Suljettu päättely
Mikä on suljettu sopimus?
Termi suljettu laina viittaa joukkovelkakirjasopimukseen,. joka takaa, että joukkovelkakirjalainan vakuutena käytettyä vakuutta ei voida käyttää uudelleen tukemaan uutta joukkovelkakirjalainaa. Indentur e on laillinen ja sitova säännös, joka liittyy yleensä joukkovelkakirjasopimuksiin, kiinteistöihin tai konkurssitapauksiin.
Suljettu laina tekee joukkovelkakirjasta vielä vähemmän riskialttiita sijoittajalle. Indenttuuriin vedotaan, jos liikkeeseenlaskija laiminlyö joukkovelkakirjalainan maksamisen.
Kuinka suljetut indentures toimivat
Joukkovelkakirjalainoja pidetään yleisesti turvallisimpina sijoittajien käytettävissä olevina sijoitusvaihtoehtoina. Ne ovat konservatiivisia sijoituksia, jotka tarjoavat sijoittajille vakautta ja tuloja. Ne edustavat sijoittajan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijalle myöntämiä lainoja – liikkeeseenlaskija lupaa maksaa sijoittajalle takaisin sijoitetun pääoman ja mahdolliset korkomaksut tiettyyn päivämäärään mennessä. Yksinkertaisesti sanottuna joukkovelkakirjalaina on IOU,. jonka liikkeeseenlaskija antaa sijoittajalle.
Kaikilla joukkovelkakirjoilla on sopimuksia, joita kutsutaan indentureiksi ja joissa määritellään joukkovelkakirjalainan ehdot. Säännökset ovat laillisesti sitovia ja ehdottomia, ja niiden rikkomisesta seuraa ankara rangaistus. Suljettu lainasopimus on lauseke, joka sisältää joukkovelkakirjalainaa tukevan vakuuden käytön. Tämäntyyppinen lainasopimus on pieni mutta ratkaiseva yksityiskohta joukkovelkakirjalainasta, joka vaikuttaa joukkovelkakirjaan kohdistuviin riskeihin sekä liikkeeseenlaskijan että sijoittajan kannalta. Kuten edellä mainittiin, käytettyjä vakuuksia ei voida käyttää uusien joukkovelkakirjalainojen liikkeeseen laskemiseen.
Suljettuja indenttuureja käytetään vain, jos joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija laiminlyö maksunsa,. mikä tarkoittaa, että indentuuri on ratkaisevan tärkeä joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan taloudellisessa epävakaudessa. Jos joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija laiminlyö laiminlyönnin, suljetulla lainasopimuksella varmistetaan, että joukkovelkakirjalainan haltijoilla on ainoat saamiset vakuuksista, mikä tekee heidän joukkovelkakirjoistaan ylimmän arvopaperin. Vähemmän vakuusvaatimuksia merkitsee enemmän turvallisuutta joukkovelkakirjalainan haltijalle.
Erityisiä huomioita
YTM- korkoa ei ole listattu joukkovelkakirjalainan ehdoissa, koska sen oletetaan olevan vallitseva markkina korko joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskuhetkellä. Sopimuksen sisältämät ehdot sisältävät:
Tämä on arvopaperin nimellisarvo, joka tunnetaan myös nimellä nimellisarvo . Joukkovelkakirjojen osalta se on haltijalle erääntyessä maksettu summa, yleensä 1 000 dollaria.
Korko- tai kuponkikorko: Tämä on kiinteätuottoisen arvopaperin maksama tuotto.
Koron maksupäivä: Tämä on osa koko lainasopimusta, joka edustaa dollaria, joka vaaditaan lainan korkokustannusten maksamiseen maksujaksolta.
Maturiteetti: Päivä, jolloin lainanottajan on maksettava lainanantajalle takaisin koko lainapääoma sekä mahdolliset korot. Maksun laiminlyönti voi olla maksukyvyttömyys.
Joukkovelkakirjalainan edunvalvojan nimi: Joukkovelkakirjaa hallinnoiva rahoituslaitos. Sillä on sekä luottamus- että luottamusvaltuudet, jotka liikkeeseenlaskija on myöntänyt sitoumuksen ehtojen täytäntöönpanoa varten.
Joukkovelkakirjalainan ja ennenaikaisen lunastuksen ehdot: Näihin sisältyy sijoittajan pääoman palautus kiinteätuottoisessa arvopaperissa.
Vakuus: Omaisuus,. jonka lainanottaja tarjoaa lainanantajalle lainan takaamiseksi. Jos lainanottaja lakkaa maksamasta luvattuja lainan maksuja, lainanantaja voi takavarikoida vakuuden saadakseen takaisin tappionsa. Vakuus on joko avoin tai suljettu laina.
Eräpäivän tuotto on jätetty pois joukkovelkakirjalainan ehdoista, koska sen oletetaan olevan lainan liikkeeseenlaskuhetkellä vallitseva markkinakorko.
Suljetut indentuurit vs. avoimet indentuurit
Sekä suljettuja että avoimia ehtoja voidaan käyttää, jos arvopaperin myöntäjä laiminlyö oletuksensa. Mutta näiden kahden lausekkeen välillä on pieni ero. Avoin lainasopimus on sellainen, jossa yksittäinen vakuus voi palauttaa useamman kuin yhden joukkovelkakirjalainan. Tämä tarkoittaa, että avoimessa indenture-joukkovelkakirjalainassa voi olla kuinka monta joukkovelkakirjalainaa, joilla on sama vakuus, käytetään vakuuden tukena , joten maksukyvyttömyyden sattuessa sijoittajalla ei ehkä ole mahdollisuutta vaatia vakuuksia, jos toisella sijoittajalla on etuoikeus. vakuuden kohdalla.
Vähemmän vakaalla joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijalla on enemmän kannustinta sisällyttää toistaiseksi voimassa oleva lainaehto joukkovelkakirjatarjoukseen. Liikkeeseenlaskija, joka on vakaa, luottaa enemmän siihen, ettei se laiminlyö, ja voi siten lisätä joukkovelkakirjalainan ehtoihin suljetun lainan. Sijoittaja voi käyttää lainasopimusta – koron ja erääntymisajan kanssa – arvioidakseen riskiä ja tehdäkseen päätöksen tiettyyn joukkovelkakirjalainaan sijoittamisesta.
Kohokohdat
Suljetulla indenttuurilla varmistetaan, että joukkovelkakirjalainan vakuuksia ei käytetä toisen joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskuun tukemiseen.
Maksukyvyttömyyden sattuessa tämän lainan vakuus maksaisi takaisin näille joukkovelkakirjalainan haltijoille.
Tämän vakuuksien käytön rajoituksen vuoksi suljetut indenttuurit ovat verrattain riskittömämpiä.
