Inwestycje niestowarzyszone

Czym są inwestycje niestowarzyszone?

udziały inwestycyjne firmy ubezpieczeniowej, których nie kontroluje ani nie ma współwłasności. Inwestycje niepowiązane mogą obejmować akcje, obligacje, nieruchomości i inne aktywa i często są ujawniane w sprawozdaniach finansowych ubezpieczycieli.

##Zrozumienie inwestycji niepowiązanych

Firmy ubezpieczeniowe wykorzystują wpływy z działalności ubezpieczeniowej na wiele różnych sposobów.

Odkładają fundusze jako rezerwy na straty na pokrycie zobowiązań, które mogą zaciągnąć od ubezpieczających zgłaszających roszczenie. Płacą prowizje brokerom, którzy wprowadzają nową działalność i wydatki operacyjne, takie jak pensje, świadczenia i koszty ogólne. Przeznaczają również kapitał na inwestycje w papiery wartościowe o różnej płynności, starając się zwiększyć zwrot z otrzymywanych premii .

Ubezpieczyciele muszą szybko dysponować środkami na pokrycie zobowiązań. W rezultacie często dokonują krótkoterminowych inwestycji w wysoce płynne aktywa,. które można łatwo i szybko zamienić na gotówkę, a także aktywa długoterminowe, które mogą oferować wyższy zwrot.

W zależności od rodzaju posiadanych polis ubezpieczeniowych odpowiedzialność ubezpieczyciela może trwać od kilku miesięcy do kilku lat. Aktywa krótkoterminowe są uważane za część bieżącej płynności ubezpieczyciela,. która jest wykorzystywana do pokrywania polis o okresie ważności krótszym niż rok .

###Ważne

Mieszanki aktywów zmieniają się w czasie, w zależności od gospodarki i czynników branżowych, a także zależą od tego, w czym specjalizuje się ubezpieczyciel: Spółki na życie, na przykład, generalnie mają zobowiązania długoterminowe, co pozwala im inwestować więcej w aktywa długoterminowe .

Historia inwestycji niestowarzyszonych

W przeszłości ubezpieczyciele zazwyczaj inwestowali w tradycyjne klasy aktywów,. takie jak obligacje rządowe, które oferują stałe zyski. Takie podejście jest skomplikowane od czasu kryzysu finansowego. Teraz, gdy bardzo niskie stopy procentowe są stałym elementem, ubezpieczyciele zostali zmuszeni do poszerzenia swoich sieci, aby zapewnić przyzwoite zyski.

W większości przypadków doprowadziło to do przejścia na inwestycje alternatywne, w tym private equity i finansowanie strukturalne, takie jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką mieszkaniową (RMBS).

Ponieważ tego typu nietradycyjne inwestycje są zazwyczaj bardziej złożone, coraz więcej ubezpieczycieli zaczęło zlecać decyzje inwestycyjne wyspecjalizowanym firmom zarządzającym inwestycjami. Dotyczy to zwłaszcza mniejszych ubezpieczycieli, którzy na ogół dysponują mniejszymi zasobami do samodzielnego zarządzania portfelami.

51%

Według National Association of Insurance Commissioners (NAIC) w 2019 r. polowanie na zysk i przejście na bardziej złożone, nietradycyjne inwestycje spowodowały, że około połowa wszystkich ubezpieczycieli w USA zleciła outsourcing do niezrzeszonego menedżera inwestycyjnego .

Uwagi specjalne

Ubezpieczyciele są zobowiązani do okresowego zgłaszania swoich danych finansowych do państwowych organów nadzoru ubezpieczeniowego. Organy te analizują wskaźniki płynności,. aby określić, jak szybko ubezpieczyciel będzie w stanie spłacić zobowiązania ubezpieczającego, a także ustalić, czy strategie inwestycyjne i inwestycje ubezpieczyciela mogą stanowić zagrożenie dla jego wypłacalności.

ujmowane są we wskaźniku ogólnej płynności l,. przy czym wskaźnik ten nie uwzględnia inwestycji zrzeszonych. Nie pojawiają się one jednak w kalkulacji wskaźnika mieszanego ubezpieczyciela. Dzieje się tak, ponieważ wskaźnik mieszany analizuje wypływy środków pieniężnych — wskaźnik wydatków, wskaźnik korekty strat i strat oraz wskaźnik dywidend — aby zobaczyć, ile pieniędzy kosztuje utrzymanie księgi biznesowej.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Ubezpieczyciele inwestują w papiery wartościowe o różnej płynności, starając się zwiększyć zwrot z otrzymywanych składek.

• Inwestycje niestowarzyszone to inwestycje firmy ubezpieczeniowej, których nie kontroluje ani nie jest współwłasnością.

• Organy regulacyjne okresowo badają te inwestycje, aby określić, czy są one odpowiednie i mogą stanowić zagrożenie dla wypłacalności.

• Muszą mieć szybko dostępne środki na pokrycie zobowiązań, dlatego często dokonują krótkoterminowych inwestycji w wysoce płynne aktywa.