Opzione non azionaria
Che cos'è un'opzione non azionaria?
Un'opzione non azionaria è un contratto derivato con un'attività sottostante di strumenti diversi dalle azioni. In genere, ciò significa un indice azionario, una merce fisica o un contratto futures,. ma quasi tutte le attività sono opzionabili nel mercato over-the-counter (OTC). Queste attività sottostanti possono includere titoli a reddito fisso, immobili o valute.
Comprendere un'opzione non azionaria
Le opzioni, come tutti i derivati, consentono agli investitori di speculare o di proteggersi dai movimenti degli attivi sottostanti. Le opzioni non azionarie consentiranno loro di farlo su strumenti che non sono azioni negoziate in borsa. Come con altre opzioni,. le opzioni non azionarie conferiscono al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di negoziare l'attività sottostante a un prezzo specifico entro una data specificata.
Tutte le strategie disponibili per le opzioni negoziate in borsa sono disponibili anche per le opzioni non azionarie. Questi includono semplici put e call, nonché combinazioni e spread, che sono strategie che utilizzano due o più opzioni. Esempi di combinazioni e spread includono spread verticali,. strangolamenti e farfalle di ferro.
Per le opzioni non azionarie negoziate in borsa, come le opzioni sull'oro o le opzioni su valuta,. la borsa stessa stabilisce i prezzi di esercizio, le date di scadenza e le dimensioni dei contratti. Per le versioni OTC, l'acquirente e il venditore stabiliscono tutti i termini e diventano controparti dell'operazione.
Opzioni Contratti
I termini di un contratto di opzione specificano il titolo sottostante, il prezzo al quale il titolo sottostante può essere negoziato, chiamato strike price,. e la data di scadenza del contratto. Un'opzione azionaria negoziata in borsa copre 100 azioni per contratto di opzione, ma un'opzione non azionaria potrebbe includere 10 once di palladio, un valore nominale di $ 100.000 in un'obbligazione aziendale o, se le controparti sono d'accordo, un valore nominale di $ 17.000 in obbligazioni. Tutto è possibile nel mercato OTC, purché due parti siano disposte a negoziare.
In un'operazione di opzione call, l'apertura di una posizione avviene quando uno o più contratti vengono acquistati dal venditore o dallo scrittore come sono anche conosciuti. Nello scambio, l'acquirente paga al venditore un premio e il venditore ha l'obbligo di vendere le azioni al prezzo di esercizio se l'opzione viene esercitata dall'acquirente. Se il venditore detiene l'attività sottostante e vende una call, la posizione viene chiamata Covered Call. Ciò implica che se il venditore viene richiamato, avrà le azioni sottostanti da consegnare al proprietario della chiamata lunga.
Considerazioni speciali
Il problema principale con le opzioni OTC non azionarie è che la liquidità è limitata perché non esiste un modo garantito per chiudere la posizione dell'opzione prima della scadenza. Per compensare una posizione, una delle parti deve trovare un'altra parte con cui creare il contratto di opzione opposto. Se ciò non è possibile, l'investitore potrebbe acquistare o vendere un'altra opzione in un'area correlata per compensare parzialmente i movimenti dell'attività sottostante originale.
Per le opzioni negoziate in borsa, il processo è molto più semplice in quanto tutto ciò che l'investitore deve fare è compensare la posizione in borsa.
Mette in risalto
Per le opzioni OTC non azionarie, l'acquirente e il venditore stabiliscono tutti i termini e diventano controparti dell'operazione.
Per le opzioni non azionarie negoziate in borsa, come le opzioni sull'oro o le opzioni su valuta, la borsa stessa stabilisce i prezzi di esercizio, le date di scadenza e le dimensioni dei contratti.
Un'opzione non azionaria è un contratto derivato con un'attività sottostante di strumenti diversi dalle azioni.
Il problema principale con le opzioni OTC non azionarie è che la liquidità è limitata perché non esiste un modo garantito per chiudere la posizione dell'opzione prima della scadenza.
