Nollakuponki asuntolaina
Mikä on nollakuponkilaina?
Nollakuponkilaina on pitkäaikainen kaupallinen asuntolaina, joka lykkää kaikkia pääoman ja koron maksuja asuntolainaan asti. Lainan strukturointi on suoriteperusteinen, mikä tarkoittaa, että erääntyvä korko pyörii lainana olevaan määrään. Erääntyessä lainanottaja joko maksaa lainan pois tai lainaa toisen lainan nykyisellä korolla.
Kuinka nollakuponkilaina toimii
Nollakuponkilainat muistuttavat nollakuponkilainoja. Kuponki , lainalle maksettu vuosikorko, on nolla eräpäivään asti, jolloin se kaikki on maksettava takaisin yhdellä osumalla yhdessä koko lainatun summan kanssa.
Kaupallisissa hankkeissa käytetään nollakuponkilainoja, kun velan hoitamiseen tarvittavat kassavirrat eivät todennäköisesti ole käytettävissä ennen kuin projekti lähestyy valmistumista. Esimerkki tästä olisi urheilustadion. Tässä tapauksessa tuloja ei synny, ennen kuin rakenne on valmis ja pystyy järjestämään tapahtumia.
Koska lainanantaja saa koko koron ja pääoman takaisinmaksun vasta lainan erääntyessä, luottoriski on huomattavasti suurempi kuin perinteisellä lainalla. Tämän seurauksena lainanantajat tarjoavat yleensä tätä rahoitusmuotoa vain vakiintuneille kaupallisille lainaajille, joilla on puhtaat luottotiedot. Heillä on myös tapana veloittaa korkeampaa korkoa nollakuponkilainoista kompensoidakseen välittömän tuoton puuttumista.
Nollakuponkilainalla lainanottaja voi rahoittaa kaupallisen hankkeen pienemmällä kassavirralla olettaen, että kiinteistön arvon nousu lainan voimassaoloaikana riittää maksamaan sen pois.
Esimerkki nollakuponkilainasta
Oletetaan, että ABC Corp. ottaa 400 000 dollarin nollakuponkilainan, joka maksetaan takaisin 20 vuoden kuluttua. Kahden seuraavan vuosikymmenen aikana ABC ei palauta lainanantajalle mitään. Toisin kuin perinteisissä asuntolainoissa,. yrityksen ei tarvitse välittömästi alkaa asteittain maksaa takaisin pääomaa sekä korkoja lainan ottamisen etuoikeudesta.
Kaikki muuttuu, kun 20 vuotta tulee täyteen. Yhtäkkiä ABC:n on palautettava lainaamansa 400 000 dollaria kerralla lainan koron kera tai jälleenrahoitava vallitsevilla koroilla. Jos näin ei tehdä, se menettää omaisuuden ja pakottaa sen luovuttamaan avaimet lainanantajalle.
1984
Vuosi, jolloin Kansasissa toimiva Franklin Savings Association myi ensimmäisen nollakuponkilainan liikkeeseenlaskun, jonka vakuutena oli asuntolaina .
Erityisiä huomioita
Nollakuponkilainoihin sijoittaminen
Sijoittajilla on mahdollisuus osallistua toimintaan ja ansaita rahaa nollakuponkilainoista ja joukkovelkakirjoista. Nämä sijoitukset ovat suosittuja tiettyjen sijoittajien keskuudessa, mikä johtuu osittain niiden saatavuudesta tietyillä kiinteistömarkkinoilla ja myös siksi, että nollakuponkilainat myydään alennuksella lainan nimellisarvosta.
Sijoittajat eivät saa säännöllisiä korkomaksuja. Lainanottaja kuitenkin lisää koron määrän pääomaan, joka palautetaan velkojille erääntyessä. Korko kertyy puolivuosittain, ja pääarvon noustessa se luo korkeampia korkomaksuja, jotka palautuvat pääoman kokonaissummaan.
Koska he eivät maksa kuponkeja ja toimittavat rahaa vain eräpäivänä, nollakuponkilainojen hinnat voivat olla erittäin epävakaita. He ovat myös vuosittaisen tuloveron alaisia,. vaikka tulot on kohdistettu eivätkä sijoittajat säännöllisesti saa. Poikkeuksena olisi, jos sijoitussopimuksessa ei luvata maksaa sijoittajille tiettyä tuottoa, jolloin ei olisi nykyistä verotettavaa vuosituloa.
Toinen samanlainen sijoitus on tarkoitettu ensisijaisesti yksittäisille eläketileille (IRA) ja muille yhteisöille, joissa kuluvan vuoden verotusta ei oteta huomioon.
Kohokohdat
Kaupallisissa hankkeissa voidaan käyttää nollakuponkilainoja, kun velan takaisinmaksuun tarvittavat kassavirrat eivät ole käytettävissä ennen kuin projekti lähestyy valmistumista.
Lainanantajat tarjoavat yleensä vain nollakuponkilainoja vakiintuneille kaupallisille lainanottajille, joilla on puhtaat luottotiedot.
Nollakuponkilainat ovat pitkäaikaisia kaupallisia kiinnityksiä, jotka lykkäävät kaikkia pääoman ja koron maksuja eräpäivään asti.
Erääntyvät korot kertyvät lainaan, joka on maksettava pois erääntymispäivänä tai jälleenrahoitava voimassa olevilla koroilla.
