구조화된 메모

구조화된 메모란 무엇입니까?

증권의 위험 수익 프로필 을 조정하는 내재 파생 상품 구성 요소 도 포함하는 부채 의무입니다 . 구조화채권의 수익률은 기초 채무와 그 안에 내재된 파생상품을 모두 추적합니다.

이 유형의 어음은 추가 수정 구조를 포함하여 프로필을 변경하여 채권의 잠재적 수익을 높이는 하이브리드 증권 입니다.

구조화된 메모 이해하기

구조화 채권 은 금융기관에서 발행 하는 채권 입니다. 수익률은 주가지수, 단일 주식, 주식 바구니, 이자율, 상품 또는 외화를 기반으로 합니다. 구조화 채권의 성과는 기초 자산,. 자산 그룹 또는 지수의 수익률과 연결됩니다.

모든 구조화 채권에는 채권 구성요소와 파생상품 구성요소라는 두 가지 기본 요소가 있습니다. 어음의 채권 부분은 투자의 대부분을 차지하고 원금 보호를 제공합니다. 채권에 할당되지 않은 나머지 투자금은 파생상품 구매에 사용되며 투자자들에게 상승 여력을 제공합니다. 파생 상품 부분은 모든 자산 클래스 에 대한 노출을 제공하는 데 사용됩니다 .

구조화 채권의 예로 아몬드 선물 계약 과 결합된 5년 만기 채권을 들 수 있습니다. 일반적인 구조화 어음에는 원금 보호 어음,. 역전환 어음, 레버리지 어음이 있습니다.

구조화된 노트의 장점

구조화된 어음의 유연성은 다른 곳에서 찾기 어려운 다양한 잠재적인 수익을 제공할 수 있게 합니다. 구조화 채권은 상승 가능성, 하락 위험 및 전반적인 변동성을 증가 또는 감소시킬 수 있습니다.

은 외화 전자화폐 와 결합된 상당히 안정적인 채권으로 구성될 수 있습니다. 위험한 주식에 대한 콜옵션 . 이러한 조합은 손실을 제한하는 동시에 큰 이익을 얻을 수 있는 가능성을 만듭니다. 반면에 콜옵션이 너무 멀리 떨어져 있는 경우 반복적인 소액 손실로 이어질 수 있습니다.

더 자주, 구조화 채권은 다른 자산에 비해 제한된 이익에 대한 대가로 제한된 손실을 제공합니다. 예를 들어, 구조화 채권은 S&P 500 에 연결될 수 있으며,. 이익은 10%로 제한되고 최대 손실은 15%로 설정됩니다.

마지막으로 구조화된 메모를 사용하여 특정 결과에 대해 색다른 베팅을 할 수도 있습니다. 구조화 채권은 VIX 로 측정되는 주식 시장 변동성에 따라 달라질 수 있습니다 . 강세 풋 스프레드 를 기반으로 한 다른 구조화된 채권 은 평평한 시장에서도 상당한 이익을 제공할 수 있습니다. 그러나 주식시장의 손실이 작을 때 이러한 어음은 높은 하방위험을 갖는다.

구조화된 노트의 단점

파생상품은 다른 금융상품과 결합하지 않아도 복잡하다. 예를 들어, 상품 선물 계약 은 투자자의 전체 의미를 이해하기 위해 특정 지식이 필요합니다. 구조화 채권은 채무 상품이자 파생 상품이기 때문에 매우 복잡한 상품입니다. 구조화 어음의 예상 수익을 계산하는 방법을 아는 것이 중요합니다.

구조화 채권은 종종 개인 투자자에게 너무 위험하고 복잡합니다.

시장 위험 은 모든 투자에 만연하고 구조화 채권에는 함정이 있습니다. 일부 구조화 메모에는 주요 보호 기능이 있습니다. 그렇지 않은 경우 교장 일부 또는 전체를 잃을 수 있습니다. 이 위험은 기초 파생상품이 변동될 때 발생합니다. 주식 가격, 이자율, 상품 가격 및 환율에서 발생할 수 있습니다.

낮은 유동성 은 구조화 채권 보유자에게 종종 문제가 됩니다. 구조화 채권의 유연성으로 인해 대규모 시장에서 특정 채권을 개발하기가 어렵습니다. 이는 유통시장 에서 구조화채권을 매수하거나 매도하는 것을 매우 어렵게 만듭니다 . 구조화 채권을 보고 있는 투자자는 해당 상품을 만기일까지 보유할 것으로 예상해야 합니다. 따라서 구조화 채권에 투자할 때는 각별한 주의가 필요합니다. 버퍼 ETF는 더 적은 잠재적 이익을 대가로 손실을 제한하려는 투자자를 위한 구조화 채권에 대한 보다 유동적인 대안입니다.

구조화 채권은 또한 기본 채무 및 파생 상품보다 채무 불이행 위험 이 더 높습니다. 어음 발행인이 채무 불이행을 하면 투자 가치 전체를 잃을 수 있습니다. 투자자는 부채 및 파생 상품을 직접 구매하여 이러한 부도 위험을 줄일 수 있습니다. 예를 들어, 정부로부터 미 재무부 채권 을 구매하고 옵션을 별도로 구매하는 것이 가능합니다. 그렇게 하면 대부분의 자금을 채무 불이행 위험으로부터 보호할 수 있습니다.

##하이라이트

• 구조화 채권의 수익률은 기초 자산, 자산 그룹 또는 지수의 성과와 연결됩니다.

• 구조화 어음은 유가 증권의 위험 수익 프로필을 조정하는 내재 파생 상품 구성 요소도 포함하는 채무 의무입니다.

• 구조화채권은 시장위험, 낮은 유동성, 부도위험이 있는 복잡한 금융상품입니다.

• 구조화된 어음의 유연성으로 인해 다른 곳에서는 찾기 어려운 다양한 잠재적 수익을 제공할 수 있습니다.