Uzun Vadeli Varlık
Uzun Vadeli Varlık Nedir?
Uzun vadeli bir varlık, konut ipotekleri ve 30 yıllık tahviller gibi, gelir akışlarının bu varlığın vade tarihine kadar (ki bu oldukça ileri bir tarihe) kadar gerçekleştiği bir tür gelir getirici varlıktır.
Uzun Tarihli Bir Varlığı Anlama
Emeklilik fonları ve sigorta şirketleri gibi kurumsal yatırımcılar, uzun vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için uzun vadeli varlıklara yatırım yaparlar. Devam eden nakit akışlarını almak için konut ipoteğine dayalı menkul kıymetler (RMBS), ticari ipoteğe dayalı menkul kıymetler (CMBS), 30 yıllık şirket tahvilleri, belediye tahvilleri ve Hazine tahvillerinin yanı sıra diğer uzun vadeli varlıkları satın alabilirler. ödeme yükümlülüklerini yerine getirmek. Bu varlıklar, diğer uzun vadeli yatırım ikameleriyle takas edilebilir veya vadeye kadar elde tutulabilir.
Uzun vadeli varlıklar daha fazla süre riski taşır. Uzun vadeli varlıklara sahip bir kişi, borç eşleştirme stratejisi uygularsa ve faiz oranları yükselirse, sahibinin uzun yıllar boyunca elde ettiği sabit faizli gelir akışı, uzun vadeli yükümlülükleri karşılamayabilir.
Örneğin, bankalar genellikle konut ipoteğine dayalı menkul kıymetler gibi uzun vadeli varlıklara sahiptir. Bankaların ayrıca, tasarruf hesaplarından vadesiz mevduat gibi faize duyarlı yükümlülükleri vardır. İpoteklerden elde edilen gelir kredilerin ömrü boyunca sabit olma eğiliminde olduğundan, bankanın ipoteklerden elde ettiği para miktarı kredinin verildiği tarihte geçerli olan oranlarla sınırlıdır.
Ancak, vadesiz mevduatlardan nakit çıkışları genel olarak sınırlı değildir ve yükselen faiz ortamında artacaktır. Sonuç, banka için net faiz marjında bir azalma ve uzun vadeli varlıklar ve yükümlülükler arasındaki uyumsuzluk yeterince şiddetli ise muhtemelen finansal sıkıntı olacaktır.
Uzun Vadeli Varlık Türleri
Konut İpoteğine Dayalı Menkul Kıymetler (RMBS)
Konut ipoteğine dayalı menkul kıymetler (RMBS), kişisel veya aile konutları için kredilere ödenen faizle desteklenen bir tür borca dayalı menkul kıymettir. Mortgage, ev sermayesi kredileri ve yüksek faizli ipotek gibi kredilerin faizi, bir kişinin veya ailenin mülkiyeti için yüksek bir talep olduğundan, nispeten düşük bir temerrüt oranı ve nispeten yüksek bir faiz oranı olan bir şey olarak kabul edilir. Konut.
Ticari İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler (SPK)
Ticari ipoteğe dayalı menkul kıymetler (CMBS), konut ipoteğine dayalı menkul kıymetlere benzeyen sabit getirili yatırım ürünleridir, ancak konut amaçlı gayrimenkul yerine ticari mülkler üzerindeki ipoteklerle desteklenirler. SPK'nın dayanak menkul kıymetleri, çok aileli meskenler ve ticari gayrimenkuller gibi, çeşitli şartlar, değerler ve mülk türlerinde bir dizi ticari ipotek içerebilir.
Hazine Tahvilleri
Hazine bonoları (T-tahvilleri), ABD federal hükümeti tarafından 20 yıldan uzun vadeli olarak ihraç edilen devlet borçlanma senetleridir. T-tahviller vadeye kadar dönemsel faiz kazanır. Bu noktada mal sahibine de anaparaya eşit miktarda ödeme yapılır .
Belediye Tahvilleri
Belediye tahvilleri, eyalet ve yerel yönetimler tarafından ihraç edilen borçlanma senetleridir. Belediye tahvilleri parklar, kütüphaneler, köprüler ve yollar ve diğer altyapı gibi bayındırlık işlerini finanse etmek için kullanılır.
Öne Çıkanlar
Uzun vadeli bir varlık, gelir akışlarının bu varlığın vade tarihine kadar (ki bu oldukça ileri bir tarihtir) gerçekleştiği konut ipotekleri ve 30 yıllık tahviller gibi gelir getirici bir varlık türüdür.
Uzun vadeli varlıklar daha fazla süre riski taşır.
Emeklilik fonları ve sigorta şirketleri, uzun vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için uzun vadeli varlıklara yatırım yaparlar.
