제로쿠폰 모기지

제로쿠폰 모기지란 무엇입니까?

만기까지 모든 원금 과 이자 의 지불을 연기하는 장기 상업 모기지입니다 . 대출의 구조는 미지급 이자 가 차입된 미지불 금액으로 이월됨을 의미하는 발생 어음입니다. 만기가 되면 차용인은 어음을 상환하거나 현재 이자율로 다른 대출을 떠납니다.

제로 쿠폰 모기지 작동 원리

제로 쿠폰 모기지는 제로 쿠폰 채권 과 유사합니다. 대출에 대해 지불하는 연이율 인 쿠폰 은 대출금 전액과 함께 한 번에 모두 상환해야 하는 만료일까지 0입니다.

현금 흐름 이 프로젝트가 거의 완료될 때까지 사용할 수 없을 때 무이표 모기지를 사용합니다 . 스포츠 경기장이 그 예입니다. 이 경우 구조가 완료되고 이벤트를 주최할 수 있을 때까지 수익 이 발생하지 않습니다.

총 이자와 원금 상환액은 대출 만기 시에만 대출 기관에서 받기 때문에 신용 위험 은 기존 대출 보다 훨씬 높습니다. 결과적으로 대출 기관은 일반적으로 신용 기록이 깨끗한 기존 상업 차용인에게만 이러한 형태의 자금 조달을 제공합니다. 그들은 또한 즉각적인 수익의 부족을 보상하기 위해 무이표 모기지에 더 높은 이자율을 부과하는 경향이 있습니다.

무이표 모기지론을 통해 차용인은 대출 기간 동안 부동산 가치가 상승하면 상환하기에 충분할 것이라는 기대에 따라 더 적은 현금 흐름으로 상업 프로젝트에 자금을 조달할 수 있습니다.

제로 쿠폰 모기지의 예

ABC Corp을 가정해 봅시다. 20년 후에 상환해야 하는 $400,000 무이표 모기지 대출을 받습니다. 다음 20년 동안 ABC는 대출 기관에 아무 것도 반환하지 않습니다. 기존 모기지 와 달리 회사는 대출을 받는 특권에 대한 이자와 원금을 즉시 점진적으로 상환할 필요가 없습니다.

20년이 지나면 모든 것이 바뀝니다. 갑자기 ABC는 대출에 대한 복리 이자 와 함께 차용한 $400,000를 한 번에 반환해야 합니다. 그렇게 하지 않으면 재산을 잃어버리고 강제로 열쇠를 대출 기관에 넘길 것입니다.

1984

캔자스에 기반을 둔 Franklin Savings Association이 모기지론을 담보로 한 무이표채의 첫 발행을 판매한 해 .

특별 고려 사항

제로 쿠폰 모기지 노트에 투자

투자자들은 행동에 참여하고 무이표 모기지론과 채권으로 돈을 벌 수 있는 기회가 있습니다. 이러한 투자는 부분적으로 특정 부동산 시장에서 사용할 수 있고 무이표 채권 이 어음 의 액면가 에서 할인된 가격 으로 판매되기 때문에 특정 투자자들 사이에서 인기가 있습니다.

투자자는 정기적인 이자를 받지 않습니다. 그러나 차용인은 원금에 이자를 더하여 만기 시 채권자 에게 반환합니다. 이자는 반기별로 복리되며 기본 가치가 상승함에 따라 더 높은 이자가 발생하여 총 원금 합계로 롤백됩니다.

그들은 쿠폰을 지불하지 않고 만기 시에만 돈을 제공하기 때문에 제로 쿠폰 모기지 가격은 매우 변동적일 수 있습니다. 그들은 또한 소득 이 귀속되고 투자자가 정기적으로 받지 않더라도 연간 소득세 를 납부해야 합니다. 예외는 투자 계약이 투자자에게 특정 수익을 지급하겠다는 약속을 하지 않는 경우이며, 이 경우 현재 과세 대상 연간 소득이 없습니다.

다른 유사한 유형의 투자는 주로 IRA( Individual Retirement Accounts ) 및 현재 연도 과세가 대가가 아닌 기타 법인을 위해 운영됩니다.

##하이라이트

• 상업 프로젝트는 프로젝트가 거의 완료될 때까지 부채 상환에 필요한 현금 흐름을 사용할 수 없을 때 무이표 모기지를 사용할 수 있습니다.

• 대출 기관은 일반적으로 신용 기록이 깨끗한 기존 상업 차용인에게만 무이표 모기지를 제공합니다.

• 무이표 모기지는 만기까지 모든 원리금 상환을 연기하는 장기 상업 모기지입니다.

• 이자는 만기일에 상환하거나 현행 이자율로 재융자해야 하는 미결제 금액으로 이월됩니다.