Langtíma eign
Hvað er langtíma eign?
Langtíma eign er tegund tekjuskapandi eigna, svo sem íbúðalán og 30 ára skuldabréf,. þar sem tekjustreymir eiga sér stað fram að gjalddaga þeirrar eignar (sem er langt fram í tímann).
Að skilja langtíma eign
Fagfjárfestar, svo sem lífeyrissjóðir og tryggingafélög, fjárfesta í langtíma eignum til að passa við langtímaskuldbindingar sínar. Þeir geta keypt íbúðaveðtryggð verðbréf (RMBS), viðskiptaveðtryggð verðbréf (CMBS), 30 ára fyrirtækjaskuldabréf, bæjarskuldabréf og ríkisskuldabréf,. auk annarra langtíma eigna, til að fá viðvarandi sjóðstreymi til að standa við greiðsluskuldbindingar sínar. Þessar eignir geta annaðhvort verið skipt í stað annarra langtímafjárfestinga í staðgöngum eða haldið til gjalddaga.
Langtímaeignir bera meiri endingaráhættu. Ef handhafi langtímaeigna notar stefnu um skuldajöfnun og vextir hækka getur verið að fastvaxtatekjustreymi sem handhafi fær yfir mörg ár standi ekki undir langtímaskuldbindingum.
Til dæmis eiga bankar almennt langtímaeignir eins og veðtryggð verðbréf í íbúðarhúsnæði. Bankar hafa einnig vaxtanæmar skuldbindingar, svo sem óbundin innlán af sparireikningum. Þar sem tekjur sem myndast af húsnæðislánum hafa tilhneigingu til að vera stöðugar yfir líftíma lánanna takmarkast upphæðin sem bankinn fær af húsnæðislánum við þá vexti sem giltu þegar lánið var stofnað.
Fjárútstreymi frá óbundnum innlánum er hins vegar almennt ekki takmarkað og mun aukast í hækkandi vaxtaumhverfi. Afleiðingin yrði lækkun á hreinni vaxtamun fyrir bankann og hugsanlega fjárhagsleg þrenging ef misræmi langtímaeigna og skulda er nógu mikið.
Tegundir langtíma eigna
íbúðalánatryggð verðbréf (RMBS)
Íbúðaveðtryggð verðbréf (RMBS) eru tegund skuldatengdra verðbréfa sem eru studd af vöxtum sem greiddir eru af lánum til einka- eða fjölskylduíbúða. Vextir af lánum eins og húsnæðislánum, íbúðalánum og undirmálslánum eru taldir vera eitthvað með tiltölulega lágt vanskil og tiltölulega háa vexti, þar sem mikil eftirspurn er eftir eignarhaldi á einstaklingi eða fjölskyldu. búsetu.
Commercial Mortgage-backed Securities (CMBS)
Verðbréf með veðtryggð viðskiptaveð (CMBS) eru fjárfestingarvörur með föstum tekjum sem líkjast íbúðarhúsnæðisveðtryggðum verðbréfum en þau eru tryggð með veði í atvinnuhúsnæði frekar en íbúðarhúsnæði. Undirliggjandi verðbréf CMBS geta falið í sér fjölda atvinnuhúsnæðislána af mismunandi skilmálum, verðmætum og eignategundum - svo sem fjölbýli og atvinnuhúsnæði.
Ríkisskuldabréf
Ríkisskuldabréf (T-bonds) eru ríkisskuldabréf gefin út af bandaríska alríkisríkinu með lengri gjalddaga en 20 ár. T-skuldabréf fá reglubundna vexti fram að gjalddaga. Á þessum tímapunkti er eiganda einnig greidd upphæð sem nemur höfuðstólnum
Sveitarfélög
Skuldabréf sveitarfélaga eru skuldabréf útgefin af ríki og sveitarfélögum. Skuldabréf sveitarfélaga eru notuð til að fjármagna opinberar framkvæmdir, svo sem almenningsgarða, bókasöfn, brýr og vegi og aðra innviði.
Hápunktar
Langtíma eign er tegund tekjuskapandi eigna - eins og íbúðalán og 30 ára skuldabréf - þar sem tekjustreymir eiga sér stað fram að gjalddaga eignarinnar (sem er langt fram í tímann).
Langtímaeignir bera meiri endingaráhættu.
Lífeyrissjóðir og tryggingafélög fjárfesta í langtíma eignum til að passa við langtímaskuldbindingar sínar.
