防御的買収

##防御的買収とは何ですか？

買収の可能性に対する「防御」として他の企業や資産を買収する企業で構成される企業財務戦略です。防御的な買収は、通常は市場シェアまたは収益の増加である買収の通常の推進力とは対照的です。

##防御的買収を理解する

買収とは、会社が他の会社の株式のほとんどまたはすべてを購入して支配権を握る行為であり、企業の世界では頻繁に発生し、ビジネスを成長および拡大するための最も迅速な方法を提供します。企業は、なぜそのような戦略を追求するために多額の費用を費やしているのかについて、あらゆる種類の説明を提供します。通常、彼らは、規模の経済、多様化、市場シェアの拡大、相乗効果の向上、コスト削減、または新しいニッチ製品、すべての成長エンジンを主な目的として挙げます。

毒薬など、購入者を阻止するために採用できる他の方法があります。

まれに、買収は攻撃の手段としてではなく、防御の手段として標的にされる場合もあります。成長するための攻撃的な戦略として他の会社を買収するのではなく、そのような動きは主に会社がすでに持っているものを保護し保護するために行われた可能性があります。目標は、競合他社から身を守ること、またはそれを引き継ぐために敵対的な手段に従事するより大きな捕食者の脅威を回避することである可能性があります。

##防御的買収方法の種類

###小規模な競合他社の買収

企業は、同じ事業分野にある中小企業を購入することにより、防御的な買収戦略に着手することがあります。これらの会社を買収することにより、会社は他者の進歩から身を守り、買収によって買収者が独占禁止法に違反する可能性が高くなるほど大きくなります。ビジネスにおける経済力の分配を監視する規制。競争が繁栄し、経済が成長できることを確認します。

###買収のためにお金を借りる

債務による資金調達で賄われることも珍しくありません。魅力的な買収と見なされる企業、別名ターゲット企業は、レバレッジが高い場合、引き継ぐ人は誰でもその債務負担を引き継ぐ必要があるため、その輝きの一部を失う可能性があります。

##特別な考慮事項

他の形態の買収と比較して、防御的な買収がどれほどうまくいくかを言うのは難しいです。特定の買収戦略の経験的分析は、主に買収の種類とサイズが多種多様であり、戦略ごとにそれらを分類する客観的な方法がないため、さまざまな洞察を提供します。

述べられた戦略が実際のものでさえないかもしれないという事実は、この混乱を増します。企業は、買収によるさまざまな戦略的利益を定期的に誇大宣伝していますが、実際には、それらの大部分は主に利益を高めるコスト削減の手段として機能しています。

##実際の例

Meta（以前はFacebook）（META）による2014年のWhatsAppの190億ドルの買収、および2012年のInstagramの10億ドル近くの買収は、防御的な買収と見なされる可能性があります。どちらの場合も、Facebookは同様の機能に取り組んでいるか、同様の機能を備えていましたが、組み込みのユーザーベースとそれぞれからの競争の脅威の高まりにより、防御的な買収が魅力的な機会になりました。

もう1つの潜在的な例は、2020年にT-Mobile US、Inc.（TMUS）とSprint Corp.が合併したことです。これらを組み合わせることで、米国で3番目と4番目に大きい無線通信事業者は、セクターの巨人であるVerizon Communications Inc.（VZ）に匹敵するほど大きくなりました。）およびAT＆T Inc.（T）、業界全体の技術変化の時期。独占禁止法の規制当局が独占をあまり支持していないことを考えると、力を合わせることで、どちらか一方がより大きな仲間に乗っ取られる可能性ははるかに低くなりました。

##ハイライト

-企業はまた、負債の山を大幅に増やす買収を行うことで、より大きな捕食者の進歩を阻止しようとするかもしれません。

-戦術には、市場シェアを保護し、最終的な敵対的買収が独占禁止法規制当局によって大きすぎると見なされるようにするために、より小さなライバルを買収することが含まれます。

-主に成長と拡大のためのプラットフォームとして追求されるほとんどの買収とは異なり、防御的な買収はすべて、企業がすでに持っているものを保護することです。

-防御的買収は、ある企業が市場の低迷や買収の可能性に対する「防御」として別の企業を買収したときに発生します。

-防御的買収が成功したかどうか、または取引が完了した後の戦略的観点から企業に役立つかどうかを判断することは困難です。

＃＃よくある質問

###合併が失敗した理由は何ですか？

合併が失敗した理由はたくさんあります。これには、企業文化を組み合わせるための失敗した取り組み、統合後の戦略の欠如、取引の誤った評価、不十分なデューデリジェンス、リソースの不適切な使用またはリソースの過剰な拡張、レイオフの恐れによる労働者の離職、元の所有者の関与の制限が含まれます。

###買収の何パーセントが成功していますか？

ほとんどの調査によると、成功する買収の割合はごくわずかで、約10％から30％です。

4種類の買収とは何ですか？

買収の4つのタイプは、垂直、水平、コングロマリット、および市場拡大です。垂直方向はサプライチェーン内の別の会社を購入することを含み、水平方向は類似の会社または競合他社を購入することを含み、コングロマリットは完全に異なる業界で別の会社を購入することを含み、市場拡大は類似の会社を購入することを含みますが、直接の競争相手ではありません。たとえば、別の国にあります。

###一般的な買収防衛策は何ですか？

一般的な買収防衛策には、毒薬、白い騎士、ゴールデンパラシュート、グリーンメール、千鳥板、株の買い戻しなどがあります。