Lei Federal de Empréstimo Residencial
O que é o Federal Home Loan Bank Act?
O Federal Home Loan Bank Act é uma legislação aprovada em 1932. Ele foi projetado para incentivar a aquisição de imóveis, fornecendo uma fonte de fundos de baixo custo para os bancos membros serem usados para hipotecas.
O primeiro de uma série de projetos de lei que buscavam tornar a casa própria uma meta alcançável para mais americanos, estabeleceu o Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) e os Federal Home Loan Banks.
Origens do Federal Home Loan Bank Act
O Federal Home Loan Bank Act foi assinado pelo então presidente Herbert Hoover em 22 de julho de 1932. Pretendia “estabelecer uma série de bancos de desconto para hipotecas residenciais,. desempenhando uma função para os proprietários um pouco semelhante à desempenhada no campo comercial pelo Federal Reserve Banks por meio de suas facilidades de desconto”, anunciou ele ao assinar o projeto de lei. “O objetivo do sistema é atender à emergência atual e construir a propriedade da casa em condições mais favoráveis do que existem hoje.”
Na época da aprovação da lei, os Estados Unidos estavam na Grande Depressão — a “emergência atual” à qual Hoover se referiu — e o sistema financeiro estava em apuros especialmente terríveis. Na esteira do crash da bolsa de 1929,. milhares de americanos em pânico esvaziaram suas poupanças e contas correntes, causando uma série de corridas bancárias que causaram o colapso de muitas instituições financeiras. Outros ficaram sem capital de empréstimo.
Ao mesmo tempo, muitos detentores de hipotecas que perderam seus empregos ou tiveram suas economias destruídas no crash estavam deixando de pagar seus empréstimos à habitação. Essas inadimplências reduziram ainda mais o dinheiro que os bancos e associações de poupança e empréstimo tinham disponível para emprestar.
Disposições da Lei Federal de Empréstimo Residencial
Os arquitetos do Federal Home Loan Bank Act pretendiam injetar dinheiro no sistema bancário e disponibilizar empréstimos hipotecários aos consumidores, estimulando assim os mercados imobiliário e imobiliário.
Especificamente, o ato estabeleceu o Sistema Federal de Crédito à Habitação (FHLB). Com base no Federal Reserve System,. estabeleceu uma agência reguladora, o Federal Home Loan Bank Board (FHLBB), para criar e supervisionar uma rede de membros Federal Home Loan Banks (FHLBs ou FHLBanks).
Instituições criadas pelo Federal Home Loan Bank Act
O ato criou o Federal Home Loan Bank Board e os Federal Home Loan Banks.
O Federal Home Loan Bank Board fretou e supervisionou bancos e organizações federais de poupança e empréstimo.
Os Federal Home Loan Banks eram (e ainda são) bancos de atacado regionais independentes (semelhantes aos 12 Federal Reserve Banks regionais) espalhados por todo o país. Embora regidas pelo governo federal, eram instituições de propriedade privada — empresas patrocinadas pelo governo (GSEs).
Autorizado a criar de oito a 12 FHLBs, o FHLBB acabou por estabelecer uma dúzia desses bancos atacadistas regionais independentes, dando-lhes um total de US$ 125 milhões em financiamento. Os FHLBs foram autorizados a disponibilizar esses fundos para instituições bancárias de varejo, como caixas econômicas, bancos cooperativos, seguradoras, associações de construção e empréstimos e organizações de desenvolvimento comunitário. O ato autorizou qualquer instituição elegível a se tornar membro de um FHLBank.
11
O número atual de Federal Home Loan Banks, abaixo dos 12 originais. Em 2015, o Federal Home Loan Bank de Seattle fundiu-se com o Federal Home Loan Bank de Des Moines. A instituição está sediada em Des Moines, Iowa, e mantém um escritório ocidental em Seattle.
Impacto do Federal Home Loan Bank Act
A estrutura regulatória federal fundada pelo Federal Home Loan Bank Act fortaleceu com sucesso o setor de crédito imobiliário e imobiliário, bem como o setor de empréstimos, e facilitou a aquisição de imóveis. Ao subsidiar os credores, o ato desempenhou um papel fundamental no aumento do número de americanos que podiam pagar residências, tornando a casa própria uma característica fundamental do sonho americano.
O Federal Home Loan Bank System estabelecido pela lei ainda está em vigor hoje. Em virtude de seu status de GSE, os FHLBanks podem tomar empréstimos no mercado de capitais a taxas favoráveis (eles não recebem mais nenhum financiamento federal direto). Os FHLBanks então repassam essa vantagem de financiamento para seus membros - e, em última análise, para os consumidores - fornecendo adiantamentos (como seus empréstimos garantidos são chamados) e outros serviços financeiros a taxas que as instituições financeiras membros geralmente não poderiam obter em outro lugar. Isso, por sua vez, permite que esses bancos disponibilizem mais financiamento aos mutuários.
Em suma, os FHLBs atuam como “bancos para bancos”. Os FHLBs também oferecem mercados secundários para membros interessados em vender empréstimos hipotecários, bem como subsídios e empréstimos especializados destinados a aumentar a habitação a preços acessíveis e o desenvolvimento econômico.
Alterações subsequentes ao Federal Home Loan Bank Act
Em 1989, a Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras (FIRREA) foi aprovada em resposta à crise de poupança e empréstimo da década de 1980. Durante a crise, quase um terço das instituições de poupança e empréstimo nos Estados Unidos faliu. A FIRREA eliminou o Federal Home Loan Bank Board e a Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) e criou o Office of Thrift Supervision (OTS) e a Resolution Trust Corp. (RTC) para proporcionar maior estabilidade e responsabilidade entre os credores.
O Housing and Economic Reform Act de 2008 estabeleceu a Agência Federal de Financiamento da Habitação (FHFA) e a encarregou de regular o sistema FHLB.
Enquanto os Bancos Federais de Empréstimo Residencial permanecem em vigor, seus bancos membros mudaram. No início, as associações de poupança e empréstimo dominaram as fileiras das instituições financeiras membros. Seus números começaram a diminuir nas décadas de 1980 e 1990, após a crise de poupança e empréstimos. No século 21, os bancos comerciais – que foram autorizados a aderir ao sistema em 1989 – e as companhias de seguros passaram a constituir a maioria dos membros do FHLB.
Prós e contras da Lei Federal de Empréstimo Habitacional
Os defensores do Federal Home Loan Bank Act argumentam que a casa própria foi essencial para a recuperação econômica do país durante a Grande Depressão – e, dada a crise no setor bancário, era necessário um forte estímulo federal. Eles também afirmam que o sistema que criou adiciona estabilidade ao mercado imobiliário e de empréstimos e continua a resultar em comunidades locais mais fortes e maior qualidade de vida geral.
No entanto, os críticos afirmam que essa longa tradição de subsídios federais para empréstimos hipotecários distorceu o mercado imobiliário. Essa distorção, eles temem, culminaria em padrões de empréstimos excessivamente frouxos e preços de habitação anormalmente altos. Os céticos dizem que o financiamento por meio da lei leva a um ciclo imobiliário residencial com grandes oscilações entre o crash e o boom.
Há também preocupações de que o crescimento dos Bancos Federais de Crédito à Habitação e o aumento da dependência do financiamento do FHLB, juntamente com a interconexão do sistema financeiro, possam significar que qualquer angústia entre os FHLBs possa ser transmitida a outras empresas e mercados.
A linha de fundo
O Federal Home Loan Bank Act criou uma maneira de incentivar a aquisição de imóveis, fornecendo aos bancos fundos de baixo custo para serem usados em hipotecas. Essa atividade continua até hoje – juntamente com outros esforços subsidiados, como doações e empréstimos, destinados a aumentar a habitação a preços acessíveis e o desenvolvimento econômico.
Também estabeleceu um precedente importante, abrindo caminho para o governo estabelecer outras agências – juntamente com o conceito de supervisão federal e intervenção na economia dos EUA e assuntos financeiros do consumidor. Esse conceito tornou-se um princípio fundamental do New Deal na administração do presidente Franklin D. Roosevelt, sucessor de Hoover.
Por exemplo, no ano seguinte à aprovação do Federal Home Loan Bank Act, Roosevelt sancionou o Banking Act de 1933 (também conhecido como Glass-Steagall Act). Em um esforço para restaurar a fé no sistema bancário, estabeleceu a Federal Deposit In urance Corp. (FDIC),. que assegurava depósitos bancários individuais em caso de falência de uma instituição.
##Destaques
Estabeleceu o Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) – agora substituído pela Federal Housing Finance Agency (FHFA) – e os Federal Home Loan Banks.
Os 11 Bancos Federais de Crédito Habitação ainda operam hoje, fornecendo empréstimos a juros baixos, doações e outros subsídios a instituições financeiras.
O Federal Home Loan Bank Act trouxe estabilidade e credibilidade ao setor de empréstimos, estimulou o setor imobiliário e estabeleceu um precedente para a supervisão e regulamentação federal de questões econômicas.
O Federal Home Loan Bank Act de 1932 foi criado para incentivar a aquisição de imóveis, fornecendo uma fonte de fundos de baixo custo para os bancos membros usarem na concessão de empréstimos hipotecários aos consumidores.
