Modelo de tasa de interés de Vasicek

¿Qué es el modelo de tasa de interés de Vasicek?

El término modelo de tasa de interés de Vasicek se refiere a un método matemático para modelar el movimiento y la evolución de las tasas de interés. Es un modelo de tasa corta de factor único que se basa en el riesgo de mercado. El modelo de interés de Vasicek se usa comúnmente en economía para determinar dónde se moverán las tasas de interés en el futuro. En pocas palabras, estima dónde se moverán las tasas de interés en un período de tiempo determinado y puede usarse para ayudar a los analistas e inversores a determinar cómo les irá a la economía y las inversiones en el futuro.

Cómo funciona el modelo de tasa de interés de Vasicek

Predecir cómo evolucionan las tasas de interés puede ser difícil. Los inversionistas y analistas tienen muchas herramientas disponibles para ayudarlos a descubrir cómo cambiarán con el tiempo para tomar decisiones bien informadas sobre cómo sus inversiones y la economía. El modelo de tasa de interés de Vasicek se encuentra entre los modelos que se pueden usar para ayudar a estimar hacia dónde irán las tasas de interés.

Como se señaló anteriormente, el modelo de tasa de interés de Vasicek, que comúnmente se conoce como modelo de Vasicek, es un modelo matemático que se utiliza en la economía financiera para estimar posibles vías para cambios futuros en la tasa de interés. Como tal, se considera un modelo estocástico,. que es una forma de modelado que ayuda a tomar decisiones de inversión.

Describe el movimiento de una tasa de interés como un factor compuesto por el riesgo de mercado,. el tiempo y el valor de equilibrio. La tasa tiende a revertirse hacia la media de estos factores con el tiempo. El modelo muestra dónde terminarán las tasas de interés al final de un período determinado al considerar la volatilidad actual del mercado,. el valor medio de la tasa de interés a largo plazo y un factor de riesgo de mercado determinado.

El modelo de tasa de interés de Vasicek valora la tasa de interés instantánea usando la siguiente ecuación:

$\ begin &dr_t = a ( b - rt ) dt + \sigma dW_t \ &\textbf \ &W = \text{Riesgo de mercado aleatorio (representado por}\ &\text{un proceso de Wiener)} \ &t = \text{Período de tiempo} \ &a(brt) = \text{Cambio esperado en la tasa de interés} \ &\text t \text{ (el factor de deriva)} \ &a = \text{Velocidad de la reversión a la media} \ &b = \text \ &\sigma = \text t \ \end</anotación></semántica></matemática>$< /span>< /span>​ < /span>dr t​</ span></ lapso >=a(b−r t)dt</spa n>+σd Wt​< abarcan clase="vlist" estilo="altura:0.15em;">donde: W</ span>=Riesgo de mercado aleatorio (representado porun proceso Wiener ) t=Períodoa(b−rt )=Cambio esperado en la tasa de interésen el momento t (el factor de deriva )< span class="mord">a=Velocidad de la reversión a la media b= Nivel a largo plazo de la mediaσ=< span class="mord text">Volatilidad en el tiempo</ span>t​

El modelo especifica que la tasa de interés instantánea sigue la ecuación diferencial estocástica, donde d se refiere a la derivada de la variable que le sigue. En ausencia de perturbaciones del mercado (es decir, cuando dWt = 0), la tasa de interés permanece constante (rt = b). Cuando rt < b, el factor de deriva se vuelve positivo, lo que indica que la tasa de interés aumentará hacia el equilibrio.

futuros de tipos de interés y también se puede utilizar para calcular el precio de varios bonos difíciles de valorar.

Consideraciones Especiales

Como se mencionó anteriormente, el modelo de Vasicek es un modelo de tasa corta de un factor o de un solo factor. Un modelo de un solo factor es aquel que solo reconoce un factor que afecta los rendimientos del mercado al tener en cuenta las tasas de interés. En este caso, el riesgo de mercado es lo que afecta los cambios en la tasa de interés.

Este modelo también tiene en cuenta las tasas de interés negativas. Las tasas que caen por debajo de cero pueden ayudar a las autoridades del banco central en tiempos de incertidumbre económica. Aunque las tasas negativas no son comunes, se ha demostrado que ayudan a los bancos centrales a administrar sus economías. Por ejemplo, los bancos centrales de Dinamarca redujeron las tasas de interés por debajo de cero en 2012. Los bancos europeos siguieron dos años más tarde seguidos por el Banco de Japón ( BOJ ), que llevó su tasa de interés a territorio negativo en 2016.

Modelo de tasa de interés de Vasicek frente a otros modelos

El modelo de tasa de interés de Vasicek no es el único modelo de un factor que existe. Los siguientes son algunos de los otros modelos comunes:

• Modelo de Merton: Este modelo ayuda a determinar el nivel de riesgo crediticio de una empresa. Los analistas e inversores pueden utilizar el modelo de Merton para averiguar qué tan posicionada está la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras.

• Modelo de Cox-Ingersoll-Ross: Este modelo de un factor también analiza cómo se espera que se muevan las tasas de interés en el futuro. El modelo de Cox-Ingersoll-Ross lo hace a través de la volatilidad actual, la tasa media y los diferenciales.

• Modelo Hull-While: El modelo Hull-While asume que la volatilidad será baja cuando las tasas de interés a corto plazo estén cerca de cero. Esto se utiliza para fijar el precio de los derivados de tipos de interés.

Reflejos

• Este modelo también tiene en cuenta las tasas de interés negativas.

• El modelo se utiliza a menudo en la valoración de futuros de tipos de interés y para determinar el precio de varios bonos difíciles de valorar.

• El modelo de tasa de interés de Vasicek es un modelo de tasa corta de factor único que predice dónde terminarán las tasas de interés al final de un período de tiempo determinado.

• Describe la evolución de una tasa de interés como un factor compuesto por el riesgo de mercado, el tiempo y el valor de equilibrio.

• El Modelo Vasicek valora el tipo de interés instantáneo mediante una fórmula específica.