Aquisição defensiva
O que é uma aquisição defensiva?
Uma aquisição defensiva é uma estratégia de finanças corporativas que consiste na aquisição de outras empresas e ativos como uma "defesa" contra desacelerações do mercado ou possÃveis aquisições. Uma aquisição defensiva contrasta com o Ãmpeto normal de uma aquisição, que geralmente é uma maior participação de mercado ou receita.
Entendendo uma aquisição defensiva
Aquisições,. o ato de uma empresa comprar a maioria ou todas as ações de outra empresa para obter o controle dela, é uma ocorrência frequente no mundo corporativo, oferecendo talvez o caminho mais rápido para um negócio crescer e se expandir. As empresas fornecem todos os tipos de explicações sobre por que estão gastando muito dinheiro com essa estratégia. Normalmente, eles citarão economias de escala,. diversificação, maior participação de mercado, aumento de sinergia, redução de custos ou novas ofertas de nicho, todos motores de crescimento, como seu principal objetivo.
Se uma empresa se tornar o alvo de uma aquisição, existem outros métodos que ela pode empregar para dissuadir os compradores, como pÃlulas de veneno.
Em alguns casos mais raros, as aquisições também podem ser direcionadas não como meio de ataque, mas como meio de defesa. Em vez de comprar outra empresa como uma estratégia ofensiva para crescer, é possÃvel que tal movimento tenha sido feito principalmente para proteger e salvaguardar o que uma empresa já possui. O objetivo pode ser defender-se contra os concorrentes ou afastar a ameaça de predadores maiores se engajando em medidas hostis para dominá-lo.
Tipos de métodos de aquisição defensiva
Comprando concorrentes menores
Uma empresa às vezes embarca em uma estratégia de aquisição defensiva comprando empresas menores que estão na mesma linha de negócios. Ao adquirir essas firmas, a empresa se protege dos avanços de outras, tornando-se grande o suficiente para que qualquer aquisição provavelmente resulte em infringir as leis antitruste do adquirente ; regulamentos que monitoram a distribuição do poder econômico nos negócios, garantindo que a concorrência possa florescer e as economias possam crescer.
Emprestar dinheiro para fazer aquisições
Não é incomum que aquisições defensivas sejam financiadas predominantemente com financiamento de dÃvidas também. Uma empresa vista como uma aquisição atraente, também conhecida como empresa-alvo,. pode perder um pouco de seu brilho se for altamente alavancada, pois quem a assumir teria que herdar essa carga de dÃvida.
Considerações Especiais
É difÃcil dizer quão bem as aquisições defensivas se saem em comparação com outras formas de aquisições. A análise empÃrica de estratégias de aquisição especÃficas oferece uma visão mista, principalmente devido à grande variedade de tipos e tamanhos de aquisições e à falta de uma maneira objetiva de classificá-las por estratégia.
O fato de que a estratégia declarada pode nem ser a real aumenta essa confusão. As empresas promovem regularmente uma variedade de benefÃcios estratégicos de aquisições quando, na realidade, a maioria delas funciona principalmente como um veÃculo para o corte de custos que aumenta os lucros.
Exemplos do mundo real
A aquisição de US$ 19 bilhões do WhatsApp pela Meta, anteriormente Facebook, (META) em 2014 e a aquisição de quase US$ 1 bilhão do Instagram em 2012 podem ser consideradas aquisições defensivas. Em ambos os casos, o Facebook estava trabalhando ou tinha recursos semelhantes, mas as bases de usuários integradas e as crescentes ameaças competitivas de cada uma tornaram uma aquisição defensiva uma oportunidade atraente.
Outro exemplo potencial é a fusão em 2020 da T-Mobile US, Inc. (TMUS) e da Sprint Corp. ) e AT&T Inc. (T), durante um perÃodo de mudança tecnológica em todo o setor. A união de forças também tornou muito menos provável que qualquer um deles fosse assumido por um par maior, já que os reguladores antitruste não são muito a favor dos monopólios.
Destaques
As empresas também podem tentar frustrar os avanços de predadores maiores, fazendo aquisições que aumentem significativamente suas pilhas de dÃvidas.
As táticas incluem a compra de rivais menores para proteger a participação de mercado e garantir que qualquer eventual aquisição hostil seja considerada grande demais pelos reguladores antitruste.
Ao contrário da maioria das aquisições, que são buscadas principalmente como uma plataforma para crescer e expandir, as aquisições defensivas visam proteger o que uma empresa já possui.
Uma aquisição defensiva ocorre quando uma empresa compra outra empresa como uma "defesa" contra desacelerações do mercado ou possÃveis aquisições.
É difÃcil determinar se uma aquisição defensiva é bem-sucedida ou mesmo se ajuda uma empresa do ponto de vista estratégico uma vez que o negócio foi concluÃdo.
PERGUNTAS FREQUENTES
Quais são as razões para uma fusão fracassada?
As razões para uma fusão fracassada são muitas. Eles incluem esforços fracassados para combinar culturas corporativas, falta de estratégia após a fusão, má avaliação do negócio, má due diligence, mau uso de recursos ou superextensão de recursos, atrito de trabalhadores devido ao medo de demissões e limitação do envolvimento do proprietário original .
Qual é a porcentagem de aquisições bem-sucedidas?
A maioria dos estudos mostra que apenas uma pequena porcentagem das aquisições é bem-sucedida, aproximadamente 10% a 30%.
Quais são os 4 tipos de aquisições?
Os quatro tipos de aquisições são vertical, horizontal, conglomerado e extensão de mercado. Vertical envolve a compra de outra empresa na cadeia de suprimentos, horizontal envolve a compra de uma empresa similar ou concorrente, conglomerado envolve uma empresa comprando outra em um setor completamente diferente e a extensão de mercado envolve a compra de uma empresa similar, mas que não é um concorrente direto, por exemplo, um em outro paÃs.
Quais são algumas defesas comuns de aquisição?
As defesas comuns de aquisição incluem pÃlulas de veneno, cavaleiros brancos, pára-quedas dourados, greenmails, placas escalonadas e recompras de ações.
