Vertrag mit geschlossenem Ende

Was ist ein Vertrag mit geschlossenem Ende?

Der Begriff Closed-End Indenture bezieht sich auf einen Anleihevertrag,. der garantiert, dass die zur Besicherung der Anleihe verwendeten Sicherheiten nicht erneut zur Unterstützung einer anderen Anleiheemission verwendet werden können. Ein Indentur e ist eine rechtliche und bindende Bestimmung, die normalerweise mit Anleiheverträgen, Immobilien oder Insolvenzfällen verbunden ist.

Anleger noch risikoärmer . Die Berufung auf den Indenture erfolgt, wenn der Emittent mit der Anleihe in Verzug gerät.

Wie geschlossene Verträge funktionieren

Anleihen gelten allgemein als eine der sichersten Anlagemöglichkeiten, die Anlegern zur Verfügung stehen. Sie sind konservative Anlagen, die den Anlegern Stabilität und Erträge bieten. Sie stellen Darlehen dar, die der Investor dem Emittenten der Anleihe gewährt – der Emittent verspricht, dem Investor den investierten Kapitalbetrag zusammen mit etwaigen Zinszahlungen bis zu einem bestimmten Datum zurückzuzahlen. Vereinfacht ausgedrückt ist eine Anleihe ein Schuldschein,. den der Emittent an den Anleger übergibt.

Alle Anleihen haben Verträge, sogenannte Indentures,. die die Bedingungen der Anleihe umreißen. Verträge sind rechtlich bindend und bedingungslos, und die Strafe für das Brechen ist streng. Ein geschlossener Vertrag ist eine Klausel, die die Verwendung von Sicherheiten beinhaltet, die die Anleihe absichern. Diese Art von Indenture ist ein kleines, aber entscheidendes Detail in Bezug auf eine Anleihe, das sich auf die Risiken der Anleihe sowohl für den Emittenten als auch für den Anleger auswirkt. Wie oben erwähnt, können die eingesetzten Sicherheiten nicht zur Begebung neuer Schuldverschreibungen verwendet werden.

Geschlossene Schuldverschreibungen werden nur geltend gemacht, wenn der Anleiheemittent ausfällt,. was bedeutet, dass die Schuldverschreibungen in einer Situation finanzieller Instabilität für den Anleiheemittenten von entscheidender Bedeutung sind. Wenn der Emittent der Anleihe ausfällt, stellt ein geschlossener Vertrag sicher, dass die Anleihegläubiger die einzigen Ansprüche auf die Sicherheit haben, wodurch ihre Anleihen das vorrangigste Wertpapier sind. Weniger Ansprüche auf die Sicherheiten bedeuten mehr Sicherheit für den Anleihegläubiger.

Besondere Überlegungen

Die Rendite bis zur Endfälligkeit (YTM) wird nicht in den Bedingungen der Anleihe aufgeführt, da davon ausgegangen wird, dass es sich um den vorherrschenden Markt handelt Zinssatz zum Zeitpunkt der Begebung der Anleihe. Zu den im Vertrag enthaltenen Bedingungen gehören:

• Nennwert: Auch Nennwert genannt,. ist dies der Nennwert eines Wertpapiers. Bei Anleihen ist dies der Betrag, der dem Inhaber bei Fälligkeit gezahlt wird, in der Regel 1.000 USD.

• Zinssatz oder Kuponsatz: Dies ist die Rendite, die ein festverzinsliches Wertpapier zahlt.

• Zinszahlungsdatum: Dies ist eine Komponente des gesamten Darlehensvertrags, die den Dollarbetrag darstellt, der zur Zahlung der Zinskosten des Darlehens für den Zahlungszeitraum erforderlich ist.

• Fälligkeitsdatum: Der Tag, an dem der Kreditnehmer den vollen Betrag des ausstehenden Kapitalbetrags zuzüglich aller anfallenden Zinsen an den Kreditgeber zurückzahlen muss. Die Nichtzahlung bei Fälligkeit kann einen Ausfall darstellen.

• Name des Anleihetreuhänders: Ein Finanzinstitut, das die Anleihe verwaltet. Es hat sowohl Vertrauens- als auch treuhänderische Befugnisse, die von einem Emittenten gewährt werden, um die Bedingungen des Vertrages durchzusetzen.

• Anleihe- und vorzeitige Rückzahlungsbedingungen: Diese umfassen die Rückzahlung des Kapitals eines Anlegers in ein festverzinsliches Wertpapier.

• Sicherheiten: Ein Vermögenswert,. der einem Kreditgeber von einem Kreditnehmer angeboten wird, um ein Darlehen zu sichern. Wenn der Kreditnehmer die versprochenen Kreditzahlungen einstellt, kann der Kreditgeber die Sicherheiten beschlagnahmen, um seine Verluste auszugleichen. Sicherheiten sind entweder ein Vertrag mit offenem Ende oder ein Vertrag mit geschlossenem Ende.

Die Verfallrendite wird in den Anleihebedingungen nicht berücksichtigt, da davon ausgegangen wird, dass es sich um den zum Zeitpunkt der Emission geltenden Marktzinssatz handelt.

Geschlossene Verträge im Vergleich zu offenen Verträgen

Sowohl geschlossene als auch unbefristete Schuldverschreibungen können geltend gemacht werden, wenn der Emittent des Wertpapiers ausfällt. Aber es gibt einen kleinen Unterschied zwischen diesen beiden Klauseln. Ein unbefristeter Vertrag ist ein Vertrag, bei dem eine einzelne Sicherheit mehr als eine Anleihe besichern kann. Dies bedeutet, dass eine unbefristete Indenture-Anleihe eine beliebige Anzahl von Anleihen mit denselben Sicherheiten haben kann, die zur Besicherung des Wertpapiers verwendet werden, sodass ein Anleger im Falle eines Zahlungsausfalls möglicherweise keine Möglichkeit hat, diese Sicherheit einzufordern, wenn ein anderer Anleger einen vorrangigen Anspruch hat auf der Sicherheit.

Ein weniger stabiler Anleiheemittent hat einen größeren Anreiz, eine unbefristete Vertragslaufzeit in das Anleiheangebot aufzunehmen. Ein stabiler Emittent hat mehr Vertrauen, dass er nicht ausfallen wird, und kann daher den Bedingungen der Anleihe eine geschlossene Anleihe hinzufügen. Indenture kann von einem Investor – zusammen mit dem Zinssatz und der Restlaufzeit – verwendet werden, um das Risiko einzuschätzen und eine Entscheidung über die Investition in eine bestimmte Anleiheemission zu treffen.

Höhepunkte

• Ein geschlossener Vertrag stellt sicher, dass die Sicherheiten einer Anleihe nicht zur Unterstützung einer anderen Anleiheemission verwendet werden.

• Im Falle eines Zahlungsausfalls würden die Sicherheiten dieses Schuldscheins diese Anleihegläubiger zurückzahlen.

• Aufgrund dieser Beschränkung der Verwendung von Sicherheiten sind geschlossene Schuldverschreibungen vergleichsweise risikoärmer.