Закрытое соглашение

Что такое закрытый контракт?

Термин закрытый договор относится к договору об облигации,. который гарантирует, что обеспечение , используемое для обеспечения облигации, не может быть использовано снова для поддержки другого выпуска облигаций. Договор об аренде — это юридическое и обязательное положение, обычно связанное с договорами об облигациях, недвижимостью или делами о банкротстве.

Закрытое соглашение делает облигацию еще менее рискованной для инвестора. Вызов соглашения происходит, если эмитент не выполняет обязательства по облигации.

Как работают закрытые контракты

Облигации обычно считаются одними из самых безопасных вариантов инвестиций, доступных для инвесторов. Это консервативные инвестиции, которые обеспечивают инвесторам стабильность и доход. Они представляют собой ссуды, предоставленные инвестором эмитенту облигаций — эмитент обещает выплатить инвестору вложенную основную сумму вместе с любыми процентными платежами к указанной дате. Проще говоря, облигация — это долговая расписка,. которую эмитент дает инвестору.

Все облигации имеют контракты, называемые долговыми обязательствами,. в которых излагаются условия облигации. Договорные обязательства являются юридически обязывающими и безоговорочными, и наказание за их нарушение является суровым. Соглашение с закрытым концом - это пункт, который включает использование залога, который поддерживает облигацию. Этот тип соглашения представляет собой небольшую, но важную деталь облигации, которая влияет на риски по облигации как для эмитента , так и для инвестора. Как упоминалось выше, использованное обеспечение не может быть использовано для выпуска каких-либо новых облигаций.

Закрытые договорные обязательства применяются только в случае дефолта эмитента облигаций,. что означает, что договор имеет решающее значение в ситуации финансовой нестабильности для эмитента облигаций. В случае дефолта эмитента облигаций бессрочное соглашение гарантирует, что держатели облигаций будут иметь единственные требования в отношении обеспечения, что делает их облигации наиболее приоритетной ценной бумагой. Меньшее количество требований по залогу означает большую безопасность для держателя облигаций.

Особые соображения

Ставка доходности к погашению (YTM) не указана в условиях облигации, поскольку предполагается, что она является преобладающей на рынке . процентная ставка на момент выпуска облигации. Условия, содержащиеся в договоре, включают:

Номинальная стоимость: Также известная как номинальная стоимость,. это номинальная стоимость ценной бумаги. Для облигаций это сумма, выплачиваемая держателю при погашении, обычно 1000 долларов.
Процентная ставка или купонная ставка: это доход, выплачиваемый ценной бумагой с фиксированным доходом.
Дата выплаты процентов: это компонент общего кредитного договора, который представляет собой сумму в долларах, необходимую для выплаты процентов по кредиту за период платежа.
Дата погашения: день, когда заемщик должен выплатить кредитору всю сумму непогашенной основной суммы плюс любые применимые проценты. Невыплата по истечении срока может представлять собой дефолт.
Название доверительного управляющего: финансовое учреждение, управляющее облигацией. Он имеет как доверие, так и фидуциарные полномочия, предоставленные эмитентом для обеспечения соблюдения условий соглашения.
Облигации и условия досрочного погашения: они включают возврат основной суммы инвестора в ценную бумагу с фиксированным доходом.
Залог: Актив,. предлагаемый заемщиком кредитору для обеспечения кредита. Если заемщик перестанет производить обещанные платежи по кредиту, кредитор может наложить арест на предмет залога, чтобы возместить свои убытки. Обеспечение может быть либо открытым, либо закрытым договором.

Ставка доходности к погашению не указывается в условиях облигации, поскольку предполагается, что она является преобладающей рыночной процентной ставкой на момент выпуска облигации.

Закрытые договоры по сравнению с открытыми договорами

Как закрытые, так и открытые соглашения могут быть задействованы, если эмитент ценной бумаги не выполняет свои обязательства. Но между этими двумя пунктами есть небольшая разница. Бессрочный договор — это договор, в котором один предмет залога может поддерживать более одной облигации. Это означает, что облигация с открытым договором может иметь любое количество облигаций с тем же обеспечением, которое используется для обеспечения ценной бумаги,. поэтому в случае дефолта у инвестора может не быть возможности потребовать это обеспечение, если у другого инвестора есть приоритетное требование. на предмет залога.

Менее стабильный эмитент облигаций имеет больше стимулов для включения бессрочного соглашения об эмиссии в предложение облигаций. Эмитент, который является стабильным, имеет больше уверенности в том, что он не объявит дефолт, и, таким образом, может добавить бессрочное соглашение к условиям облигации. Инвестор может использовать долговое обязательство — наряду с процентной ставкой и сроком до погашения — для оценки риска и принятия решения об инвестировании в конкретный выпуск облигаций.

Особенности

Соглашение с закрытым концом гарантирует, что обеспечение по облигации не будет использовано для поддержки другого выпуска облигаций.
В случае дефолта залог по этому договору выплатит этим держателям облигаций.
Из-за этого ограничения на использование залога закрытые договоры относительно менее рискованны.