경제 쓰나미

경제 쓰나미란 무엇입니까?

경제적 쓰나미는 하나의 중요한 사건으로 인해 발생하는 광범위한 경제적 문제입니다. 경제적 쓰나미의 다운스트림 효과는 일반적으로 광범위한 지리적 영역, 여러 산업 부문 또는 둘 다로 퍼집니다.

경제 쓰나미 이해

경제적 쓰나미는 지진과 같은 해저의 교란으로 인해 발생하는 비정상적으로 큰 파도를 자연적인 쓰나미에서 따온 것입니다. 결과적인 파도는 해안에 도달하고 저지대 해안 지역을 범람하면 광범위한 파괴를 일으키며 그 영향으로 바다를 건너기도 합니다.

마찬가지로, 경제적 쓰나미는 촉발 사건이 발생하는 지리적 영역 또는 산업 부문을 넘어 파괴적인 영향을 미칩니다. 이러한 결과는 극도의 스트레스 하에서만 파급 효과를 생성하는 세계 경제 의 일부 간에 이전에는 감지되지 않은 연결을 설명할 수 있습니다 .

결과의 심각성과 확산 메커니즘에 따라 시장이 유사한 조건에서 미래의 재발을 방지하거나 적응하려고 시도함에 따라 경제적 쓰나미는 새로운 규제로 이어질 수 있습니다.

경제 쓰나미의 예

2008년 글로벌 금융 위기 는 경제적 쓰나미의 가장 만연한 최근 사례 중 하나입니다. 미국 의 서브프라임 모기지 시장이 이 경우 방아쇠 역할을 했으며, 대형 투자 은행(IB)이 특정 담보 대출 상품 의 위험 금액을 잘못 계산했습니다.

예상외로 높은 부도율은 높은 신용 등급 을 가진 포트폴리오에 막대한 재정적 손실을 가져왔고, 이는 금융 기관 (FI) 및 헤지 펀드 의 레버리지가 높은 투자에 막대한 손실을 일으켰습니다 . 그로 인한 유동성 위기는 서브프라임 모기지 시장을 넘어 급속히 퍼졌습니다. 이에 대한 대응으로 미국 정부는 2차 모기지 시장 의 거물인 패니 매(Fannie Mae)와 프레디 맥(Freddie Mac)을 인수했고 리먼 브라더스는 파산 신청을 했습니다. Bear Stearns와 Merrill Lynch의 손실로 인해 JPorgan Chase & Co가 해당 회사를 인수했습니다. 각각 뱅크 오브 아메리카.

경제 위기의 영향을 받은 투자 로 손실을 입었다 . 아이슬란드의 은행 부문은 서브프라임 위기 이후 거의 완전한 붕괴를 겪었고 국가 경제에 타격을 입혔습니다. 한편 영국에서는 영국 정부가 은행 부문 구제금융 에 나섰다.

미국, 영국, 아이슬란드는 위기 이후 다양한 수준의 규제 개혁을 단행했습니다. 아이슬란드의 경제는 본질적으로 국제 은행보다 관광 산업에 더 많이 의존하도록 재창조되었습니다. 미국 은 2010년 Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법 과 2008년 주택 및 경제 회복법 을 통해 다양한 규제 통제를 도입했습니다 . 이러한 규제 중 다수는 모기지 대출에 대한 감독을 강화했습니다. 영국의 대응에는 2012년 금융 서비스법 도입이 포함되었습니다.

특별 고려 사항

세계화 는 세계의 한 지역의 경기 침체가 지구 반대편에서 느껴질 수 있는 주된 이유 중 하나입니다. 전 세계 시장 간의 광범위한 경제적 상호 의존이 없다면 경제적 쓰나미와 관련 비용은 본질적으로 더 이상 존재하지 않을 것입니다. 여러 국가 간의 자유 무역 협정 (FTA)은 기업의 경쟁력을 높이고 소비자가 다양한 상품과 서비스에 대해 지불하는 가격을 낮추는 데 도움이 되었지만 세계화의 이점에는 중요한 경고가 있습니다.

긴밀한 경제 및 금융 관계는 또한 경제적 충격의 전파를 증가시킵니다. 국가 경제의 상호 연결성 증가는 한 국가의 경기 침체가 무역 파트너를 통해 도미노 효과를 일으킬 수 있음을 의미합니다. 국가는 이제 생존을 위해 서로에게 의존합니다. 상품 및 서비스의 주요 구매자 또는 판매자의 경제가 난기류를 경험하는 경우, 이는 다른 국가의 수출입에 영향 을 미치는 연쇄 효과를 예상할 수 있습니다 .

시간이 지남에 따라 증가하는 글로벌 금융 시장의 상호 연결성 또한 경제적 쓰나미를 전파하는 주요 요인이 되었습니다. 이는 글로벌 금융 위기와 대공황의 예 뿐만 아니라 아시아 통화 위기 및 장기 자본 관리 사건과 같은 다른 이전 사건에서도 볼 수 있습니다.

2019년 첫 6개월 동안 미국의 최대 무역 상대국은 멕시코, 캐나다, 중국, 일본, 독일 순이었습니다.

무역 전쟁

일부 분기에서 세계화를 완화하라는 요구가 증가하면서 경제적 쓰나미의 위협을 촉발하는 동시에 외국 공급망에 대한 의존도를 줄임으로써 경제적 쓰나미로 인한 위험을 완화할 수 있습니다.

대표적인 예가 중국과 미국 의 무역전쟁 이다. 세계 2대 경제 대국 간의 격렬한 대립은 주식 시장,. 투자, 노동 시장 및 소비자 지출을 압박하면서 양국 기업에 피해를 입히고 있습니다. 2019년 미국의 중국 수출액은 1,066달러로 전년도의 약 1,203억 달러에서 감소했습니다. 경제학자인 Kyle Handley가 2020년 1월에 국가 경제 연구국(National Bureau of Economic Research)에서 발표한(2020년 8월에 수정 된 ) 논문 , Farina Kamal, Ryan Monarch는 미국 수출업체의 4분의 1(가치 기준으로 미국 수출의 80% 이상을 차지하는 기업)이 2019년에 관세 대상 제품을 수입한다는 사실을 발견했습니다. 평균적으로 이러한 관세로 인해 발생하는 더 높은 비용은 다음과 같습니다. 1인당 $900 .

다른 나라들도 십자포화에 휩싸였습니다. 국제 통화기금 (IMF)은 미국과 중국의 무역 분쟁으로 2020년까지 세계 경제가 약 7000억 달러의 손실을 입을 수 있다고 경고했다 .

다른 한편으로, 점점 더 보호무역주의적인 무역 정책이 국내 공급망에 대한 의존도를 높이고 해외 시장에 대한 의존도를 줄이는 명시된 목표를 달성하는 한, 경제 간 쓰나미가 전파될 위험을 줄이고 국가의 전반적인 회복력을 높일 수 있습니다. 경제 충격에 국내 경제.

###금융 위기

전 세계적으로 연결된 금융 시장은 경제적 쓰나미의 주요 전파 메커니즘을 나타냅니다. 주식, 채권, 상품, 통화 및 파생 상품은 모두 현대 경제에서 효과적으로 글로벌 시장에서 거래됩니다. 한 시장에서 거래가 중단되거나 자산 가치가 붕괴되면 전 세계적으로 매우 빠르게 퍼질 수 있습니다. 더욱이, 상승과 하락이 시장을 움직일 수 있는 힘을 가진 주요 금융 기관은 금융 의무와 거래 상대방 위험의 복잡한 그물에서 투자자 및 정부와 전 세계적으로 상호 연결되어 있습니다.

이는 2008년 금융 위기와 대공황에서 볼 수 있듯이 국제 금융 네트워크에서 발생하거나 이를 통해 발생하는 경제적 쓰나미의 위험을 증가시킵니다. 실제로 케네스 로고프(Kenneth Rogoff)와 카르멘 라인하트(Carmen Reinhart)를 비롯한 몇몇 경제학자들은 2009년 저서인 '지금은 다르다'(This Time It's Different)에서 국제 자본 이동성의 정도와 금융 위기 사이의 명확하고 지속적인 연관성을 문서화했습니다.

국제 통화 기금(IMF)에 따르면 대공황 이후 총 글로벌 자본 흐름은 2007년을 정점으로 하락했습니다 . . 바젤에 본부를 둔 국제금융안정위원회(Financial Stability Board)에 따르면 기존의 금융 방식 외에도 글로벌 그림자 금융 시스템(2008년 금융 위기와 크게 관련됨)이 급증하여 2010년에서 2017년 사이에 총 자산이 75% 증가했습니다. 스위스.이 모든 것은 경제적 쓰나미의 글로벌 금융 전파가 세계 경제에 상당한 위험으로 남아 있을 것임을 시사합니다.

##하이라이트

• 경제적 쓰나미의 다운스트림 효과는 일반적으로 광범위한 지리적 영역, 여러 산업 부문 또는 둘 다로 퍼집니다.

• 경제적 쓰나미는 하나의 중대한 사건으로 인해 발생하는 광범위한 경제적 문제입니다.

• 세계화는 세계의 한 부분에서 경기 침체의 충격파가 지구 반대편에서 느껴질 수 있는 주요 이유 중 하나입니다.