Ótengdar fjárfestingar
Hvað eru ótengdar fjárfestingar?
Ótengdar fjárfestingar eru fjárfestingareignir vátryggingafélags sem það hvorki ræður yfir né deilir með sér. Ótengdar fjárfestingar geta falið í sér hlutabréf, skuldabréf, eignir og aðrar eignir og eru oft birtar í reikningsskilum vátryggjenda.
Skilningur á ótengdum fjárfestingum
Vátryggingafélög nýta ágóðann af vátryggingastarfsemi sinni á ýmsa mismunandi vegu.
Þeir leggja til hliðar fé sem tapvarasjóð til að standa straum af skuldbindingum sem þeir kunna að stofna til vegna vátryggingartaka sem gera kröfu . Þeir úthluta einnig fjármagni til að fjárfesta í verðbréfum af ýmsum lausafé til að auka ávöxtun iðgjalda sem þeir fá.
Vátryggjendur þurfa að hafa fé fljótt tiltækt til að standa straum af skuldbindingum. Þar af leiðandi fjárfesta þeir oft í mjög lausafjármunum sem auðvelt er að breyta í reiðufé, ásamt langtímaeignum sem geta gefið hærri ávöxtun.
Ábyrgð vátryggjenda getur varað í nokkra mánuði til nokkur ár, allt eftir því hvers konar tryggingar eru teknar undir. Skammtímaeignir eru taldar hluti af núverandi lausafé vátryggjanda,. sem er notað til að standa straum af vátryggingum sem eru styttri en eitt ár .
Mikilvægt
Eignasamsetning er breytileg með tímanum, allt eftir efnahag og atvinnugreinum, og fer einnig eftir því hvað vátryggjandinn sérhæfir sig í: Lífeyrisfyrirtæki eru td með langtímaskuldbindingar sem gera þeim kleift að fjárfesta meira í langtímaeignum .
Saga ótengdra fjárfestinga
Sögulega myndu vátryggjendur almennt fjárfesta í hefðbundnum eignaflokkum sem bjóða upp á stöðuga ávöxtun eins og ríkisskuldabréf. Þessi nálgun hefur verið flókin eftir fjármálakreppuna. Nú þegar ofurlágir vextir eru fastur liður hafa vátryggjendur neyðst til að breikka net sín til að tryggja eðlilega ávöxtun.
Í flestum tilfellum hefur þetta leitt til breytinga yfir í aðrar fjárfestingar, þar á meðal einkahlutafé og skipulagða fjármögnun, eins og íbúðaveðtryggð verðbréf (RMBS).
Vegna þess að þessar tegundir óhefðbundinna fjárfestinga hafa tilhneigingu til að vera flóknari, hafa sífellt fleiri vátryggjendur byrjað að útvista fjárfestingarákvarðanir til sérhæfðra fjárfestingarstýringarfyrirtækja. Þetta hefur einkum átt við meðal smærri vátryggjenda, sem almennt hafa færri úrræði tiltæk til að stjórna eignasöfnum á áhrifaríkan hátt á eigin spýtur.
51%
Leitin að ávöxtun og breyting yfir í flóknari, óhefðbundnar fjárfestingar leiddi til þess að um helmingur allra bandarískra vátryggjenda útvistaði til ótengdra fjárfestingastjóra árið 2019, samkvæmt National Association of Insurance Commissioners (NAIC).
Sérstök atriði
Vátryggjendum er skylt að tilkynna fjárhag sínum til tryggingaeftirlits ríkisins reglulega. Þessir eftirlitsaðilar skoða lausafjárhlutföll til að ákvarða hversu hratt vátryggjandi mun geta greitt fyrir skuldbindingar vátryggingartaka sinna, sem og til að ákvarða hvort fjárfestingaráætlanir og eign vátryggjanda séu líkleg til að ógna gjaldþoli hans.
Ótengdar fjárfestingar eru innifaldar í heildarlausafjárhlutfalli,. þó það hlutfall tekur ekki tillit til tengdra fjárfestinga. Þau koma hins vegar ekki fram við útreikning á samsettu hlutfalli vátryggjenda. Þetta er vegna þess að samsett hlutfall lítur á útstreymi handbærs fjár - kostnaðarhlutfall, tap- og tapaðlögunarhlutfall og arðhlutfall - til að sjá hversu mikið fé það kostar að halda viðskiptabókinni.
Hápunktar
Vátryggjendur fjárfesta í verðbréfum af ýmsum lausafjárhlutum í því skyni að auka ávöxtun iðgjalda sem þeir fá.
Ótengdar fjárfestingar eru fjárfestingareignir vátryggingafélags sem það hvorki ræður yfir né deilir sameign með.
Eftirlitsaðilar skoða þessar fjárfestingar reglulega til að ákvarða hvort þær séu hentugar og líklegar til að ógna gjaldþoli.
Þeir þurfa að hafa fjármagn tiltækt fljótt til að standa straum af skuldbindingum, þannig að þeir fjárfesta oft í mjög lausafjármunum til skamms tíma.
