Ekonomik Tsunami
Ekonomik Tsunami Nedir?
Ekonomik bir tsunami, tek bir önemli olayın neden olduğu yaygın bir ekonomik sıkıntılar dizisidir. Ekonomik tsunamilerin mansap etkileri genellikle geniş coğrafi alanlara, birden fazla endüstri sektörüne veya her ikisine de yayılır.
Ekonomik Tsunamileri Anlamak
Ekonomik tsunamiler, isimlerini, deprem gibi okyanus tabanındaki bir rahatsızlık tarafından tetiklenen anormal derecede büyük dalgalar olan doğal tsunamilerden alır. Ortaya çıkan dalga, kıyıya ulaştığında yaygın bir yıkıma neden olur ve alçak kıyı bölgelerini sular altında bırakır ve etkileriyle okyanusları bile geçebilir.
Benzer şekilde, ekonomik tsunamiler, tetikleyici olayın gerçekleştiği coğrafi alan veya sanayi sektörünün ötesinde yıkıcı etkiler yaratır. Bu sonuçlar, yalnızca aşırı stres altında bir dalgalanma etkisi yaratan küresel ekonominin parçaları arasında önceden tespit edilmemiş bağlantıları gösterebilir .
Sonuçların ciddiyetine ve yaydıkları mekanizmaya bağlı olarak, ekonomik tsunamiler, piyasalar benzer koşullar altında gelecekteki bir tekrarı önlemeye veya buna uyum sağlamaya çalıştıkça yeni düzenlemelere yol açabilir.
Ekonomik Tsunami Örneği
2008 küresel mali krizi,. ekonomik tsunaminin en yaygın son örnekleri arasında yer almaktadır. ABD'deki yüksek faizli ipotek piyasası, büyük yatırım bankalarının (IB'ler) belirli teminatlı borçlanma araçlarındaki risk miktarını yanlış hesaplamasıyla bu durumda tetikleyici olarak hareket etti.
kredi notuna sahip portföylerde büyük finansal kayıplara yol açtı ve bu da finansal kuruluşlar (FI'ler) ve hedge fonları tarafından yapılan yüksek kaldıraçlı yatırımlar için büyük kayıpları tetikledi . Ortaya çıkan likidite sıkışıklığı, yüksek faizli ipotek piyasasının ötesine hızla yayıldı. Buna karşılık, ABD hükümeti ikincil ipotek piyasası devleri Fannie Mae ve Freddie Mac'i devralırken, Lehman Brothers iflas başvurusunda bulundu. Bear Stearns ve Merrill Lynch'teki kayıplar, bu şirketlerin JPMorgan Chase & Co. tarafından satın alınmasına yol açtı. ve sırasıyla Bank of America.
Yabancı bankalar da ekonomik krizden etkilenen yatırımlardan zarar gördü. İzlanda'nın bankacılık sektörü, subprime krizinin ardından neredeyse tamamen çökerek ülke ekonomisini sarstı. Bu arada, Birleşik Krallık'ta, İngiliz hükümeti bankacılık sektörünü kurtarmak için devreye girdi.
ABD, Birleşik Krallık ve İzlanda, krizin ardından değişen derecelerde düzenleyici reform gerçekleştirdi. İzlanda ekonomisi, uluslararası bankacılıktan ziyade turizme daha fazla güvenmek için kendisini esasen yeniden icat etti. ABD , 2010 tarihli Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası ile 2008 tarihli Konut ve Ekonomik İyileştirme Yasası aracılığıyla bir dizi düzenleyici denetim başlattı . Bu düzenlemelerin çoğu, ipotek kredilerinin gözetimini güçlendirdi. İngiltere'nin yanıtı, 2012'de Finansal Hizmetler Yasası'nın yürürlüğe girmesini içeriyordu.
Özel Hususlar
Küreselleşme,. dünyanın bir yerindeki ekonomik gerilemenin dünyanın diğer tarafında hissedilmesinin ana nedenlerinden biridir. Dünya çapındaki piyasalar arasında yaygın bir ekonomik bağımlılık olmaksızın, ekonomik tsunamiler ve bunlarla bağlantılı maliyetler esasen ortadan kalkacaktır. Farklı ülkeler arasındaki serbest ticaret anlaşmaları (STA) şirketleri daha rekabetçi hale getirdi ve tüketicilerin çeşitli mal ve hizmetler için ödediği fiyatları düşürmeye yardımcı oldu, ancak küreselleşmenin faydaları önemli uyarılarla birlikte geliyor.
Daha yakın ekonomik ve finansal ilişkiler de ekonomik şokların daha fazla iletilmesine yol açar. Ulusal ekonomilerin artan birbirine bağlılığı, bir ülkedeki ekonomik gerilemenin ticaret ortakları aracılığıyla domino etkisi yaratabileceği anlamına gelir. Uluslar artık ayakta kalmak için birbirlerine bağımlıdır. Önemli bir mal ve hizmet alıcısının veya satıcısının ekonomisi türbülans yaşarsa, bunun diğer ülkelerdeki ihracat ve ithalatı etkileyerek zincirleme bir etkisinin olması beklenebilir .
Zamanla küresel finans piyasalarının artan birbirine bağlılığı da ekonomik tsunamilerin yayılmasında önemli bir faktör haline geldi. Bu, yukarıda küresel mali kriz ve Büyük Durgunluk örneğinde ve ayrıca Asya para birimi krizi ve Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi olayı gibi diğer önceki olaylarda görülebilir .
2019'un ilk altı ayında, Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük ticaret ortakları şu sırayla yer aldı: Meksika, Kanada, Çin, Japonya ve Almanya.
Ticaret Savaşları
Bazı çevrelerden küreselleşmeyi gevşetmeye yönelik artan çağrılar da ekonomik tsunami tehditlerini artırırken, aynı zamanda dış tedarik zincirlerine bağımlılığı azaltarak ekonomik tsunamilerin yarattığı riski de azaltıyor.
Bunun bir örneği, Çin ile ABD arasındaki ticaret savaşıdır . Dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki acı bir ayrılık, her iki ülkeden de şirketlere zarar veriyor, hisse senedi piyasaları,. yatırımlar, işgücü piyasası ve tüketici harcamaları üzerinde baskı oluşturuyor. 2019'da ABD'nin Çin'e yaptığı ihracatın değeri, bir önceki yıla göre yaklaşık 120,3 milyar dolardan 106.6 dolara geriledi. Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu tarafından Ocak 2020'de yayınlanan (ve Ağustos 2020'de revize edilen) ekonomistler Kyle Handley tarafından yayınlanan bir makale , Farina Kamal ve Ryan Monarch, değer bazında ABD ihracatının %80'inden fazlasını oluşturan ABD ihracatçılarının dörtte birinin, 2019 boyunca tarifelere tabi ürünler ithal ettiğini buldu. Ortalama olarak, bu tarifelerin yarattığı daha yüksek maliyetler eşitlendi. İşçi başına 900 dolar .
Diğer ülkeler de çapraz ateşe tutuldu. Uluslararası Para Fonu (IMF), Amerika'nın Çin ile olan ticaret tükürüğünün 2020 yılına kadar küresel ekonomiye yaklaşık 700 milyar dolara mal olabileceği konusunda uyardı .
Öte yandan, giderek daha fazla korumacı olan ticaret politikaları, belirtilen iç tedarik zincirlerine olan bağımlılığı artırma ve dış pazarlara bağımlılığı azaltma hedeflerine ulaştığı ölçüde, ekonomiler arasında aktarılan ekonomik tsunami tehlikesini azaltabilir ve ülkelerin genel direncini artırabilir. iç ekonomiden ekonomik şoklara
###Finansal Krizler
Küresel olarak bağlantılı finansal piyasalar, ekonomik tsunamiler için önemli bir aktarım mekanizmasını temsil eder. Hisse senetleri, tahviller, emtialar, para birimleri ve türevlerin tümü, modern ekonomide etkin bir şekilde küresel piyasalarda işlem görmektedir. Herhangi bir piyasadaki bir varlığın değerindeki bir düşüş veya alım satım kesintisi, gezegene çok hızlı bir şekilde yayılabilir. Ayrıca, yükselişi ve düşüşü piyasaları hareket ettirme gücüne sahip olan büyük finansal kurumlar, dünyanın her yerindeki yatırımcılar ve hükümetlerle karmaşık bir finansal yükümlülükler ve karşı taraf riski ağı içinde birbirine bağlıdır.
Bu, 2008 mali krizinde ve Büyük Durgunlukta görüldüğü gibi, uluslararası mali ağlardan kaynaklanan veya bu ağlar aracılığıyla seyahat eden ekonomik tsunami riskini artırır. Gerçekten de, Kenneth Rogoff ve Carmen Reinhart'ın 2009 yılında yayınladıkları This Time It's Different adlı kitaplarında dahil olmak üzere birçok ekonomist, uluslararası sermaye hareketliliğinin derecesi ile finansal krizler arasında açık ve kalıcı bağlantılar belgelemiştir.
Uluslararası Para Fonu'na göre, Büyük Durgunluk'tan bu yana, 2007'de zirveye ulaşan toplam küresel sermaye akışları düştü.Ancak, doğrudan yabancı yatırım ve yabancı sermaye ve kredi araçları holdingleri gibi diğer finansal küreselleşme önlemleri istikrarlı bir şekilde arttı. . Basel merkezli uluslararası Finansal İstikrar Kurulu'na göre, geleneksel finansal düzenlemelere ek olarak, küresel gölge bankacılık sistemi (2008 mali krizine çok ağır bir şekilde dahil oldu) hızla yükseldi ve toplam aktiflerde 2010 ve 2017 yılları arasında %75 arttı. İsviçre. Tüm bunlar, ekonomik tsunamilerin küresel finansal aktarımının dünya ekonomisi için önemli bir risk olmaya devam edeceğini gösteriyor.
##Öne çıkanlar
Ekonomik tsunamilerin mansap etkileri genellikle geniş coğrafi alanlara, birden fazla endüstri sektörüne veya her ikisine de yayılır.
Ekonomik tsunami, tek bir önemli olayın neden olduğu yaygın bir ekonomik sıkıntılar dizisidir.
Küreselleşme, dünyanın bir yerindeki ekonomik gerilemenin şok dalgalarının dünyanın diğer tarafında hissedilmesinin ana nedenlerinden biridir.
