방어적 획득

방어적 획득이란 무엇입니까?

인수 가능성에 대한 "방어"로 다른 회사 및 자산을 인수하는 회사로 구성된 기업 재무 전략입니다 . 방어적인 인수는 일반적으로 시장 점유율 이나 수익 이 증가하는 인수에 대한 일반적인 동기와 대조됩니다 .

방어적 획득 이해하기

획득 하는 행위인 인수는 기업 세계에서 빈번하게 발생하며, 아마도 기업이 성장하고 확장할 수 있는 가장 빠른 방법을 제공할 것입니다. 기업들은 왜 그러한 전략을 추구하는 데 막대한 비용을 지출하는지에 대한 모든 유형의 설명을 제공합니다. 일반적으로 그들은 규모의 경제,. 다각화, 시장 점유율 확대, 시너지 증대, 비용 절감 또는 새로운 틈새 제안, 모든 성장 엔진을 주요 목표로 언급합니다.

독약 과 같이 구매자를 억제하기 위해 사용할 수 있는 다른 방법이 있습니다 .

드문 경우지만 인수가 공격 수단이 아니라 방어 수단이 될 수도 있습니다. 성장을 위한 공격적인 전략으로 다른 회사를 인수하기 보다는 회사가 이미 가지고 있는 것을 보호하고 보호하기 위해 그러한 움직임이 주로 이루어졌을 가능성이 있습니다. 목표는 경쟁자로부터 방어하거나 더 큰 포식자로부터 적대적인 조치를 취하는 위협을 피하는 것일 수 있습니다.

방어적 획득 방법의 유형

규모가 작은 경쟁업체 인수

회사는 때때로 같은 비즈니스 라인에 있는 소규모 회사를 인수하여 방어적인 인수 전략을 시작합니다. 이러한 회사를 인수함으로써 회사는 다른 회사의 발전으로부터 자신을 보호하고 인수로 인해 인수자가 독점 금지법 을 위반하게 될 정도로 커지게 됩니다. 경쟁이 번성하고 경제가 성장할 수 있도록 비즈니스에서 경제적 힘의 분배를 모니터링하는 규제.

인수를 위해 돈을 빌리기

방어적 인수가 주로 부채 융자 를 통해 자금을 조달하는 것도 드문 일이 아닙니다. 매력적인 인수로 간주되는 회사(또는 대상 회사 라고도 함) 는 레버리지가 높으면 인수하는 사람이 부채 부담을 상속해야 하기 때문에 그 명성을 잃을 수 있습니다.

특별 고려 사항

방어적 인수가 다른 형태의 인수에 비해 얼마나 잘 진행되고 있는지 말하기는 어렵습니다. 특정 인수 전략에 대한 경험적 분석은 주로 인수의 유형과 규모가 매우 다양하고 전략별로 분류할 객관적인 방법이 없기 때문에 혼합된 통찰력을 제공합니다.

명시된 전략이 실제 전략이 아닐 수도 있다는 사실이 이러한 혼란을 가중시킵니다. 기업은 실제로 대부분이 이익 증대 비용 절감 수단으로 주로 기능하지만, 기업은 인수를 통해 다양한 전략적 이점을 정기적으로 과장합니다.

실제 사례

Meta's(구 Facebook)는 2014년에 WhatsApp을 190억 달러에 인수했고 2012년에 Instagram을 거의 10억 달러에 인수한 것은 방어적 인수로 간주될 수 있습니다. 두 경우 모두 Facebook은 작업 중이거나 유사한 기능을 가지고 있었지만 기본 제공 사용자 기반과 각각의 증가하는 경쟁 위협으로 인해 방어적 인수가 매력적인 기회가 되었습니다.

또 다른 잠재적인 예는 T-Mobile US, Inc.(TMUS)와 Sprint Corp.의 2020년 합병 입니다. 결합함으로써 미국에서 3번째 및 4번째로 큰 무선 통신 사업자는 부문의 거물인 Verizon Communications Inc.(VZ)와 경쟁할 만큼 충분히 커졌습니다. ) 및 AT&T Inc.(T), 업계 전반의 기술 변화 기간 동안. 반독점 규제 기관이 독점 을 그다지 선호하지 않는다는 점을 감안할 때 힘을 합치면 둘 중 하나가 더 큰 동료에 의해 인수될 가능성이 훨씬 줄어듭니다.

하이라이트

• 기업은 부채 더미를 크게 증가시키는 인수를 통해 더 큰 포식자의 진보를 저지하려고 할 수도 있습니다.

• 전술에는 시장 점유율을 보호하고 반독점 규제 당국이 궁극적으로 적대적인 인수를 너무 큰 것으로 간주하도록 하기 위해 소규모 경쟁업체를 사들이는 것이 포함됩니다.

• 주로 성장 및 확장을 위한 플랫폼으로 추구되는 대부분의 인수와 달리 방어적 인수는 회사가 이미 보유하고 있는 것을 보호하는 것입니다.

• 방어적 인수는 회사가 시장 침체 또는 가능한 인수에 대한 "방어"로 다른 회사를 인수할 때 발생합니다.

• 수비적 인수가 성사되었는지, 딜이 성사되면 전략적 관점에서 기업에 도움이 되는지 여부를 판단하기 어렵다.

자주하는 질문

합병 실패의 이유는 무엇입니까?

합병 실패의 원인은 다양하다. 여기에는 기업 문화를 결합하려는 노력의 실패, 합병 후 전략의 부재, 거래의 잘못된 평가, 실사 부족, 자원 사용 부족 또는 자원의 과도한 확장, 해고에 대한 두려움으로 인한 근로자 감소, 원래 소유자의 개입 제한이 포함됩니다. .

성공적인 인수 비율은 얼마입니까?

대부분의 연구에 따르면 인수 성공률은 약 10~30%에 불과합니다.

4가지 유형의 인수는 무엇입니까?

네 가지 유형의 인수는 수직, 수평, 대기업 및 시장 확장입니다. 수직은 공급망에서 다른 회사를 사는 것을 포함하고 수평은 유사한 회사 또는 경쟁자를 사는 것을 포함하고 대기업은 한 회사가 완전히 다른 산업의 다른 회사를 사는 것을 포함하고 시장 확장은 유사한 회사를 구매하지만 직접적인 경쟁자가 아닌 것을 포함합니다. 예를 들어 다른 나라에서.

일반적인 인수 방어는 무엇입니까?

일반적인 인수 방어에는 독약, 백기사, 황금 낙하산, 녹색 우편물, 엇갈린 보드 및 주식 환매가 포함됩니다.