Propco (Компания по недвижимости)

Что такое Propco (компания по недвижимости)?

Proco, компания, занимающаяся недвижимостью, или компания, занимающаяся недвижимостью, — это вторичная организация, созданная бизнесом специально для владения и управления недвижимостью,. которой она владеет.

Передача приносящего доход имущества и связанного с ним долга вновь созданной дочерней компании обычно дает материнской компании или управляющей компании (операционной компании) преимущества, связанные с вопросами финансирования и кредитного рейтинга.

Как работает Propco (компания по недвижимости)

Opco-propco приводят к тому, что дочерняя компания или компания, занимающаяся недвижимостью, владеет или владеет всеми активами, включая недвижимость, которые основная операционная компания (opco) использует для получения доходов. Зачем это делать? В первую очередь, чтобы обеспечить более выгодное финансирование и капитализировать компанию для расширения.

Все вопросы, связанные с финансированием и кредитным рейтингом,. неожиданно делятся между двумя сторонами. Операционная компания исключает из бухгалтерского учета текущую стоимость своей недвижимости, что позволяет ей высвободить средства и улучшить свое финансовое положение.

В то же время недавно созданная компания получает в наследство портфель недвижимости, которую она может использовать в качестве залога для погашения долга и привлечения капитала по конкурентоспособным ставкам.

Критика Propco (Компания по недвижимости)

Соглашения Opco-Propco позволяют операционной компании арендовать или арендовать недвижимость у компании, занимающейся недвижимостью. На практике это выглядит как продажа с обратной арендой. Однако компания никогда не отказывается от собственности каким-либо реальным образом, поскольку propco и opco являются частью одной и той же группы компаний.

Хотя это может звучать как корпоративный эквивалент того, чтобы съесть свой пирог и съесть его, у создания рекламной компании может быть несколько недостатков. Если бизнес работает в нескольких местах, а не в одном основном, договоренность о партнерстве ставит компанию в ситуацию, когда закрытие любого места становится более трудным.

Например, в традиционной бизнес-структуре компания может решить закрыть неэффективное место или офис и, вероятно, продать недвижимость. Напротив, в соглашении с прокуратурой прокуратура владеет собственностью и может не решить продать ее, если рынок не вернется достаточно, чтобы покрыть долги.

В результате от управляющей компании может потребоваться платить арендную плату за собственность, даже если она ее не использует, потому что управляющая компания зависит от этого дохода для обслуживания долга, финансируемого за счет собственности.

Особые соображения

Переход Propco на REIT

Поскольку propco может ограничить гибкость opco в определенных ситуациях, операционная компания иногда выделяет компанию, занимающуюся недвижимостью, как инвестиционный фонд недвижимости (REIT), чтобы превратить ее в самостоятельную организацию.

Создание REIT — компаний, которые владеют портфелем недвижимости и ипотечных кредитов, собирают арендную плату за них, а затем передают выручку инвесторам в виде дивидендов — предлагает налоговые преимущества материнской компании, а именно устраняя любые проблемы двойного налогообложения , которые могут возникнуть. с договоренностью propco-opco .

Важно

Операционная компания может позднее выделить дочернюю компанию в качестве инвестиционного фонда недвижимости (REIT) для получения налоговых льгот.

После отделения управляющая компания может действовать как любая другая REIT, добавляя в свой портфель недвижимость, не имеющую отношения к бизнесу управляющей компании.

Особенности

• Эти договоренности почти всегда используются для обеспечения более благоприятного финансирования и облегчения проблем с кредитным рейтингом.

• Передача всей недвижимости и связанного с ней долга управляющей компании позволяет оператору высвободить средства и улучшить свое финансовое положение.

• Proco — это дочерняя компания, специально созданная материнской компанией или операционной компанией для владения и управления ее приносящей доход недвижимостью.

• Между тем, компания получает в наследство портфель недвижимости, которую может использовать в качестве залога для привлечения капитала по конкурентоспособным ставкам.