Kompensacja oparta na wydajności
Co to jest wynagrodzenie oparte na wydajności?
Wynagrodzenie uzależnione od wyników jest formą wynagrodzenia opartą na zachętach, którą można wypłacić zarządzającym portfelami funduszy inwestycyjnych. Regulowane fundusze inwestycyjne z wynagrodzeniem opartym na wynikach mogą dodać około 0,20% do swoich opłat za zarządzanie z tytułu zachęt opartych na wynikach. W branży inwestycyjnej zarządzający funduszami hedgingowymi są najbardziej znani z otrzymywania wysokiego poziomu wynagrodzeń uzależnionych od wyników.
Wynagrodzenie uzależnione od wyników odnosi się również do dodatkowego wynagrodzenia wypłacanego pracownikom, którzy wykonali pracę wykraczającą poza ich wymagania zawodowe, zachowując bardzo wysoką jakość.
Zrozumienie wynagrodzenia opartego na wydajności
Wynagrodzenie oparte na wynikach nagradza menedżera inwestycyjnego lub pracownika za osiągnięcie określonych celów wydajnościowych lub za pracę wysokiej jakości. Dla zarządzających inwestycjami stanowi zachętę do dokonywania mądrych i odpowiednich dla ryzyka wyborów inwestycyjnych, które skutkują aprecjacją zainwestowanych aktywów. To pozwala im uzyskać procent zwrotów oprócz opłat menedżerskich, które pobierają.
Dla pracowników wynagrodzenie uzależnione od wyników jest nagrodą za ich ciężką pracę i stanowi wyraz uznania dla ich wkładu w firmę, a także działa jako zachęta do pozostania w firmie. Większość premii pracowniczych to wynagrodzenia uzależnione od wyników.
Wynagrodzenie firmy inwestycyjnej oparte na wynikach
Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. reguluje branżę funduszy inwestycyjnych i określa pewne wymagania, które pomogły ukształtować standardy wynagrodzeń dla zarządzających portfelami. Firmy inwestycyjne muszą mieć zarząd, który zatwierdza harmonogram wynagrodzeń menedżerów.
Spółki muszą również złożyć oświadczenie rejestracyjne zawierające prospekt emisyjny i oświadczenie zawierające dodatkowe informacje, jasno i przejrzyście przedstawiające wszystkie informacje dotyczące funduszu, w tym wynagrodzenie.
Ogólnie oczekuje się, że standardy i dokumentacja funduszy notowanych na giełdzie będą spójne w całej branży, aby inwestorzy mogli je łatwo porównać. Ta spójność doprowadziła również ogólnie do ujednoliconych opłat pobieranych przez zarządzających funduszami powierniczymi w ramach całkowitych rocznych kosztów operacyjnych funduszu.
Opłaty za zarządzanie portfelem funduszy inwestycyjnych mogą wynosić od 0,50% do 2,50%, przy czym aktywni zarządzający funduszami wymagają wyższego wynagrodzenia. Opłaty za zarządzanie portfelem zazwyczaj stanowią większość całkowitych rocznych kosztów operacyjnych funduszu inwestycyjnego . W całej branży zarządzający funduszami powierniczymi mogą również otrzymywać opłaty zależne od wyników. Opłaty te są wyszczególnione w ich dokumentacji rejestracyjnej i zatwierdzone przez radę dyrektorów.
Wynagrodzenie oparte na wynikach menedżera funduszy hedgingowych
W całej branży inwestycyjnej zarządzający funduszami hedgingowymi są szerzej znani ze swoich opłat opartych na wynikach. Fundusze hedgingowe są znacznie mniej regulowane niż tradycyjne fundusze inwestycyjne, a zatem mają większą swobodę w kształtowaniu harmonogramu opłat.
Zazwyczaj stosują również bardziej złożone strategie, które opracowują, aby oferować wyższe zwroty niż fundusze inwestycyjne, co uzasadniają jako powód wyższego wynagrodzenia opartego na wynikach.
Zarządzający funduszami hedgingowymi zazwyczaj pobierają opłatę „dwa i dwadzieścia” wymagającą od inwestorów wyższych opłat za zarządzanie niż w przypadku funduszy inwestycyjnych. Struktura opłat dla funduszy hedgingowych w wysokości dwóch i dwudziestu oznacza stałą opłatę w wysokości 2%, a także opłatę za wyniki w wysokości 20%.
Opłata w wysokości 2% jest oparta na zarządzanych przez fundusz aktywach (AUM). Opłata w wysokości 20% jest wynagrodzeniem opartym na wynikach, które jest zazwyczaj naliczane, gdy wydajność o określoną wartość przewyższa benchmark . Opłata w wysokości 20% jest wypłacana zarządzającemu funduszem hedgingowym z zysków funduszu.
Wynagrodzenie pracownika oparte na wynikach
Pracownicy otrzymują tradycyjne wynagrodzenie, ale wynagrodzenie oparte na wynikach ma na celu wynagradzanie ich za wysoką wydajność powyżej ich wymagań zawodowych. Wynagrodzenie uzależnione od wyników jest najczęściej przyznawane jako premia na koniec roku,. choć możliwe są premie przez cały rok.
Innym powszechnym wynagrodzeniem opartym na wynikach jest przyznawanie opcji na akcje. Pracownik ma możliwość zakupu akcji firmy z rabatem, gdy cena akcji jest wyższa od ceny wykonania. Na przykład akcje firmy mogą być sprzedawane po 100 USD, a pracownik ma możliwość zakupu po 90 USD.
Wynagrodzenie oparte na wynikach w firmach ma motywować pracowników do cięższej pracy, ponieważ będą oni czerpać korzyści z jej sukcesu.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Pracownicy firm otrzymują również wynagrodzenie uzależnione od wyników jako nagrodę za dobrą pracę.
Wynagrodzenie zależne od wyników to oparta na motywacji forma wynagrodzenia wypłacana zarządzającym portfelami funduszy inwestycyjnych.
Pracownicy otrzymują wynagrodzenie uzależnione od wyników, najczęściej w formie premii i opcji na akcje.
Zarządzający funduszami hedgingowymi zazwyczaj pobierają od klientów strukturę opłat „dwóch dwudziestu”, która składa się z opłaty za zarządzanie i opłaty za wyniki.
Zarządzający inwestycjami, w szczególności zarządzający funduszami hedgingowymi, otrzymują procent zysków funduszu za ich zdolność do osiągania dodatnich zwrotów z inwestycji.
