Investimenti non affiliati

Cosa sono gli investimenti non affiliati?

Gli investimenti non affiliati sono partecipazioni di una compagnia di assicurazioni con cui non controlla né condivide la proprietà congiunta. Gli investimenti non affiliati possono includere azioni, obbligazioni, proprietà e altri beni e sono spesso indicati nei bilanci degli assicuratori.

Capire gli investimenti non affiliati

Le compagnie di assicurazione utilizzano i proventi delle loro attività di sottoscrizione in diversi modi.

Mettono da parte fondi come riserve di perdite per coprire le passività che potrebbero incorrere da parte degli assicurati che presentano un reclamo.Pagano commissioni agli intermediari che portano nuovi affari e spese operative come stipendi, benefici e spese generali. Allocano anche capitali da investire in titoli di varie liquidità nel tentativo di aumentare il rendimento dei premi che ricevono.

Gli assicuratori devono disporre rapidamente di fondi per coprire le passività. Di conseguenza, spesso effettuano investimenti di breve durata in attività altamente liquide che possono essere facilmente e prontamente convertite in liquidità, insieme ad attività a più lungo termine che possono offrire un rendimento più elevato.

A seconda del tipo di polizza assicurativa sottoscritta, la responsabilità di un assicuratore può durare da pochi mesi ad alcuni anni. Le attività a breve termine sono considerate parte della liquidità corrente dell'assicuratore , che viene utilizzata per coprire polizze con durata inferiore a un anno .

Importante

I mix di attività variano nel tempo, a seconda dell'economia e di fattori specifici del settore, e dipendono anche da ciò in cui l'assicuratore è specializzato: le compagnie vita, ad esempio, hanno generalmente passività a più lungo termine, consentendo loro di investire di più in attività a più lungo termine .

Storia di investimenti non affiliati

Storicamente, gli assicuratori investirebbero generalmente in classi di attività tradizionali che offrono rendimenti costanti come i titoli di stato. Questo approccio è stato complicato dalla crisi finanziaria. Ora che i tassi di interesse ultra bassi sono un appuntamento fisso, gli assicuratori sono stati costretti ad allargare le loro reti per assicurarsi rendimenti decenti.

Nella maggior parte dei casi, ciò ha comportato il passaggio a investimenti alternativi, inclusi private equity e finanza strutturata, come i titoli garantiti da mutui residenziali (RMBS).

Poiché questi tipi di investimenti non tradizionali tendono a essere più complessi, un numero crescente di assicuratori ha iniziato a esternalizzare le decisioni di investimento a società di gestione degli investimenti specializzate. Ciò è avvenuto in particolare tra gli assicuratori più piccoli, che generalmente hanno meno risorse disponibili per gestire autonomamente i portafogli in modo efficace.

51%

La ricerca del rendimento e il passaggio a investimenti più complessi e non tradizionali ha portato circa la metà di tutti gli assicuratori statunitensi a esternalizzare a un gestore degli investimenti non affiliato nel 2019, secondo la National Association of Insurance Commissioners (NAIC).

Considerazioni speciali

Gli assicuratori sono tenuti a segnalare periodicamente i propri dati finanziari alle autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali. Queste autorità di regolamentazione esaminano i rapporti di liquidità per determinare con quale rapidità un assicuratore sarà in grado di pagare le passività dei propri assicurati, nonché per stabilire se è probabile che le strategie di investimento e le partecipazioni dell'assicuratore rappresentino una minaccia alla sua solvibilità.

Gli investimenti non affiliati sono inclusi nel rapporto di liquidità complessivo , sebbene questo rapporto non tenga conto degli investimenti affiliati. Non compaiono, tuttavia, nel calcolo del combined ratio di un assicuratore. Questo perché il rapporto combinato esamina i deflussi di cassa - rapporto spese, rapporto perdite e perdite e rapporto dividendi - per vedere quanto denaro costa mantenere il libro degli affari.

Mette in risalto

• Gli assicuratori investono in titoli di diversa liquidità al fine di aumentare il rendimento dei premi ricevuti.

• Gli investimenti non affiliati sono partecipazioni di una compagnia di assicurazioni che non controlla né condivide la comproprietà con.

• Le autorità di regolamentazione esaminano periodicamente questi investimenti per determinare se sono idonei e suscettibili di rappresentare una minaccia per la solvibilità.

• Devono disporre di fondi rapidamente disponibili per coprire le passività, quindi spesso effettuano investimenti di breve durata in attività altamente liquide.