Acquisizione difensiva

Che cos'è un'acquisizione difensiva?

Un'acquisizione difensiva è una strategia di finanza aziendale che consiste in società che acquisiscono altre società e attività come "difesa" contro le flessioni del mercato o possibili acquisizioni. Un'acquisizione difensiva contrasta con il normale impulso per un'acquisizione, che di solito è l'aumento della quota di mercato o dei ricavi.

Capire un'acquisizione difensiva

acquisizioni,. l'atto di una società che acquista la maggior parte o tutte le azioni di un'altra società per ottenerne il controllo, sono un evento frequente nel mondo aziendale, offrendo forse il modo più rapido per la crescita e l'espansione di un'azienda. Le aziende forniscono tutti i tipi di spiegazioni sul motivo per cui stanno spendendo un sacco di soldi perseguendo una tale strategia. Di solito, citeranno economie di scala,. diversificazione, maggiore quota di mercato, maggiore sinergia, riduzione dei costi o nuove offerte di nicchia, tutti motori di crescita, come loro obiettivo principale.

Se un'azienda diventa l'obiettivo di un'acquisizione, ci sono altri metodi che può utilizzare per scoraggiare gli acquirenti, come le pillole avvelenate.

In alcuni casi più rari, le acquisizioni possono anche essere mirate non come mezzo di attacco ma come mezzo di difesa. Piuttosto che acquistare un'altra azienda come strategia offensiva per crescere, è possibile che una tale mossa sia stata principalmente fatta per proteggere e salvaguardare ciò che un'azienda già ha. L'obiettivo potrebbe essere quello di difendersi dai concorrenti o di allontanare la minaccia di predatori più grandi che si impegnano in misure ostili per prenderne il controllo.

Tipi di metodi di acquisizione difensivi

Acquisto di concorrenti più piccoli

A volte una società intraprende una strategia di acquisizione difensiva acquistando aziende più piccole che fanno parte della stessa linea di business. Con l'acquisizione di queste aziende, l'azienda si protegge dagli anticipi di altri, diventando abbastanza grande che qualsiasi acquisizione potrebbe portare l'acquirente a scontrarsi con le leggi antitrust ; regolamenti che controllano la distribuzione del potere economico negli affari, facendo in modo che la concorrenza possa prosperare e le economie possano crescere.

Prendere in prestito denaro per effettuare acquisizioni

Non è raro che le acquisizioni difensive siano finanziate prevalentemente anche con finanziamenti di debito. Una società vista come un'acquisizione interessante, altrimenti nota come azienda target,. potrebbe perdere parte del suo lustro se è fortemente indebitata, poiché chiunque la acquisisca dovrebbe ereditare quell'onere del debito.

Considerazioni speciali

È difficile dire quanto vadano bene le acquisizioni difensive rispetto ad altre forme di acquisizione. L'analisi empirica di strategie di acquisizione specifiche offre una visione mista, principalmente a causa dell'ampia varietà di tipi e dimensioni delle acquisizioni e della mancanza di un modo oggettivo per classificarle per strategia.

Il fatto che la strategia dichiarata potrebbe non essere nemmeno quella reale aggiunge a questa confusione. Le aziende promuovono regolarmente una serie di vantaggi strategici dalle acquisizioni quando in realtà la maggior parte di esse funziona principalmente come veicolo per la riduzione dei costi per aumentare i profitti.

Esempi del mondo reale

L'acquisizione di WhatsApp per 19 miliardi di dollari da parte di Meta, precedentemente Facebook, (META) nel 2014 e l'acquisizione di Instagram per quasi 1 miliardo di dollari nel 2012 possono essere considerate acquisizioni difensive. In entrambi i casi, Facebook stava lavorando o aveva capacità simili, ma le basi di utenti integrate e le crescenti minacce competitive di ciascuno hanno reso un'acquisizione difensiva un'opportunità interessante.

Un altro potenziale esempio è la fusione del 2020 di T-Mobile US, Inc. (TMUS) e Sprint Corp. Combinando, il terzo e il quarto operatore wireless negli Stati Uniti sono diventati abbastanza grandi da competere con i colossi del settore Verizon Communications Inc. (VZ ) e AT&T Inc. (T), durante un periodo di cambiamento tecnologico a livello di settore. Unire le forze ha anche reso molto meno probabile che uno di loro sarebbe stato rilevato da un pari più grande, dato che le autorità di regolamentazione antitrust non sono molto favorevoli ai monopoli.

Mette in risalto

• Le aziende potrebbero anche cercare di contrastare i progressi di predatori più grandi effettuando acquisizioni che aumentano significativamente i loro cumuli di debiti.

• Le tattiche includono l'acquisizione di rivali più piccoli per salvaguardare la quota di mercato e garantire che qualsiasi eventuale acquisizione ostile sia considerata troppo ampia dalle autorità di regolamentazione antitrust.

• A differenza della maggior parte delle acquisizioni, che vengono perseguite principalmente come piattaforma per crescere ed espandersi, le acquisizioni difensive riguardano la protezione di ciò che un'azienda ha già.

• Un'acquisizione difensiva si verifica quando una società acquista un'altra società come "difesa" contro le flessioni del mercato o possibili acquisizioni.

• È difficile stabilire se un'acquisizione difensiva abbia successo o anche se aiuti un'azienda da un punto di vista strategico una volta che l'operazione è stata completata.

FAQ

Quali sono i motivi di una fusione non riuscita?

Le ragioni di una fusione fallita sono molte. Includono gli sforzi falliti per combinare le culture aziendali, la mancanza di strategia una volta fuse, la valutazione errata dell'accordo, la scarsa due diligence, lo scarso uso delle risorse o l'eccessiva estensione delle risorse, l'abbandono dei lavoratori a causa della paura dei licenziamenti e la limitazione del coinvolgimento del proprietario originale .

Quale percentuale di acquisizioni ha successo?

La maggior parte degli studi mostra che solo una piccola percentuale delle acquisizioni ha successo, dal 10% al 30% circa.

Quali sono i 4 tipi di acquisizioni?

I quattro tipi di acquisizione sono verticale, orizzontale, conglomerato ed estensione del mercato. Verticale implica l'acquisto di un'altra azienda nella catena di approvvigionamento, orizzontale implica l'acquisto di un'azienda simile o di un concorrente, conglomerato coinvolge un'azienda che ne acquista un'altra in un settore completamente diverso e l'estensione del mercato implica l'acquisto di un'azienda simile ma che non è un concorrente diretto, per esempio, uno in un altro paese.

Quali sono alcune comuni difese contro le acquisizioni?

Le difese comuni dell'acquisizione includono pillole velenose, cavalieri bianchi, paracadute d'oro, posta verde, tavole sfalsate e riacquisti di azioni.