Propco (Immobiliengesellschaft)

Was ist ein Propco (Immobilienunternehmen)?

Ein Propco, eine Immobiliengesellschaft oder eine Requisitenfirma ist eine sekundäre Einheit, die von einem Unternehmen gegründet wurde, um die Immobilien,. die es besitzt, zu halten und zu verwalten.

Die Übergabe von ertragsgenerierendem Eigentum und den damit verbundenen Schulden an eine neu gegründete Tochtergesellschaft verschafft der Muttergesellschaft oder Opco (Betriebsgesellschaft) in der Regel Vorteile in Bezug auf Finanzierungs- und Bonitätsfragen.

Wie ein Propco (Immobilienunternehmen) funktioniert

Opco-Propco- Geschäftsvereinbarungen führen dazu, dass die Tochtergesellschaft oder Immobiliengesellschaft alle Vermögenswerte, einschließlich Immobilien, hält oder besitzt, die die Hauptbetriebsgesellschaft (opco) zur Erzielung von Einnahmen verwendet. Warum tun Sie das? In erster Linie, um eine günstigere Finanzierung zu sichern und das Unternehmen für die Expansion zu kapitalisieren.

Alle Finanzierungs- und Bonitätsfragen werden plötzlich zwischen zwei Parteien aufgeteilt. Das Opco streicht die Lagerhaltungskosten seiner Immobilien aus seinen Büchern, wodurch es ihm ermöglicht wird, Mittel freizusetzen und seine finanzielle Gesundheit zu stärken.

Gleichzeitig erbt die neu gegründete Propco ein Immobilienportfolio, das sie als Sicherheit verwenden kann,. um Schulden aufzunehmen und Kapital zu wettbewerbsfähigen Preisen zu beschaffen.

Kritik an einer Propco (Immobiliengesellschaft)

Opco-Propco-Vereinbarungen ermöglichen es der Betreibergesellschaft, Immobilien von der Immobiliengesellschaft zu mieten oder zu leasen. In der Praxis sieht dies wie ein Sale and Leaseback aus. Das Unternehmen gibt das Eigentum jedoch niemals wirklich auf, da Propco und Opco Teil derselben Unternehmensgruppe sind.

Während dies wie das Äquivalent von Unternehmen klingen mag, Ihren Kuchen zu haben und ihn zu essen, kann es mehrere Nachteile geben, eine Requisite zu erstellen. Wenn ein Unternehmen an mehreren Standorten und nicht an einem Hauptstandort arbeitet, bringt eine Propco-Vereinbarung das Unternehmen in eine Situation, in der das Schließen eines Standorts schwieriger wird.

In einer traditionellen Geschäftsstruktur könnte sich ein Unternehmen beispielsweise dafür entscheiden, einen Standort oder ein Büro mit schlechter Leistung zu schließen und die Immobilie wahrscheinlich zu verkaufen. Im Gegensatz dazu besitzt der Propco in einer Propco-Vereinbarung das Eigentum und kann sich nicht dafür entscheiden, es abzustoßen, wenn der Markt nicht genug zurückgibt, um die Schulden zu decken.

Infolgedessen muss das Opco möglicherweise Miete für eine Immobilie zahlen, auch wenn es diese nicht nutzt, da das Propco von diesen Einnahmen abhängt, um die aus den Immobilien finanzierten Schulden zu bedienen.

Besondere Überlegungen

Übergang von Propco zu REIT

Da ein Propco die Flexibilität des Opco in bestimmten Situationen einschränken kann, wird die Betreibergesellschaft die Immobiliengesellschaft manchmal als Real Estate Investment Trust (REIT) ausgliedern, um sie in eine eigene Einheit umzuwandeln.

Die Gründung eines REITs – Unternehmen, die ein Portfolio aus Immobilien und Hypotheken halten, Mieten dafür einziehen und die Erlöse dann in Form von Dividenden an die Investoren weitergeben – bietet der Muttergesellschaft Steuervorteile, nämlich durch die Beseitigung eventuell auftretender Doppelbesteuerungsprobleme mit einer Propco-Opco-Anordnung .

Wichtig

Eine Betreibergesellschaft kann sich später für die Ausgliederung einer Tochtergesellschaft als Real Estate Investment Trust (REIT) entscheiden, um Steuervorteile zu erzielen.

Nach der Ausgliederung kann der Propco wie jeder andere REIT agieren und seinem Portfolio Immobilien hinzufügen, die nichts mit dem Geschäft des Opco zu tun haben.

Höhepunkte

• Diese Vereinbarungen werden fast immer verfolgt, um eine günstigere Finanzierung zu gewährleisten und Bonitätsprobleme zu lösen.

• Die Übertragung aller Immobilien und der damit verbundenen Schulden an das Propco ermöglicht es dem Opco, Mittel freizusetzen und seine finanzielle Gesundheit zu verbessern.

• Eine Propco ist eine Tochtergesellschaft, die speziell von einer Muttergesellschaft oder einer Opco gegründet wurde, um ihre ertragsgenerierenden Immobilien zu halten und zu verwalten.

• Das Propco erbt unterdessen ein Immobilienportfolio, das es als Sicherheit verwenden kann, um Kapital zu wettbewerbsfähigen Preisen zu beschaffen.