Adquisición defensiva

¿Qué es una adquisición defensiva?

Una adquisición defensiva es una estrategia de finanzas corporativas que consiste en que las empresas adquieran otras empresas y activos como "defensa" contra las caídas del mercado o posibles adquisiciones. Una adquisición defensiva contrasta con el ímpetu normal de una adquisición, que suele ser una mayor participación de mercado o ingresos.

Comprender una adquisición defensiva

adquisiciones,. el acto de una empresa que compra la mayoría o la totalidad de las acciones de otra empresa para obtener el control de la misma, son frecuentes en el mundo empresarial y ofrecen quizás la forma más rápida de crecimiento y expansión de una empresa. Las empresas brindan todo tipo de explicaciones de por qué están gastando mucho dinero en esta estrategia. Por lo general, mencionarán las economías de escala,. la diversificación, una mayor participación de mercado, una mayor sinergia, reducciones de costos o nuevas ofertas de nicho, todos motores de crecimiento, como su objetivo principal.

Si una empresa se convierte en el objetivo de una adquisición, existen otros métodos que puede emplear para disuadir a los compradores, como las píldoras venenosas.

En algunos casos más raros, las adquisiciones también pueden tener como objetivo no un medio de ataque sino uno de defensa. En lugar de comprar otra empresa como una estrategia ofensiva para crecer, es posible que ese movimiento se haya hecho principalmente para proteger y salvaguardar lo que ya tiene una empresa. El objetivo podría ser defenderse de los competidores o evitar la amenaza de depredadores más grandes que adopten medidas hostiles para tomar el control.

Tipos de métodos de adquisición defensiva

Compra de competidores más pequeños

Una empresa a veces se embarcará en una estrategia de adquisición defensiva mediante la compra de empresas más pequeñas que están en la misma línea de negocios. Al adquirir estas empresas, la empresa se protege de los avances de otros, y se vuelve lo suficientemente grande como para que cualquier adquisición probablemente resulte en que el adquirente infrinja las leyes antimonopolio ; regulaciones que monitorean la distribución del poder económico en los negocios, asegurándose de que la competencia prospere y las economías puedan crecer.

Préstamo de dinero para realizar adquisiciones

No es raro que las adquisiciones defensivas también se financien predominantemente con financiamiento de deuda. Una empresa vista como una adquisición atractiva, también conocida como empresa objetivo,. puede perder parte de su brillo si está muy apalancada, ya que quienquiera que se haga cargo tendría que heredar esa carga de la deuda.

Consideraciones Especiales

Es difícil decir qué tan bien les va a las adquisiciones defensivas en comparación con otras formas de adquisiciones. El análisis empírico de estrategias de adquisición específicas ofrece una visión mixta, principalmente debido a la amplia variedad de tipos y tamaños de adquisiciones y la falta de una forma objetiva de clasificarlas por estrategia.

El hecho de que la estrategia declarada ni siquiera sea la real se suma a esta confusión. Las empresas suelen promocionar una variedad de beneficios estratégicos de las adquisiciones cuando, en realidad, la mayoría de ellas funcionan principalmente como un vehículo para aumentar las ganancias y reducir los costos.

Ejemplos del mundo real

La adquisición de WhatsApp por parte de Meta, anteriormente Facebook, (META) por 19.000 millones de dólares en 2014 y la adquisición de Instagram por casi 1.000 millones de dólares en 2012 pueden considerarse adquisiciones defensivas. En ambos casos, Facebook estaba trabajando o tenía capacidades similares, pero las bases de usuarios integradas y las crecientes amenazas competitivas de cada uno hicieron que una adquisición defensiva fuera una oportunidad atractiva.

Otro ejemplo potencial es la fusión de 2020 de T-Mobile US, Inc. (TMUS) y Sprint Corp. Al combinarse, el tercer y cuarto operador inalámbrico más grande de los EE. UU. se volvieron lo suficientemente grandes como para rivalizar con los gigantes del sector Verizon Communications Inc. (VZ ) y AT&T Inc. (T), durante un período de cambio tecnológico en toda la industria. Unir fuerzas también hizo que fuera mucho menos probable que cualquiera de ellos fuera absorbido por un par más grande, dado que los reguladores antimonopolio no están muy a favor de los monopolios.

Reflejos

• Las empresas también podrían tratar de frustrar los avances de los depredadores más grandes mediante adquisiciones que aumenten significativamente sus montones de deuda.

• Las tácticas incluyen la compra de rivales más pequeños para salvaguardar la participación de mercado y garantizar que los reguladores antimonopolio consideren que cualquier eventual adquisición hostil sea demasiado grande.

• A diferencia de la mayoría de las adquisiciones, que se persiguen principalmente como una plataforma para crecer y expandirse, las adquisiciones defensivas tienen que ver con proteger lo que una empresa ya tiene.

• Una adquisición defensiva se produce cuando una empresa compra a otra empresa como "defensa" frente a caídas del mercado o posibles adquisiciones.

• Es difícil determinar si una adquisición defensiva es exitosa o incluso si ayuda a una empresa desde un punto de vista estratégico una vez que se ha completado el trato.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Cuáles son las razones de una fusión fallida?

Las razones de una fusión fallida son muchas. Incluyen esfuerzos fallidos para combinar culturas corporativas, falta de estrategia una vez fusionada, mala valoración del trato, mala diligencia debida, mal uso de los recursos o sobreextensión de los recursos, desgaste de los trabajadores por temor a los despidos y limitación de la participación del propietario original. .

¿Qué porcentaje de adquisiciones son exitosas?

La mayoría de los estudios muestran que solo un pequeño porcentaje de las adquisiciones tienen éxito, aproximadamente entre un 10 % y un 30 %.

¿Cuáles son los 4 tipos de adquisiciones?

Los cuatro tipos de adquisiciones son vertical, horizontal, conglomerado y extensión del mercado. Vertical implica comprar otra empresa en la cadena de suministro, horizontal implica comprar una empresa similar o un competidor, conglomerado implica que una empresa compra otra en una industria completamente diferente, y la extensión del mercado implica comprar una empresa similar pero que no es un competidor directo, por ejemplo. ejemplo, uno en otro país.

¿Cuáles son algunas de las defensas comunes frente a adquisiciones?

Las defensas de adquisición comunes incluyen píldoras de veneno, caballeros blancos, paracaídas dorados, correos verdes, tableros escalonados y recompra de acciones.