Sıfır Kupon İpoteği
Sıfır Kupon İpoteği Nedir?
vadesine kadar tüm anapara ve faiz ödemelerini erteleyen uzun vadeli bir ticari ipotektir . Kredinin yapılandırılması bir tahakkuk notu şeklindedir, yani vadesi gelen faiz,. ödünç alınan ödenmemiş tutara eklenir. Vade sonunda, borçlu ya bonoyu öder ya da cari faiz oranlarında başka bir krediyi yüzdürür.
Sıfır Kupon İpoteği Nasıl Çalışır?
Sıfır kuponlu ipotekler, sıfır kuponlu tahvillere benzer. Kupon , krediye ödenen yıllık faiz oranı, ödünç alınan tutarın tamamıyla birlikte tek seferde geri ödenmesi gereken son kullanma tarihine kadar sıfırdır.
nakit akışlarının proje tamamlanmaya yakın olana kadar mevcut olma ihtimalinin düşük olduğu durumlarda sıfır kuponlu ipotek kullanır . Bunun bir örneği bir spor stadyumu olabilir. Bu durumda, yapı tamamlanana ve etkinliklere ev sahipliği yapabilecek duruma gelene kadar hiçbir gelir elde edilmez.
Toplam faiz artı anapara geri ödemesi sadece kredi vadesi geldiğinde borç veren tarafından alındığından, kredi riski geleneksel bir krediden önemli ölçüde daha yüksektir. Sonuç olarak, borç verenler genellikle bu finansman biçimini yalnızca temiz kredi kayıtları olan yerleşik ticari borçlulara sunar. Ayrıca, anında getiri eksikliğini telafi etmek için sıfır kuponlu ipoteklerde daha yüksek bir faiz oranı talep etme eğilimindedirler.
Kuponsuz ipotek ile, bir borçlu, kredinin ömrü boyunca mülk değerinin değer kazanmasının onu ödemek için yeterli olacağı beklentisiyle, daha küçük nakit akışıyla ticari bir projeyi finanse edebilir.
Sıfır Kupon İpoteği Örneği
ABC Corp diyelim. 20 yıl sonra geri ödenmesi gereken 400.000$'lık sıfır kuponlu ipotek alıyor. Önümüzdeki yirmi yıl boyunca, ABC borç verene hiçbir şey iade etmez. Geleneksel ipoteklerin aksine,. şirketin kredi alma ayrıcalığı için faizin yanı sıra anaparayı kademeli olarak geri ödemeye başlaması gerekmez.
20 yılı dolduğunda her şey değişir. Aniden ABC, ödünç aldığı 400.000 doları, kredinin bileşik faiziyle veya geçerli faiz oranlarında yeniden finanse etmekle birlikte bir kerede iade etmek zorundadır . Bunu yapmamak, mülkü kaybetmesine ve anahtarları borç verene teslim etmeye zorlayacaktır.
1984
Kansas merkezli Franklin Tasarruf Derneği, ipotek destekli sıfır kuponlu tahvillerin ilk ihracını sattı .
Özel Hususlar
Sıfır Kuponlu İpotek Senetlerine Yatırım Yapma
Yatırımcılar harekete geçme ve sıfır kuponlu ipotek ve tahvillerden para kazanma fırsatına sahiptir. Bu yatırımlar, kısmen belirli gayrimenkul piyasalarında bulunmaları ve ayrıca sıfır kuponlu tahvillerin banknotun nominal değerinden indirimli olarak satılması nedeniyle belirli yatırımcılar arasında popülerdir.
Yatırımcılar düzenli faiz ödemeleri almayacaklar. Ancak, borçlu , vade sonunda alacaklılara iade edilen anapara tutarına faiz tutarını ekleyecektir . Faiz altı ayda bir birleşecek ve birincil değer yükseldikçe, toplam anapara toplamına geri dönen daha yüksek faiz ödemeleri yaratacaktır.
Kupon ödemedikleri ve yalnızca vadesinde para teslim ettikleri için, sıfır kuponlu ipotek fiyatları çok değişken olabilir. Ayrıca, gelir atfedilmiş ve yatırımcılar tarafından düzenli olarak alınmasa da, yıllık gelir vergisi ödemelerine tabidirler. Bir istisna, yatırım anlaşmasının yatırımcılara belirli bir getiri ödeme sözü vermemesidir, bu durumda vergilendirilebilir cari yıllık gelir olmayacaktır.
Bir başka benzer yatırım türü, öncelikle Bireysel Emeklilik Hesapları (IRA'lar) ve cari yıl vergilendirmesinin dikkate alınmadığı diğer kuruluşlar için yürütülür.
##Öne çıkanlar
Ticari projeler, borcu geri ödemek için gereken nakit akışları proje tamamlanmaya yakın olana kadar mevcut olmadığında, sıfır kuponlu ipotek kullanabilir.
Borç verenler genellikle sadece temiz kredi kayıtları olan yerleşik ticari borçlulara sıfır kuponlu ipotek sunar.
Kuponsuz ipotekler, tüm anapara ve faiz ödemelerini vadeye kadar erteleyen uzun vadeli ticari ipoteklerdir.
Vadesi gelen faiz, vade tarihinde ödenmesi veya geçerli faiz oranlarında yeniden finanse edilmesi gereken ödünç alınan ödenmemiş tutara çevrilir.
