Bundesanstalt für Wohnungsbaufinanzierung (FHFA)
Was ist die Bundesanstalt für Wohnungsbaufinanzierung (FHFA)?
Die Federal Housing Finance Agency (FHFA) ist eine US-Aufsichtsbehörde, die den sekundären Hypothekenmarkt und die Akteure darin überwacht. Zu den Aufgaben der FHFA, die 2008 gegründet wurde, gehört die Überwachung von Fannie Mae und Freddie Mac sowie der 11 Banken, die das Federal Home Loan Bank (FHLB) System und das Office of Finance (OF), ein gemeinsames Büro der FHLBanken, bilden.
Was macht die Bundesanstalt für Wohnungsbaufinanzierung?
Die Baufinanzierungsagentur des Bundes ist eine unabhängige Agentur. Es ist Mitglied des Financial Stability Oversight Council (FSOC),. der versucht, alle Risiken für die Finanzsysteme der Vereinigten Staaten zu lokalisieren und zu beheben. Die FHFA erhält kein Geld vom Kongress, sondern wird stattdessen von den von ihr regulierten Einrichtungen finanziert.
Die Aufgabe der FHFA besteht darin, sicherzustellen, dass die von ihr regulierten Unternehmen sicher und solide arbeiten und während des gesamten Wirtschaftszyklus einen wettbewerbsfähigen, liquiden, effizienten und belastbaren Wohnungsfinanzierungsmarkt aufrechtzuerhalten. Es hat die Fähigkeit, staatlich geförderte Unternehmen (GSEs) unter Zwangsverwaltung oder Konservatorschaft zu stellen – sie zu überwachen und zu rehabilitieren, wenn sie in Schwierigkeiten geraten.
Die FHFA hat drei Ziele identifiziert, die für die Zukunft geplant werden sollen:
Es wird die Kreditverfügbarkeit aufrechterhalten und die Zwangsvollstreckung für alle Hypotheken verhindern.
Es wird das Risiko für die Steuerzahler verringern, indem es die Rolle des privaten Kapitals auf dem Hypothekenmarkt erhöht.
Es wird eine neue Verbriefungsinfrastruktur für Einfamilienhäuser durch Fannie Mae und Freddie Mac geschaffen, die in Zukunft für den Einsatz auf dem Zweitmarkt modifiziert werden kann.
Hinweis
Trotz ihrer ähnlich klingenden Namen ist die Federal Housing Finance Agency vollständig von der Federal Housing Administration (FHA) getrennt,. die zugelassenen Kreditgebern Hypothekenversicherungen anbietet.
Federal Housing Finance Agency und Secondary Markets
Der sekundäre Hypothekenmarkt handelt mit bestehenden Hypotheken und hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS). Zusammen mit Fannie Mae und Freddie Mac stellt das System der Federal Home Loan Bank (FHLB) fast 7,2 Billionen US-Dollar zur Verfügung, um US-Finanzinstitute und Hypothekenmärkte zu finanzieren. Zu den Mitgliedern der FHLB gehören Sparinstitute, Kreditgenossenschaften, Versicherungsunternehmen, Geschäftsbanken und andere Finanzinstitute.
Neben günstigeren Hypotheken bietet das FHLB-System seinen Mitgliedern auch Asset-Liability-Management und Liquidität für den Zwischenbedarf der Mitglieder sowie die Finanzierung von Projekten der Gemeindeentwicklung. Das FHLB-System ist ein kritischer Teil des US-Finanzsystems; Rund 80 % der US-Kreditgeber sind von FHLBanks abhängig. Das FHFA ist Teil des Financial Stability Oversight Council (FSOC),. der versucht, alle Risiken für die finanzielle Sicherheit der Vereinigten Staaten zu lokalisieren und zu beheben.
Wichtig
Die FHFA erhält kein Geld vom Kongress, sondern wird stattdessen von den von ihr regulierten Einrichtungen finanziert.
Geschichte der Bundesanstalt für Wohnungsbaufinanzierung
Die FHFA wurde im Rahmen des Federal Housing Finance Regulatory Reform Act gegründet, einem Untergesetz des am 30. Juli 2008 in Kraft getretenen Housing and Economic Recovery Act (HERA). Folgen der Subprime-Hypothekenkrise von 2007, die eine weltweite Finanzkrise und schließlich die Große Rezession auslöste.
Das FHFA ersetzte zwei Einheiten: das Office of Federal Housing Enterprise Oversight und das Federal Housing Finance Board, die ursprüngliche Aufsichtsbehörde des FHLB-Systems (es wurde durch das Federal Home Loan Bank Act von 1932 geschaffen). Das FHFA übernahm die Rechts- und Aufsichtskompetenz dieser Agenturen, die ein Jahr nach der Verabschiedung von HERA erloschen.
Das grundlegende Ziel des Housing and Economic Recovery Act war es, das öffentliche Vertrauen in die staatlich geförderten Unternehmen (GSEs) wiederherzustellen, die Wohnungsbaudarlehen unterstützten und kauften – nämlich Fannie Mae und Freddie Mac – und die FHFA sollte dabei eine Schlüsselrolle spielen. Es war mit "weitaus größeren Autoritäten als seine Vorgänger" ausgestattet, wie sein Direktor James Lockhart feststellte. Und tatsächlich machte es schnell von dieser Autorität Gebrauch, um die beiden in Schwierigkeiten geratenen GSEs zu übernehmen.
Bundesübernahme von Fannie Mae und Freddie Mac
Als neue Agentur trat die FHFA schnell in Aktion: Sie nutzte ihre Befugnisse, um Fannie Mae und Freddie Mac am 6. September 2008 unter Aufsicht zu stellen.
Die beiden GSEs, die Hypotheken kaufen und garantieren, die von Banken und anderen Kreditgebern ausgegeben wurden, waren von der Subprime-Hypothekenkrise schwer getroffen worden. Im Jahr 2007 begannen sie, große Verluste bei ihren Kreditportfolios zu erleiden; 2008 waren sie Milliarden von Dollar verschuldet. Da Fannie und Freddie bei weitem die größten Hypothekenmarktmacher in den USA sind – sie haben praktisch ein staatlich gefördertes Monopol auf einem Großteil des sekundären Hypothekenmarkts des Landes – lösten ihre Probleme in der gesamten Banken- und Investmentwelt Panik aus und schürten die Finanzkrise.
Also griff im Herbst 2008 die FHFA ein. Sie veranlasste das US-Finanzministerium, den beiden 190 Millionen Dollar an Rettungsgeldern zu geben. Aber es hat auch ihre Verwaltungsräte umgestaltet und mit der Umsetzung von Plänen zur Reduzierung ihrer Verluste sowie des Betriebs- und Kreditrisikos begonnen.
Fannie und Freddie kehrten langsam zur Zahlungsfähigkeit zurück. Sie zahlten die 190 Millionen Dollar zurück. Im September 2019 gaben das Finanzministerium und die FHFA bekannt, dass Fannie Mae und Freddie Mac damit beginnen könnten, ihre Einnahmen zu behalten, um Kapitalreserven von 25 Mrd. USD bzw. 20 Mrd. USD zu stützen.
Im Oktober 2019 veröffentlichte die FHFA einen neuen Strategieplan für die Konservatorien von Fannie Mae und Freddie Mac. Die drei allgemeinen Ziele des Strategieplans bestehen darin, sicherzustellen, dass die Unternehmen:
sich auf ihre Kernaufgaben zu konzentrieren, um wettbewerbsfähige, liquide, effiziente und widerstandsfähige (CLEAR) nationale Wohnungsfinanzierungsmärkte zu fördern, die nachhaltigen Eigenheimbesitz und erschwinglichen Mietwohnungen unterstützen;
in einer sicheren und soliden Weise zu arbeiten, die für Unternehmen in der Konservatorschaft angemessen ist; und
Bereiten Sie sich auf ihren eventuellen Austritt aus der Konservatorschaft vor.
Diese Ziele wurden 2020 und 2021 erneuert.
Warnung
Die Diskriminierung bei der Hypothekenvergabe ist illegal, und wenn Sie glauben, dass Sie aufgrund von Rasse, Religion, Geschlecht, Familienstand, Inanspruchnahme von Sozialhilfe, nationaler Herkunft, Behinderung oder Alter diskriminiert wurden, können Sie Maßnahmen ergreifen. Ein solcher Schritt besteht darin, entweder beim Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) oder beim US Department of Housing and Urban Development (HUD) einen Bericht einzureichen.
Das Endergebnis
Die Federal Housing Finance Agency (FHFA) ist eine US-Regulierungsbehörde, die den sekundären Hypothekenmarkt überwacht. Der durch den Housing and Economic Recovery Act geschaffene FHFA diente dazu, nach der Finanzkrise von 2008 Vertrauen und Stabilität auf dem Hypothekenmarkt wiederherzustellen. Seine Politik ist darauf ausgelegt, eine Wiederholung des Wohnungseinbruchs zu verhindern und die Stabilität zu fördern, damit die Amerikaner mit Zuversicht Häuser kaufen können. Während der typische Hauskäufer vielleicht nicht viel darüber nachdenkt, was diese Agentur tut, ist es wichtig zu verstehen, welche Rolle sie bei der Regulierung der Hypothekenfinanzierung in den USA spielt
Höhepunkte
Die Federal Housing Finance Agency (FHFA) ist eine US-Regulierungsbehörde, die den sekundären Hypothekenmarkt überwacht.
Der durch den Housing and Economic Recovery Act geschaffene FHFA sollte nach der Finanzkrise von 2008 das Vertrauen und die Stabilität des Hypothekenmarktes wiederherstellen.
Ein früher Schritt der FHFA bestand darin, Fannie Mae und Freddie Mac in die Konservatorschaft zu bringen, um ihnen zu helfen, ihre Zahlungsfähigkeit wiederherzustellen.
Die FHFA beaufsichtigt Fannie Mae und Freddie Mac, die beiden riesigen staatlich geförderten Hypothekengeber, und die Banken des Federal Home Loan Bank System.
FAQ
Welche GSEs werden von der FHFA reguliert?
Die FHFA reguliert eine Reihe von GSEs für den Wohnungsbau, darunter Fannie Mae und Freddie Mac (zusammen als Unternehmen bekannt), die Federal Home Loan Banks und das gemeinsame Finanzamt der FHLBanks, das auch als Federal Home Loan Bank System bezeichnet wird .
Ist die FHFA eine Exekutivagentur?
Das FHFA wurde durch den Housing and Economic Recovery Act von 2008 gegründet. Es war und ist eine unabhängige Behörde in der Exekutive der Regierung der Vereinigten Staaten.
Ist FHFA Teil von HUD?
Die FHFA ist eine unabhängige Regulierungsbehörde, die nicht Teil von HUD ist, aber mit dieser Agentur zusammenarbeitet, um den Hypothekenfinanzierungsmarkt zu überwachen. Das FHFA setzt sich aus dem kombinierten Personal mehrerer Einrichtungen zusammen, darunter das ehemalige Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO), das ehemalige Federal Housing Finance Board (FHFB) und das GSE-Missionsbüro bei HUD.
Wer reguliert die Federal Housing Finance Agency?
Das FHFA ist eine Mitgliedsagentur des Financial Stability Oversight Council. Dieser Rat hat die Aufgabe, Risiken für die Finanzstabilität der Vereinigten Staaten zu identifizieren. Es ist auch dafür verantwortlich, die Marktdisziplin zu fördern und auf neue Risiken zu reagieren, die das US-Finanzsystem potenziell gefährden könnten.
Ist FHFA dasselbe wie FHA?
Die Federal Housing Finance Agency (FHFA) ist eine von der Federal Housing Administration (FHA) getrennte Einheit. Die FHA ist Teil des Amtes für Wohnungswesen und Stadtentwicklung (HUD) und ist für die Bereitstellung von Hypothekenversicherungen für zugelassene Kreditgeber im ganzen Land verantwortlich.
