Неаффилированные инвестиции

Что такое неаффилированные инвестиции?

Неаффилированные инвестиции — это инвестиционные авуары страховой компании, которые она не контролирует и не имеет совместную собственность. Неаффилированные инвестиции могут включать в себя акции, облигации, имущество и другие активы и часто раскрываются в финансовых отчетах страховщиков.

Понимание неаффилированных инвестиций

Страховые компании используют доходы от своей андеррайтинговой деятельности различными способами.

Они откладывают средства в качестве резервов на покрытие убытков для покрытия обязательств, которые они могут понести от держателей полисов, предъявляющих претензии. Они платят комиссионные брокерам, которые открывают новый бизнес, и операционные расходы, такие как заработная плата, льготы и накладные расходы. Они также выделяют капитал для инвестирования в ценные бумаги с различной ликвидностью, стремясь увеличить отдачу от получаемых ими премий.

Страховщикам необходимо быстро получить средства для покрытия обязательств. В результате они часто делают краткосрочные инвестиции в высоколиквидные активы,. которые можно легко и быстро конвертировать в наличные деньги, наряду с более долгосрочными активами, которые могут предложить более высокую доходность.

В зависимости от типа заключенного страхового полиса ответственность страховщика может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет. Краткосрочные активы считаются частью текущей ликвидности страховщика,. которая используется для покрытия полисов, срок действия которых составляет менее года .

Важно

Ассортимент активов со временем меняется в зависимости от экономики и отраслевых факторов, а также зависит от того, на чем специализируется страховая компания: например, страховые компании обычно имеют долгосрочные обязательства, что позволяет им инвестировать больше в более долгосрочные активы. .

История неаффилированных инвестиций

Исторически сложилось так, что страховщики обычно инвестировали в традиционные классы активов,. предлагающие стабильную доходность, такие как государственные облигации. Этот подход усложнился после финансового кризиса. Теперь, когда сверхнизкие процентные ставки стали обычным явлением, страховщики были вынуждены расширить свои сети, чтобы обеспечить достойную прибыль.

В большинстве случаев это привело к переходу к альтернативным инвестициям, включая прямые инвестиции и структурированное финансирование, например ценные бумаги с ипотечным покрытием (RMBS).

Поскольку эти типы нетрадиционных инвестиций,. как правило, более сложны, все большее число страховых компаний начали передавать инвестиционные решения на аутсорсинг специализированным фирмам по управлению инвестициями. Это особенно характерно для небольших страховых компаний, у которых, как правило, меньше ресурсов для эффективного управления портфелями самостоятельно.

51%

По данным Национальной ассоциации уполномоченных по страхованию (NAIC), в 2019 году охота за прибылью и переход к более сложным, нетрадиционным инвестициям привели к тому, что около половины всех страховых компаний США передали на аутсорсинг независимого управляющего инвестициями .

Особые соображения

Страховщики обязаны периодически отчитываться о своих финансовых результатах перед государственными страховыми регуляторами. Эти регулирующие органы рассматривают коэффициенты ликвидности,. чтобы определить, насколько быстро страховщик сможет заплатить по своим обязательствам перед страхователями, а также установить, могут ли инвестиционные стратегии и активы страховщика представлять угрозу его платежеспособности.

Неаффилированные вложения включаются в коэффициент общей ликвидности,. однако в этом коэффициенте не учитываются аффилированные вложения. Однако они не учитываются при расчете комбинированного коэффициента страховщика. Это связано с тем, что комбинированный коэффициент учитывает отток денежных средств — коэффициент расходов, коэффициент убытков и корректировки убытков и коэффициент дивидендов — чтобы увидеть, сколько денег требуется для ведения бухгалтерского учета.

Особенности

• Страховщики инвестируют в ценные бумаги различной ликвидности, стремясь увеличить доход от получаемых ими премий.

• Неаффилированные инвестиции - это инвестиционные холдинги страховой компании, которые она не контролирует и не имеет совместную собственность.

• Регулирующие органы периодически проверяют эти инвестиции, чтобы определить, подходят ли они и могут ли они представлять угрозу для платежеспособности.

• Им необходимо быстро получить средства для покрытия обязательств, поэтому они часто делают краткосрочные инвестиции в высоколиквидные активы.