Vasicek 금리 모델

Vasicek 금리 모델이란 무엇입니까?

Vasicek 금리 모델이라는 용어는 금리의 움직임과 진화를 모델링하는 수학적 방법을 나타 냅니다. 시장 위험을 기반으로 하는 단일 요인 단기 모델입니다. Vasicek 이자율 모델은 일반적으로 경제학에서 이자율이 미래에 어디로 움직일지를 결정하는 데 사용됩니다. 간단히 말해서, 이자율이 주어진 기간 동안 어디로 움직일지 추정하고 분석가와 투자자가 미래에 경제와 투자가 어떻게 될 것인지 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Vasicek 금리 모델의 작동 원리

금리가 어떻게 변할지 예측하는 것은 어려울 수 있습니다. 투자자와 분석가는 자신의 투자와 경제 가 어떻게 변화할 것인지에 대한 정보에 입각한 결정을 내리기 위해 시간이 지남에 따라 어떻게 변할지 파악하는 데 도움이 되는 많은 도구를 사용할 수 있습니다 . Vasicek 금리 모델은 금리가 어디로 갈지 추정하는 데 사용할 수 있는 모델 중 하나입니다.

위에서 언급한 바와 같이 일반적으로 Vasicek 모델이라고 하는 Vasicek 금리 모델은 금융 경제학에서 미래 금리 변화의 잠재적 경로를 추정하는 데 사용되는 수학적 모델입니다. 따라서 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 모델링의 한 형태인 확률적 모델 로 간주됩니다.

시장리스크,. 시간, 균형가치 로 구성된 요소로서 이자율의 움직임을 설명한다 . 비율은 시간이 지남에 따라 이러한 요인 의 평균 으로 되돌아가는 경향이 있습니다. 이 모델은 현재 시장 변동성,. 장기 평균 이자율 값 및 주어진 시장 위험 요소 를 고려하여 주어진 기간의 끝에서 이자율이 끝나는 지점을 보여줍니다 .

Vasicek 이자율 모델은 다음 방정식을 사용하여 순간 이자율을 평가합니다.

$\ 시작{정렬} &dr_t = a ( b - r$ <스팬 클래스 ="mord">시간 t(드리프트 계수 )=평균으로의 회귀 속도 </ 스팬> b= 장기 평균 수준σ=시간 변동성 <</ 스팬 >

이 모델은 순간 이자율이 확률적 미분 방정식을 따르도록 지정합니다. 여기서 d는 뒤따르는 변수의 도함수를 나타냅니다. 시장 충격이 없을 때(즉, dWt = 0일 때) 이자율은 일정하게 유지됩니다(rt = b). rt < b일 때 드리프트 팩터는 양수가 되며, 이는 이자율이 평형 을 향해 증가할 것임을 나타냅니다.

Vasicek 모델은 이자율 선물 의 평가에 자주 사용되며 다양한 가치 평가가 어려운 채권 의 가격을 계산하는 데 사용될 수도 있습니다 .

특별 고려 사항

앞에서 언급했듯이 Vasicek 모델은 단일 또는 단일 요인 단기 금리 모델입니다. 단일 요인 모형은 이자율을 고려하여 시장 수익률에 영향을 미치는 한 가지 요인만 인식하는 모형입니다. 이 경우 시장 위험 이 금리 변동에 영향을 미칩니다.

이 모델은 또한 마이너스 금리 를 설명합니다. 0 이하로 떨어지는 금리는 경제가 불확실한 시기에 중앙 은행 당국에 도움이 될 수 있습니다. 마이너스 금리는 흔하지 않지만 중앙 은행이 경제를 관리하는 데 도움이 되는 것으로 입증되었습니다. 예를 들어, 덴마크의 중앙 은행은 2012년에 금리를 0 이하로 낮췄습니다. 2년 후 유럽 은행들이 뒤를 이었고 일본 은행 (BOJ)이 2016년에 금리를 마이너스 영역으로 몰아넣었습니다.

Vasicek 금리 모델 vs. 기타 모델

Vasicek 금리 모델은 존재하는 유일한 요인 모델이 아닙니다. 다음은 다른 일반적인 모델 중 일부입니다.

Merton의 모델: 이 모델은 회사의 신용 위험 수준을 결정하는 데 도움이 됩니다. 분석가와 투자자는 Merton 모델 을 사용하여 회사가 재정적 의무를 이행할 수 있는 위치에 있는지 확인할 수 있습니다.
Cox-Ingersoll-Ross 모델: 이 1요인 모델은 또한 금리가 미래에 어떻게 움직일 것으로 예상되는지 살펴봅니다. Cox-Ingersoll-Ross 모델 은 현재 변동성, 평균 비율 및 스프레드 를 통해 이를 수행 합니다.
Hull-While 모델: Hull-While 모델 은 단기 금리가 0에 가까울 때 변동성이 낮을 것이라고 가정합니다. 이것은 금리 파생 상품 의 가격을 책정하는 데 사용됩니다.

##하이라이트

이 모델은 마이너스 금리도 고려합니다.
이 모델은 금리 선물의 평가 및 다양한 가치 평가가 어려운 채권의 가격을 계산하는 데 자주 사용됩니다.
Vasicek 금리 모델은 주어진 기간이 끝날 때 금리가 끝나는 곳을 예측하는 단일 요인 단기 모델입니다.
시장리스크, 시간, 균형가치로 구성된 요인으로 금리의 변화를 개략적으로 설명함.
Vasicek 모델은 특정 공식을 사용하여 순간이자율을 평가합니다.