중국 ETF

중국 ETF란 무엇입니까?

중국 ETF라는 용어 는 중국 증권에 투자하는 상장지수펀드 (ETF)를 의미합니다. 다른 ETF와 마찬가지로 주식은 증권 거래소에 상장되어 거래됩니다. 그들은 수동적으로 관리되는 경향이 있습니다 . 즉, MSCI 중국 지수 또는 FTSE 중국 지수와 같은 기본 지수의 보유량을 반영합니다. 결과적으로 초기 투자가 적고 비용이 저렴합니다. 이 ETF의 주식을 구매하기로 선택한 투자자는 미국 거래소에서 거래되는 50개 이상의 중국 ETF에서 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다.

중국 ETF 이해하기

중국의 경제 성장은 투자 커뮤니티의 많은 관심을 불러일으켰습니다. 그러나 금융 시장 에 접근하는 것은 외국인 투자자들에게 어려운 일이었습니다. 이 나라의 가장 큰 회사 중 일부는 국영 기업일 뿐만 아니라 많은 복잡성이 관련되어 있습니다. 자금 구조의 복잡성은 말할 것도 없고 중국 거래소에서 거래 되는 다양한 주식 클래스 가 있습니다.

투자 포트폴리오 에 중국 주식을 추가 하면 빠르게 성장하는 경제에 노출될 뿐만 아니라 세계의 다른 지역에서 경제가 악화될 때 손실에 대비할 수 있습니다. 여기에서 상장지수펀드가 작용합니다.

ETF 는 비슷한 목표를 가진 여러 투자자의 자본 을 사용합니다. 그들은 거래소에 상장되어 있으며 일반 회사 주식처럼 하루 종일 거래됩니다. 그들의 목표는 지수 보유를 복제하여 주식 시장, 특정 부문 또는 산업의 성과 또는 추세를 추적하는 것입니다. 따라서 ETF 는 특정 부문 또는 전체 시장을 대표하는 증권 의 가상 포트폴리오가 됩니다.

투자자들은 중국 ETF와 관련하여 많은 선택권을 가지고 있습니다. 2022년 6월 기준으로 미국 증권 거래소에서 거래되는 중국 ETF는 57개로 합산 자산이 300억 달러 이상입니다. 이들 중 가장 큰 것은 iShares MSCI China ETF(MCHI)입니다. 이들 펀드 중 다수는 12개의 중국 주식 시장 지수 중 하나를 추적합니다. 다른 회사는 미국 최대 기업의 성과를 추적하는 반면 다른 회사는 인터넷, 이전의 국영 기업, 임의 소비재, 금융 및 소형주와 같은 특정 부문 및 주제에 집중 합니다.

상장 기업은 중국의 두 주요 거래소인 상하이 증권 거래소 와 선전 증권 거래소 에서 거래 합니다. 많은 중국 본토 기업들도 홍콩 증권 거래소 에 주식을 상장하고 있습니다.

특별 고려 사항

과거 중국 금융 시장은 투자자들에게 상당히 폐쇄적이었습니다. 그러나 열성적인 투자자들에게 상황이 열렸고 중국에 투자할 때 선택할 수 있는 4가지 옵션이 제공되었습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 상하이 또는 선전 증권 거래소에 상장된 회사에 직접 투자(투자자는 자격을 갖춘 외국 기관 투자자 여야 함 )

• 투자자들이 홍콩에 상장된 중국 본토 기업에 접근할 수 있는 중개 계좌 개설

글로벌 예탁 영수증 또는 ADR 매입

• 중국에서 사업을 성장시키는 미국 기업을 대상으로

이 나라의 주식 선택은 대부분의 투자자에게 적합한 전략이 아닙니다. 그것은 중국 시장이 여전히 매우 불안정 할 수 있기 때문 입니다. 금융정보의 불투명성은 진실성 결여는 물론이고 개별 기업에 대한 평가를 어렵게 만든다. 중국에 진출하고자 하는 투자자들은 일반적으로 베팅을 퍼뜨리는 것이 좋습니다.

그리고 관련 ETF를 포함하여 중국 시장을 짓누르는 두 가지 매우 시급한 문제가 있습니다. 이것은 도널드 트럼프 대통령 하에서 시작된 무역 전쟁과 이후 미국 시장에서 중국 ADR의 상장 폐지입니다.

미중 무역 전쟁

미중 무역 전쟁 의 여파 는 대부분의 ETF에 골칫거리였습니다. 세계 양대 경제 는 서로의 상품에 수천억 달러에 달하는 관세 를 부과했습니다. 2020년 1월에 휴전이 이루어졌고 예비 거래가 서명되어 투자자들에게 큰 안도를 주었습니다. 그러나 아직 해결되지 않은 더 복잡하고 섬세한 문제가 있습니다.

중국 ADR의 상장폐지

2020년 12월 18일에 지주 외국 기업 책임법이 법률로 서명되었습니다. 이 법안은 중국 기업이 PCAOB( Public Company Accounting Oversight Board )의 재무 기록 감사 를 허용하지 않는 한 미국 거래소에 주식을 상장하는 것을 금지 합니다. 중국 기업은 주식이 상장폐지되기까지 3년의 규정을 준수해야 합니다.

2020년 11월 12일 트럼프 대통령은 미국 투자자가 중국군이 소유하거나 통제하는 회사의 주식을 보유하는 것을 금지하는 행정 명령에 서명했습니다. 이 명령은 2021년 1월 11일부터 중국군과 연계된 회사의 구매를 금지했습니다. 투자자들은 2021년 11월 11일까지 기존 보유 자산 을 매각 해야 했습니다.

이에 대한 대응으로 FTSE Russell은 지수에서 여러 중국 기업을 제거했습니다. S&P Dow Jones Indices는 계약 칩 제조업체인 Semiconductor Manufacturing International의 주식을 포함하여 10개 회사를 지수에서 제거할 것이라고 밝혔습니다. 차이나모바일, 차이나텔레콤, 차이나유니콘의 주가는 2021년 5월 뉴욕증권거래소 (NYSE)에서 상장폐지됐다.

미국예탁증권 (ADR) 외에도 A 주, B 주, H 주, 레드칩 등 다양한 중국 증권에 투자할 수 있습니다 .

중국 ETF의 장점과 단점

다른 투자와 마찬가지로 중국 ETF 투자에는 장점과 단점이 있습니다. 아래에 주요 내용을 나열했습니다.

장점

중국은 소수의 사람들이 놓치고 싶어하는 이상적인 투자 기회를 나타냅니다. 이 나라의 경제는 미국 다음으로 세계에서 가장 빠르게 성장하는 경제 중 하나입니다. 2020년 중국의 국내총생산 (DGP)은 14조7200억 달러였다. 중국 경제는 2022년 4.4%, 2023년 5.1% 성장할 것으로 예상되며, 이는 각각 3.7%와 3.2% 성장할 것으로 예상되는 미국보다 훨씬 빠릅니다.

중국 ETF에 투자하면 몇 가지 다른 주요 이점이 있습니다. 다음은 그 중 몇 가지입니다.

• ETF는 법률 및 세금 영향과 개별 회사 차질에 대해 걱정하지 않고 이 성장 엔진을 활용할 수 있는 가장 쉬운 방법을 제공합니다.

• ETF는 국내 거래소에서 사고팔며 주식처럼 거래된다.

뮤추얼 펀드 보다 저렴합니다.

• ETF는 또한 일반 투자자에게 위험과 알려지지 않은 위험이 도사리고 있는 시장에서 분산 투자를 제공할 수 있습니다.

단점

중국에 투자하는 것도 몇 가지 단점이 있습니다. 이 나라는 의심스러운 기반 시설 프로젝트에 지출하여 GDP 수치를 추정하는 단일 정당이 이끌고 있습니다. 중국 공기업에 대한 견고하고 정확한 정보를 얻기도 어렵습니다.

변동성 또는 가격 변동이 문제가 될 수 있으므로 벤치마크 지수가 하루 만에 10%까지 변동하는 것은 드문 일이 아닙니다. 전문가들은 이를 저축할 곳이 거의 없고 국내 매출의 상당 부분을 차지하는 개인 투자자 들의 탓이라고 합니다 . 국내 펀드매니저들도 참을성이 없고 단기 성과를 중시하는 경향이 있다.

또 다른 주요 문제는 중국 ETF가 제공하는 분산 수준입니다. 특정 펀드가 금융, 건설 및 통신 회사에 많은 비중을 차지할 수 있으므로 투자자는 개별 ETF의 보유지분 및 섹터 가중치를 조사하여 목표에 부합하는지 확인해야 합니다.

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중국 ETF 예시

위에서 언급한 바와 같이 iShares MSCI China ETF는 동종 ETF 중 가장 규모가 큽니다. MCHI는 2011년 3월에 출범했으며 2022년 6월 기준으로 78억 달러 이상의 자산을 보유하고 있습니다. 주식은 나스닥 에서 거래됩니다. 펀드 운용수수료는 0.57%였다.

세 가지 주요 부문은 임의소비재(30%), 커뮤니케이션(19%), 금융(15.6%)입니다. 이 바구니는 Tencent Holdings, Alibaba Group 및 Meituan을 비롯한 617개 주식으로 구성되어 있습니다. MSCI 중국 지수의 성과를 추적하는 이 펀드는 1년 동안 -34.13%, 10년 동안 3.8%의 수익률을 기록했습니다. 이는 같은 기간 동안 -32.54% 및 4.55%를 반환한 기본 지수의 성과와 비교됩니다.

하이라이트

• 복잡한 미중 관계가 무역에 영향을 미치고 미국 거래소에서 중국 증권을 상장 폐지했습니다.

• 중국의 경제 성장으로 인해 이러한 ETF가 매우 매력적이지만 투자자는 중국 시장의 재무 투명성 부족 및 가격 변동과 같은 단점을 고려해야 합니다.

• 이 ETF는 비용이 낮고 초기 투자 요건이 낮습니다.

• 일반적으로 수동적으로 관리되므로 기본 인덱스를 추적합니다.

• 중국 상장지수펀드는 중국 증권에 투자합니다.