Gwarancja objęta ubezpieczeniem
Co to jest gwarancja ubezpieczeniowa?
Gwarantowany warrant jest rodzajem warrantu, w którym emitent jest instytucją finansową, a nie indywidualną firmą i oferuje prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży aktywów po określonej cenie w określonym dniu lub przed nim.
Zrozumienie Gwarancji Objętych
Warrant jest rodzajem zabezpieczenia inwestycyjnego, które daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po określonej cenie w określonym dniu lub przed nim. Gwarancje objęte gwarancją mogą mieć jako aktywa bazowe pojedyncze akcje, koszyki akcji (jak w sektorach lub tematach), indeksy, towary lub waluty .
Gwarancje objęte gwarancją są notowane na głównych giełdach międzynarodowych w Londynie, Hongkongu i Singapurze. Warrant jest „pokryty”, ponieważ gdy emitent (instytucja finansowa) sprzedaje warrant inwestorowi, zazwyczaj zabezpiecza (pokrywa) swoją ekspozycję, kupując aktywa bazowe na rynku. Z drugiej strony, zwykły warrant jest emitowany przez firmę, która również wyemitowała akcje bazowe.
Gwarantowany warrant ma wiele podobieństw do opcji. Daje inwestorowi prawo do zakupu aktywów bazowych, takich jak opcja kupna (warrant kupna), lub sprzedaży, jak opcja sprzedaży (warrant sprzedaży). Każdy nakaz posiada cenę wykonania i datę wygaśnięcia. Dodatkowo, zarówno gwarancje objęte gwarancją, jak i opcje składają się z wartości wewnętrznej i wartości w czasie.
Gwarantowany warrant może być w stylu europejskim lub amerykańskim. Pierwszy z nich wskazuje, że skorzystanie z prawa może nastąpić dopiero w dniu wygaśnięcia, a drugi oznacza, że inwestor może skorzystać z prawa w dowolnym momencie między datą zakupu a datą wygaśnięcia.
Gwarancje objęte gwarancją różnią się od opcji tym, że można je tylko nabyć, podczas gdy opcje można „napisać”. Na przykład, wypisując opcję kupna,. inwestor sprzedaje wezwanie, co zobowiązuje go do dostarczenia nabywcy akcji po ustalonej cenie w określonym dniu, jeśli ten nabywca wykona wezwanie. Z drugiej strony wystawienie opcji sprzedaży to sprzedaż opcji sprzedaży, która zobowiąże sprzedającego do zakupu akcji, jeżeli kupujący skorzysta z prawa sprzedaży po ustalonej cenie wykonania.
Kolejną różnicą między poręczonym warrantem a opcją jest to, że typowy okres ważności gwarancyjnego warrantu wynosi od sześciu do dziewięciu miesięcy, podczas gdy opcje mogą mieć okres wygaśnięcia od jednego tygodnia do dwóch lat.
Indeks FTSE 100 jest punktem odniesienia dla 100 wiodących marek z akcjami na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (LSE). Posiada jedne z najpopularniejszych warrantów gwarantowanych. Inwestor może kupić warranty kupna, gdy spodziewa się, że akcje w Wielkiej Brytanii wzrosną lub kupić warranty sprzedaży, gdy obawia się, że ceny spadną.
Przykład objętego nakazu
Przykładem strategii wykorzystującej gwarancje objęte gwarancją jest wymiana akcji lub wydobycie gotówki. Powiedzmy na przykład, że indeks FTSE 100 znacznie się rozwinął w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a menedżer portfela posiadający koszyk podobnych akcji jest zaniepokojony spadkiem na rynku. Chcą jednak również uczestniczyć, jeśli rynek będzie się dalej rozwijał.
W tym scenariuszu strategią może być sprzedaż ich akcji i zainwestowanie części gotówki w warranty kupna FTSE 100. Posiadanie warrantów pozwala zarządzającemu portfelem zaksięgować zyski, jeśli rynek będzie dalej rozwijał się, ale przy mniejszym kapitale niż posiadanie akcji bazowych FTSE 100. Jeśli jednak rynek nie wzrośnie, premia zapłacona za warranty zostanie prawdopodobnie utracona.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Podobnie jak wymienione opcje, objęte warranty dzielą się na dwa rodzaje: warranty sprzedaży i warranty kupna.
Gwarancje objęte gwarancją mogą być kupowane, a nie sprzedawane lub „napisane” jak opcje na akcje.
Gwarantowany warrant jest rodzajem warrantu, w którym emitent jest instytucją finansową, a nie indywidualną firmą i oferuje prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży aktywów po określonej cenie w określonym dniu lub przed określoną datą.
Inwestor może kupić nakaz kupna, gdy oczekuje się, że cena bazowego papieru wartościowego wzrośnie, a nakaz sprzedaży, gdy istnieje obawa przed spadkiem na rynku.
