Sitoutumattomat sijoitukset
Mitä ovat sidoksittomat sijoitukset?
Sidossijoitukset ovat vakuutusyhtiön sijoitusosuuksia , joissa se ei ole määräysvallassa eikä sen kanssa ole yhteisomistusta. Sitoutumattomat sijoitukset voivat sisältää osakkeita, joukkovelkakirjoja, omaisuutta ja muuta omaisuutta, ja ne esitetään usein vakuutusyhtiöiden tilinpäätöksissä.
Sidossijoitusten ymmärtäminen
Vakuutusyhtiöt käyttävät vakuutustoiminnastaan saadut tuotot useilla eri tavoilla.
He varaavat varoja tappiovarauksiksi kattamaan velkoja, joita niille saattaa syntyä korvausvaatimuksen tekemisestä. He maksavat palkkioita välittäjille, jotka tuovat uutta liiketoimintaa, sekä toimintakuluja, kuten palkkoja, etuja ja yleiskuluja. Ne myös allokoivat pääomaa sijoittaakseen erilaisten likviditeettien arvopapereihin pyrkien lisäämään saamiensa palkkioiden tuottoa.
Vakuutuksenantajilla on oltava varoja nopeasti saatavilla velkojen kattamiseksi. Tämän seurauksena he tekevät usein lyhytaikaisia sijoituksia erittäin likvideihin omaisuuseriin,. jotka voidaan helposti ja nopeasti muuttaa käteiseksi, sekä pidemmän aikavälin omaisuuseriin, jotka voivat tarjota korkeamman tuoton.
Vakuutuksenantajan vastuu voi kestää vakuutustyypistä riippuen muutamasta kuukaudesta muutamaan vuoteen. Lyhytaikaiset varat katsotaan osaksi vakuutuksenantajan nykyistä likviditeettiä,. jolla katetaan alle vuoden kestoisia vakuutuksia .
Tärkeää
Varallisuusyhdistelmät vaihtelevat ajan myötä talouden ja toimialakohtaisten tekijöiden mukaan ja riippuvat myös siitä, mihin vakuutuksenantaja on erikoistunut: Esimerkiksi henkiyhtiöillä on yleensä pitempiaikaisia velkoja, jolloin ne voivat sijoittaa enemmän pitkäaikaisiin varoihin. .
Sitoutumattomien sijoitusten historia
Historiallisesti vakuutuksenantajat sijoittavat yleensä perinteisiin omaisuusluokkiin,. jotka tarjoavat tasaisen tuoton, kuten valtion joukkolainoihin. Tämä lähestymistapa on ollut monimutkainen finanssikriisin jälkeen. Nyt kun erittäin alhaiset korot ovat tavallisia, vakuutusyhtiöt ovat joutuneet laajentamaan verkkojaan saadakseen kunnollisen tuoton.
Useimmissa tapauksissa tämä on johtanut siirtymiseen vaihtoehtoisiin sijoituksiin, mukaan lukien pääomasijoitukset ja strukturoitu rahoitus, kuten asuntolainavakuudelliset arvopaperit (RMBS).
Koska tämäntyyppiset epäperinteiset sijoitukset ovat yleensä monimutkaisempia, yhä useammat vakuutuksenantajat ovat alkaneet ulkoistaa sijoituspäätökset erikoistuneille sijoitusyhtiöille. Näin on ollut erityisesti pienempien vakuutusyhtiöiden keskuudessa, joilla on yleensä vähemmän resursseja hallita salkkujaan tehokkaasti yksin.
51 %
National Association of Insurance Commissionersin (NAIC) mukaan tuoton metsästys ja siirtyminen monimutkaisempiin, ei-perinteisiin sijoituksiin sai noin puolet kaikista yhdysvaltalaisista vakuutuksenantajista ulkoistamaan sidoksittomalle sijoitusjohtajalle vuonna 2019 .
Erityisiä huomioita
Vakuutuksenantajien on raportoitava taloudelliset tiedot valtion vakuutusviranomaisille määräajoin. Nämä sääntelijät tarkastelevat likviditeettisuhteita määrittääkseen, kuinka nopeasti vakuutuksenantaja pystyy maksamaan vakuutuksenottajien velkojaan, sekä määrittääkseen, ovatko vakuutuksenantajan sijoitusstrategiat ja omistukset todennäköisesti uhka sen vakavaraisuudelle.
Ulkomaiset sijoitukset sisältyvät kokonaislikviditeettisuhteeseen , vaikka tässä suhteessa ei ole otettu huomioon osakkuussijoituksia. Ne eivät kuitenkaan näy vakuutuksenantajan yhdistettyä kulusuhdetta laskettaessa. Tämä johtuu siitä, että yhdistetty kulusuhde tarkastelee ulosmeneviä kassavirtoja – kulusuhdetta, tappio-oikaisusuhdetta ja osinkosuhdetta – nähdäkseen, kuinka paljon rahaa liikekirjan pitäminen maksaa.
Kohokohdat
Vakuutuksenantajat sijoittavat erilaisten likviditeettien arvopapereihin pyrkiessään lisäämään saamiensa vakuutusmaksujen tuottoa.
Sitoutumattomat sijoitukset ovat vakuutusyhtiön sijoitusosuuksia, joissa se ei ole määräysvallassa eikä sen kanssa ole yhteisomistusta.
Sääntelyviranomaiset tarkastelevat näitä sijoituksia määräajoin selvittääkseen, ovatko ne sopivia ja uhkaavatko ne todennäköisesti vakavaraisuutta.
Heillä on oltava nopeasti saatavilla varoja velkojen kattamiseksi, joten he tekevät usein lyhytaikaisia sijoituksia erittäin likvideihin varoihin.
