Modello di tasso di interesse Vasicek

Che cos'è il modello di tasso di interesse Vasicek?

Il termine modello di tasso di interesse Vasicek si riferisce a un metodo matematico per modellare il movimento e l'evoluzione dei tassi di interesse. Si tratta di un modello short rate a fattore singolo basato sul rischio di mercato. Il modello di interesse Vasicek è comunemente usato in economia per determinare dove si sposteranno i tassi di interesse in futuro. In parole povere, stima dove si muoveranno i tassi di interesse in un determinato periodo di tempo e può essere utilizzato per aiutare analisti e investitori a capire come andranno l'economia e gli investimenti in futuro.

Come funziona il modello di tasso di interesse Vasicek

Prevedere l'evoluzione dei tassi di interesse può essere difficile. Investitori e analisti hanno a disposizione molti strumenti per aiutarli a capire come cambieranno nel tempo al fine di prendere decisioni ben informate su come i loro investimenti e l' economia. Il modello di tasso di interesse Vasicek è tra i modelli che possono essere utilizzati per aiutare a stimare dove andranno i tassi di interesse.

Come notato in precedenza, il modello Vasicek Interest Rate, comunemente indicato come modello Vasicek, è un modello matematico utilizzato in economia finanziaria per stimare potenziali percorsi per future variazioni dei tassi di interesse. In quanto tale, è considerato un modello stocastico,. che è una forma di modellazione che aiuta a prendere decisioni di investimento.

Delinea il movimento di un tasso di interesse come un fattore composto da rischio di mercato,. tempo e valore di equilibrio. Il tasso tende a tornare verso la media di questi fattori nel tempo. Il modello mostra dove finiranno i tassi di interesse alla fine di un determinato periodo di tempo considerando l'attuale volatilità del mercato,. il valore medio del tasso di interesse a lungo termine e un determinato fattore di rischio di mercato.

Il modello di tasso di interesse Vasicek valuta il tasso di interesse istantaneo utilizzando la seguente equazione:

$\ begin &dr_t = a ( b - rt ) dt + \sigma dW_t \ &\textbf \ &W = \text{Rischio di mercato casuale (rappresentato da}\ &\text{un processo Wiener)} \ &t = \text \ &a(brt) = \text \ &\text t \text{ (il fattore di deriva)} \ &a = \text{Velocità del ritorno alla media} \ &b = \text \ &\sigma = \text t \ \end$

Il modello specifica che il tasso di interesse istantaneo segue l'equazione differenziale stocastica, dove d si riferisce alla derivata della variabile che lo segue. In assenza di shock di mercato (cioè quando dWt = 0) il tasso di interesse rimane costante (rt = b). Quando rt < b, il fattore di deriva diventa positivo, il che indica che il tasso di interesse aumenterà verso l' equilibrio.

future su tassi di interesse e può essere utilizzato anche per risolvere il prezzo di varie obbligazioni di difficile valutazione.

Considerazioni speciali

Come accennato in precedenza, il modello Vasicek è un modello a tasso ridotto a uno oa fattore singolo. Un modello a fattore singolo riconosce solo un fattore che influisce sui rendimenti di mercato tenendo conto dei tassi di interesse. In questo caso, il rischio di mercato è ciò che influenza le variazioni dei tassi di interesse.

Questo modello tiene conto anche dei tassi di interesse negativi. Tassi che scendono sotto lo zero possono aiutare le autorità della banca centrale durante i periodi di incertezza economica. Sebbene i tassi negativi non siano all'ordine del giorno, è stato dimostrato che aiutano le banche centrali a gestire le loro economie. Ad esempio, le banche centrali danesi hanno abbassato i tassi di interesse sotto lo zero nel 2012. Le banche europee sono seguite due anni dopo, seguite dalla Bank of J apan (BOJ), che nel 2016 ha spinto il proprio tasso di interesse in territorio negativo.

Modello di tasso di interesse Vasicek rispetto ad altri modelli

Il modello di tasso di interesse Vasicek non è l'unico modello a un fattore esistente. Di seguito sono riportati alcuni degli altri modelli comuni:

• Modello di Merton: Questo modello aiuta a determinare il livello di rischio di credito di un'azienda. Analisti e investitori possono utilizzare il modello Merton per scoprire in che posizione è posizionata l'azienda per adempiere ai propri obblighi finanziari.

• Modello Cox-Ingersoll-Ross: questo modello a un fattore esamina anche l'andamento dei tassi di interesse in futuro. Il modello Cox-Ingersoll-Ross lo fa attraverso la volatilità attuale, il tasso medio e gli spread.

• Modello Hull-While: Il modello Hull-While presuppone che la volatilità sarà bassa quando i tassi di interesse a breve termine saranno prossimi allo zero. Viene utilizzato per valutare i derivati su tassi di interesse .

Mette in risalto

• Questo modello tiene conto anche dei tassi di interesse negativi.

• Il modello viene spesso utilizzato nella valutazione di future su tassi di interesse e nella risoluzione del prezzo di varie obbligazioni di difficile valutazione.

• Il modello di tasso di interesse Vasicek è un modello di tasso a breve a fattore singolo che prevede dove andranno a finire i tassi di interesse alla fine di un determinato periodo di tempo.

• Delinea l'evoluzione di un tasso di interesse come fattore composto da rischio di mercato, tempo e valore di equilibrio.

• Il Modello Vasicek valuta il tasso di interesse istantaneo utilizzando una formula specifica.