Agência Federal de Financiamento da Habitação (FHFA)

O que é a Agência Federal de Financiamento da Habitação (FHFA)?

A Federal Housing Finance Agency (FHFA) é uma agência reguladora dos EUA que supervisiona o mercado secundário de hipotecas e os participantes dentro dele. Estabelecido em 2008, o FHFA tem como responsabilidades supervisionar o Fannie Mae e o Freddie Mac,. bem como os 11 bancos que compõem o Sistema Federal Home Loan Bank (FHLB) e o Office of Finance (OF), um escritório conjunto do FHLBanks.

O que faz a Agência Federal de Financiamento da Habitação?

A Agência Federal de Financiamento da Habitação opera como uma agência independente. É membro do Conselho de Supervisão de Estabilidade Financeira (FSOC),. que busca identificar e solucionar quaisquer riscos para os sistemas financeiros dos Estados Unidos. A FHFA não recebe dinheiro do Congresso, mas é financiada pelas entidades que regula.

A missão do FHFA é garantir que as entidades reguladas operem de maneira segura e sólida e manter um mercado de financiamento habitacional competitivo, líquido, eficiente e resiliente ao longo do ciclo econômico. Ele tem a capacidade de colocar empresas patrocinadas pelo governo (GSEs) em concordata ou tutela — na verdade, supervisioná-las e reabilitá-las se estiverem com problemas.

A FHFA identificou três metas para planejar o futuro:

1. Manterá a disponibilidade de crédito e impedirá a execução de todas as hipotecas.

2. Reduzirá o risco para os contribuintes, elevando a participação do capital privado no mercado hipotecário.

3. Criará uma nova infraestrutura de securitização para residências unifamiliares por meio da Fannie Mae e Freddie Mac, que poderá ser modificada no futuro para uso no mercado secundário.

###Observação

Apesar de seus nomes semelhantes, a Federal Housing Finance Agency é totalmente separada da Federal Housing Administration (FHA),. que fornece seguro de hipoteca para credores aprovados.

Agência Federal de Financiamento da Habitação e Mercados Secundários

O mercado secundário de hipotecas negocia hipotecas existentes e títulos garantidos por hipotecas (MBSs). Juntamente com Fannie Mae e Freddie Mac, o sistema Federal Home Loan Bank (FHLB) oferece quase US$ 7,2 trilhões para financiar instituições financeiras e mercados hipotecários dos EUA. Os membros do FHLB incluem instituições de poupança, cooperativas de crédito, companhias de seguros, bancos comerciais e outras instituições financeiras.

Além de hipotecas de baixo custo, o sistema FHLB também oferece aos seus membros gestão de ativos e passivos e liquidez para as necessidades temporárias dos membros, bem como financiamento para projetos que envolvam o desenvolvimento da comunidade. O sistema FHLB é uma parte crítica do sistema financeiro dos EUA; cerca de 80% dos credores dos EUA dependem do FHLBanks. O FHFA faz parte do Conselho de Supervisão de Estabilidade Financeira (FSOC),. que busca identificar e solucionar quaisquer riscos à segurança financeira dos Estados Unidos.

###Importante

A FHFA não recebe dinheiro do Congresso, mas é financiada pelas entidades que regula.

História da Agência Federal de Financiamento da Habitação

O FHFA foi estabelecido sob o Federal Housing Finance Regulatory Reform Act, um sub-ato do Housing and Economic Recovery Act (HERA) assinado em lei em 30 de julho de 2008. Ele foi criado para ajudar a fortalecer o sistema de financiamento habitacional dos EUA após a consequências do colapso das hipotecas subprime de 2007, que provocou uma crise financeira mundial e, eventualmente, a Grande Recessão.

O FHFA substituiu duas entidades: o Office of Federal Housing Enterprise Oversight e o Federal Housing Finance Board, o supervisor original do sistema FHLB (ele foi criado pelo Federal Home Loan Bank Act de 1932). O FHFA assumiu a autoridade legal e reguladora dessas agências, que deixaram de existir um ano após a aprovação do HERA.

O objetivo subjacente da Lei de Recuperação Econômica e Habitacional era restaurar a fé pública nas empresas patrocinadas pelo governo (GSEs) que apoiaram e compraram empréstimos para habitação – ou seja, Fannie Mae e Freddie Mac – e a FHFA deveria desempenhar um papel fundamental nisso. Foi dotado de "autoridades muito maiores do que seus antecessores", como afirmou seu diretor James Lockhart. E, de fato, rapidamente exerceu essa autoridade para se encarregar das duas GSEs problemáticas.

Aquisição Federal de Fannie Mae e Freddie Mac

Como uma nova agência, a FHFA rapidamente entrou em ação: usou seus poderes para colocar Fannie Mae e Freddie Mac sob tutela em 6 de setembro de 2008.

As duas GSEs, que compram e garantem hipotecas emitidas por bancos e outros credores, foram duramente atingidas pelo colapso das hipotecas subprime. Em 2007, começaram a apresentar grandes perdas em suas carteiras de empréstimos; em 2008, eram bilhões de dólares em dívidas. Como Fannie e Freddie são, de longe, os maiores criadores de mercado de hipotecas nos EUA - eles têm, na verdade, um monopólio patrocinado pelo governo em grande parte do mercado secundário de hipotecas do país -, seus problemas causaram pânico em todo o mundo bancário e de investimentos, alimentando o crise financeira.

Assim, no outono de 2008, a FHFA interveio. É arranjado para o Tesouro dos EUA dar aos dois US $ 190 milhões em dinheiro de resgate. Mas também reformulou seus conselhos de administração e começou a implementar planos para reduzir suas perdas e riscos operacionais e de crédito.

Fannie e Freddie voltaram lentamente à solvência. Eles devolveram os US$ 190 milhões. Em setembro de 2019, o Tesouro e a FHFA anunciaram que Fannie Mae e Freddie Mac poderiam começar a manter seus ganhos para reforçar as reservas de capital de US$ 25 bilhões e US$ 20 bilhões, respectivamente.

Em outubro de 2019, a FHFA divulgou um novo Plano Estratégico para as Tutelas de Fannie Mae e Freddie Mac. Os três objetivos gerais do Plano Estratégico são garantir que as empresas:

1. Concentrar-se em suas responsabilidades principais de missão para promover mercados nacionais de financiamento habitacional competitivos, líquidos, eficientes e resilientes (CLEAR) que apoiem a propriedade de casa sustentável e aluguel acessível;

2. Operar de forma segura e adequada às entidades em tutela; e

3. Prepare-se para suas eventuais saídas das tutelas.

Esses objetivos foram renovados em 2020 e 2021.

###Aviso

A discriminação de empréstimos hipotecários é ilegal e se você acha que foi discriminado com base em raça, religião, sexo, estado civil, uso de assistência pública, nacionalidade, deficiência ou idade, existem medidas que você pode tomar. Um desses passos é apresentar um relatório, seja no Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) ou no Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano dos EUA (HUD).

A linha de fundo

A Federal Housing Finance Agency (FHFA) é uma agência reguladora dos EUA que supervisiona o mercado secundário de hipotecas. Criado pelo Housing and Economic Recovery Act, o FHFA serviu para restaurar a confiança e a estabilidade do mercado hipotecário após a crise financeira de 2008. Suas políticas são projetadas para evitar a repetição do colapso habitacional e promover a estabilidade para que os americanos possam comprar casas com confiança. Embora o comprador de uma casa típica possa não pensar muito no que essa agência faz, é importante entender qual o papel que ela desempenha na regulação do financiamento de hipotecas nos EUA

##Destaques

• A Federal Housing Finance Agency (FHFA) é uma agência reguladora dos EUA que supervisiona o mercado secundário de hipotecas.

• Criado pela Lei de Habitação e Recuperação Econômica, o FHFA teve como objetivo restaurar a confiança e a estabilidade do mercado hipotecário após a crise financeira de 2008.

• Um movimento inicial da FHFA foi colocar Fannie Mae e Freddie Mac em tutela, ajudando a restaurá-los à solvência.

• O FHFA supervisiona Fannie Mae e Freddie Mac, os dois gigantes financiadores de hipotecas patrocinados pelo governo, e os bancos do Federal Home Loan Bank System.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Quais GSEs são regulamentadas pela FHFA?

O FHFA regula uma série de GSEs habitacionais, incluindo Fannie Mae e Freddie Mac (conhecidos coletivamente como Enterprises), os Federal Home Loan Banks e o FHLBanks' Joint Office of Finance, que também é conhecido como Federal Home Loan Bank System .

A FHFA é uma Agência Executiva?

O FHFA foi estabelecido pelo Housing and Economic Recovery Act de 2008. Foi e é designado como uma agência independente no poder executivo do governo dos Estados Unidos.

FHFA faz parte do HUD?

A FHFA é uma agência reguladora independente que não faz parte do HUD, mas trabalha em conjunto com esta agência para supervisionar o mercado de financiamento hipotecário. O FHFA é composto por funcionários combinados de várias entidades, incluindo o antigo Escritório de Supervisão da Empresa Federal de Habitação (OFHEO), o antigo Conselho Federal de Financiamento da Habitação (FHFB) e o escritório da missão GSE no HUD.

Quem Regulamenta a Agência Federal de Financiamento da Habitação?

A FHFA é uma agência membro do Financial Stability Oversight Council. Este Conselho tem a tarefa de identificar os riscos para a estabilidade financeira dos Estados Unidos. Também é responsável por promover a disciplina de mercado e responder a riscos emergentes que possam colocar em risco o sistema financeiro dos EUA.

FHFA é o mesmo que FHA?

A Federal Housing Finance Agency (FHFA) é uma entidade separada da Federal Housing Administration (FHA). O FHA faz parte do Escritório de Habitação e Desenvolvimento Urbano (HUD) e é responsável por fornecer seguro de hipoteca para credores aprovados em todo o país.