Propco (eiendomsselskap)
Hva er et Propco (eiendomsselskap)?
Et propco-, eiendomsselskap eller prop-selskap er en sekundær enhet opprettet av en virksomhet spesifikt for å holde og administrere eiendommen den eier.
Overlevering av inntektsgenererende eiendom og tilhørende gjeld til et nyopprettet datterselskap gir typisk mor eller opco (driftsselskap) fordeler knyttet til finansiering og kredittvurderingsspørsmål.
Hvordan et Propco (eiendomsselskap) fungerer
Opco-propco forretningsordninger resulterer i at datterselskapet eller eiendomsselskapet eier eller eier alle eiendelene, inkludert fast eiendom, som hoveddriftsselskapet (opco) bruker for å generere inntekter. Hvorfor gjøre dette? Primært for å sikre gunstigere finansiering og kapitalisere selskapet for ekspansjon.
Alle finansierings- og kredittvurderingsrelaterte spørsmål blir plutselig delt opp mellom to parter. Opco fjerner kostnadene for eiendommene sine fra bøkene sine, noe som gjør det mulig å frigjøre midler og øke sin økonomiske helse.
Samtidig finner den nyopprettede propcoen seg i å arve en portefølje av eiendom som den kan bruke som sikkerhet for å ta opp gjeld og skaffe kapital til konkurransedyktige priser.
Kritikk av en Propco (eiendomsselskap)
Opco-propco-ordninger gir driftsselskapet mulighet til å leie eller leie eiendom fra eiendomsselskapet. I praksis ser dette ut som et salg og tilbakeleie. Selskapet avstår imidlertid aldri eiendommen på noen reell måte, da propco og opco er en del av samme gruppe selskaper.
Selv om dette kan høres ut som selskapets ekvivalent med å ha kaken din og spise den, kan det være flere ulemper ved å lage en propco. Hvis en bedrift jobber fra flere lokasjoner i stedet for en primær, låser en propco-ordning selskapet inn i en situasjon der det blir vanskeligere å stenge et sted.
I et tradisjonelt forretningsoppsett, for eksempel, kan et selskap velge å stenge et underpresterende sted eller kontor, og sannsynligvis selge eiendommen. Derimot, i en propco-ordning, eier propco eiendommen og kan ikke velge å losse den hvis markedet ikke vil returnere nok til å dekke gjelden.
Som et resultat kan opco bli pålagt å betale leie på en eiendom, selv om den ikke utnytter den, fordi propco er avhengig av den inntekten for å betjene de gjeldsfinansierte eiendommene.
Spesielle hensyn
Overganger fra Propco til REIT
Fordi en propco kan begrense fleksibiliteten til opco i visse situasjoner, vil driftsselskapet noen ganger spinne ut eiendomsselskapet som en eiendomsinvesteringsfond (REIT) for å gjøre det om til sin egen enhet.
Å opprette en REIT – selskaper som har en portefølje av eiendommer og boliglån, samler inn leie på dem og deretter overfører inntektene til investorene i form av utbytte – gir skattefordeler til morselskapet, nemlig ved å fjerne eventuelle dobbeltbeskatningsproblemer som kan oppstå med et propco- opco arrangement
Viktig
Et driftsselskap kan senere velge å skille ut et datterselskap som en eiendomsinvesteringsfond (REIT) for å oppnå skattefordeler.
Når det er spunnet ut, kan propco fungere som en hvilken som helst annen REIT, og legge til eiendommer til sin portefølje som ikke er relatert til opcos virksomhet.
Høydepunkter
– Disse ordningene blir nesten alltid fulgt for å sikre gunstigere finansiering og lette kredittvurderingsproblemer.
Å overføre all eiendom og tilhørende gjeld til propco gjør at opco kan frigjøre midler og øke sin økonomiske helse.
En propco er et datterselskap opprettet spesifikt av et morselskap eller opco for å eie og forvalte sin inntektsgenererende eiendom.
Propco arver i mellomtiden en portefølje av eiendom som den kan bruke som sikkerhet for å skaffe kapital til konkurransedyktige priser.
