بنك التاجر
ما هو بنك التاجر؟
بنك التاجر هو بنك تجاري مرخص له بشراء وبيع سندات الدين الحكومية. تشمل أمثلة هذه الأوراق المالية السندات الفيدرالية والبلدية ، والتي تُستخدم لتمويل المبادرات العامة المختلفة مثل الإنفاق على البنية التحتية والنفقات الحكومية العامة.
يتعين على البنوك المتعاملة في الولايات المتحدة التسجيل في مجلس إدارة الأوراق المالية البلدية (MSRB) ، وهي منظمة ذاتية التنظيم تعمل تحت إشراف لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). تستخدم العديد من البلدان الأخرى أيضًا نظام تاجر أساسي لشراء السندات الحكومية من البنوك المركزية الخاصة بها.
كيف تعمل البنوك الموزعة
تلعب البنوك المتعاملة دورًا مهمًا في أسواق رأس المال لأنها تساعد في تسهيل أنشطة جمع الأموال الحكومية. إذا أرادت حكومة بلدية جمع الأموال عن طريق إصدار سندات بلدية ، فقد تبيع هذا السند إلى شبكة من البنوك المتعاملة التي تقوم بدورها بإعادة بيع تلك الأوراق المالية إلى الجمهور المستثمر. يمكن لعملاء البنك التاجر أن يتراوح حجمهم من المستثمرين المؤسسيين الكبار ، مثل صناديق التقاعد والشركات المالية الأخرى ، إلى مستثمري التجزئة الأفراد.
تكسب البنوك المتعاملة أرباحها عن طريق رفع سعر إعادة بيع الأوراق المالية الحكومية التي يشترونها. من ناحية أخرى ، فإنهم يتحملون أيضًا مخاطر عدم القدرة على بيع تلك الأوراق المالية بسعر مربح. وبهذا المعنى ، فهم يعملون كنوع من إعادة بيع سندات الدين الحكومية ، وسد الفجوة بين الحكومة والجمهور المستثمر.
في الوقت نفسه ، تشارك البنوك المتعاملة أيضًا في الأنشطة المصرفية التقليدية مثل أخذ ودائع العملاء وإقراض الأموال للشركات والأفراد. هذا يعني أنهم يتمتعون بتدفقات إيرادات أخرى ، مثل دخل الفوائد المكتسبة على الرهون العقارية وخطوط الائتمان وبطاقات الائتمان.
إعتبارات خاصة
يمكن أيضًا استخدام مصطلح "بنك التاجر" بمعنى أكثر عمومية للإشارة إلى البنوك التي تبيع الأوراق المالية من محفظتها الخاصة (غالبًا نيابة عن العملاء) ، بغض النظر عما إذا كانت هذه الأوراق المالية قد تم شراؤها من وكالة حكومية أم لا. يُعرف هؤلاء أحيانًا باسم الوسطاء والتجار (BDs).
على سبيل المثال ، تشتري بعض البنوك المتعاملة وتبيع التزامات الديون المضمونة ومنتجات مشتقة أخرى . تحمل هذه الأنواع من الأوراق المالية عمومًا مخاطر أعلى بكثير من أدوات الدين الحكومية ، وغالبًا ما يكون لديها عدد قليل نسبيًا من العملاء.
هذا يمكن أن يجعل من الصعب تسعير هذه الأوراق المالية بدقة ، مما يؤدي في بعض الأحيان إلى خسائر كبيرة.
خلال الأزمة المالية 2007-2008 ، عانى العديد من البنوك المتعاملة من خسائر كبيرة بسبب الانخفاض المفاجئ في قيمة التزامات الدين المضمونة المرتبطة بقطاع العقارات المتدهور في ذلك الوقت.
التجار الأساسيون
ومن الأمثلة المعروفة للبنوك المتداولة ، جيه بي مورغان سيكيوريتيز LLC (JPM) ، وبنك أوف أمريكا سيكيوريتيز ، إنك (BAC) ، وويلز فارجو سيكيوريتيز ، ذ م م. (WFC). بالإضافة إلى عملياتها المصرفية التجارية المنتظمة ، تشتري هذه البنوك وتبيع الأوراق المالية الحكومية مثل السندات الصادرة عن حكومات الولايات والبلديات.
بالإضافة إلى ذلك ، تعد هذه البنوك أيضًا جزءًا من مجموعة النخبة المكونة من حوالي عشرين مؤسسة مرخص لها بشراء ديون الحكومة الأمريكية مباشرة من الاحتياطي الفيدرالي. تلعب هذه المجموعة ، التي تُعرف مجتمعة باسم " التجار الأساسيين " ، نوعًا من دور البيع بالجملة لديون الحكومة الأمريكية في جميع أنحاء العالم. نظرًا لمركزية الدولار الأمريكي (USD) في الاقتصاد العالمي ، فإن هؤلاء المتعاملين الرئيسيين هم مؤسسات مهمة في النظام المصرفي العالمي.
يحتاج التاجر الأساسي إلى الحفاظ على الحد الأدنى من متطلبات رأس المال التي تتراوح من 50 مليون دولار لغير البنوك إلى 1 مليار دولار من رأس المال من المستوى 1 للبنوك. يجب على الوسطاء الذين يتقدمون للحصول على مكان في نظام التاجر الأساسي التسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أو هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA).
يجمع الاحتياطي الفيدرالي البيانات من التجار الأساسيين وينشر التقارير للجمهور ، وتوثيق مبلغ إصدار الدين الفيدرالي.
يسلط الضوء
تمارس البنوك التجارية أيضًا أنشطة مصرفية تجارية مثل إصدار القروض وتحصيل الودائع.
الوسطاء - التجار (BDs) هم نوع من البنوك الوسيطة التي تفي أيضًا بأوامر العملاء.
بنك التاجر هو نوع من البنوك التي تشتري وتبيع الأوراق المالية.
بعض البنوك المتداولة ، المعروفة باسم "المتعاملين الأساسيين" ، مخولة بشكل فريد لشراء أدوات دين الحكومة الأمريكية مباشرة من الاحتياطي الفيدرالي.
يعمل المتعاملون الأساسيون أيضًا على توزيع الديون السيادية من البنوك المركزية الخاصة بهم في البلدان الأخرى.
التعليمات
ما هو الفرق بين الوسيط والتاجر؟
بشكل عام ، يتصرف الوسيط نيابة عن العميل كوكيل لتسهيل أمر الشراء أو البيع مع البائع أو المشتري المهتم ، حسب الحالة. من ناحية أخرى ، يتداول التاجر مع العملاء في الأوراق المالية من حسابهم الخاص ، حيث يتصرفون كمدير.
ما هو الوسيط-تاجر؟
الوسيط الوسيط (BD) هو شركة مالية تتداول الأوراق المالية من حسابها الخاص لتداولها الخاص أو نيابة عن عملائها. وبالتالي ، يمكن للوسيط-التاجر أن يعمل بصفته أصيلًا ووكيلًا في التجارة ، حسب الظروف.
كيف يربح التجار الأساسيون المال؟
يقوم المتعاملون الأساسيون بشراء الديون الحكومية مباشرة من أجل إعادة بيع تلك السندات للمستثمرين بربح طفيف ، وهي الطريقة التي يجنون بها الأرباح.
ما هو حساب التاجر؟
يشير حساب التاجر إلى محفظة أو مقتنيات بنك التاجر. بالنسبة للمتداولين الأساسيين ، قد يشمل ذلك أيضًا حسابًا تم إنشاؤه في البنك المركزي من أجل شراء سندات الخزانة.
