Дилер Банк

Что такое банк-дилер?

Дилерский банк — это коммерческий банк,. уполномоченный покупать и продавать государственные долговые ценные бумаги. Примеры таких ценных бумаг включают федеральные и муниципальные облигации, которые используются для финансирования различных общественных инициатив, таких как расходы на инфраструктуру и общие государственные расходы.

Банки-дилеры в США обязаны зарегистрироваться в Муниципальном совете по разработке правил по ценным бумагам (MSRB), саморегулируемой организации, которая действует под надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Многие другие страны также используют систему первичных дилеров для покупки государственных облигаций у своих соответствующих центральных банков.

Как работают банки-дилеры

Банки-дилеры играют важную роль на рынках капитала, поскольку они помогают правительству в привлечении средств. Если муниципальное правительство хочет привлечь средства путем выпуска муниципальных облигаций, они могут продать эти облигации сети банков-дилеров, которые затем, в свою очередь, перепродают эти ценные бумаги инвесторам. Размер клиентов банка-дилера может варьироваться от крупных институциональных инвесторов,. таких как пенсионные фонды и другие финансовые фирмы, до индивидуальных розничных инвесторов.

Банки-дилеры зарабатывают свою прибыль, повышая цену перепродажи государственных ценных бумаг, которые они покупают. С другой стороны, они также берут на себя риск того, что не смогут продать эти ценные бумаги по выгодной цене. В этом смысле они действуют как своего рода перепродавцы государственных долговых ценных бумаг, сокращая разрыв между правительством и инвесторами.

В то же время банки-дилеры также занимаются традиционной банковской деятельностью, такой как прием депозитов клиентов и выдача денег компаниям и частным лицам. Это означает, что они пользуются другими потоками доходов, такими как процентный доход, полученный по ипотечным кредитам,. кредитным линиям и кредитным картам.

Особые соображения

Термин «банк-дилер» также может использоваться в более общем смысле для обозначения банков, которые продают ценные бумаги из своего собственного портфеля (часто от имени клиентов), независимо от того, были ли эти ценные бумаги приобретены у государственного учреждения. Их иногда называют брокерами-дилерами (BD).

Например, некоторые банки-дилеры покупают и продают обеспеченные долговые обязательства (CDO) и другие производные продукты. Эти типы ценных бумаг, как правило, несут гораздо более высокие риски, чем инструменты государственного долга, и часто имеют относительно немного клиентов.

Это может затруднить точную оценку этих ценных бумаг, что иногда приводит к значительным убыткам.

Во время финансового кризиса 2007-2008 гг. многие банки-дилеры понесли значительные убытки из-за внезапного падения стоимости CDO, связанных с падавшим в то время сектором недвижимости.

Первичные дилеры

Хорошо известные примеры банков-дилеров включают JP Morgan Securities LLC (JPM), Bank of America Securities, Inc. (BAC) и Wells Fargo Securities, LLC. (ВФК). В дополнение к своим обычным коммерческим банковским операциям все эти банки покупают и продают государственные ценные бумаги, такие как облигации, выпущенные правительствами штатов и муниципалитетов.

Кроме того, эти банки также являются частью элитной группы примерно из двух десятков учреждений, которым разрешено покупать государственные долговые обязательства США непосредственно у Федеральной резервной системы. Эта группа, известная под общим названием « первичные дилеры », играет своего рода оптовую торговлю государственным долгом США по всему миру. Из-за того, что доллар США занимает центральное место в мировой экономике, эти основные дилеры являются важными учреждениями в глобальной банковской системе.

Первичный дилер должен поддерживать минимальные требования к капиталу в диапазоне от 50 миллионов долларов для небанковских организаций до 1 миллиарда долларов капитала первого уровня для банков. Брокеры-дилеры, претендующие на место в системе первичных дилеров, должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) или в Управлении по регулированию финансовой отрасли (FINRA).

ФРС собирает данные от первичных дилеров и распространяет отчеты для общественности, документируя объем выпуска федеральных долговых обязательств.

Особенности

• Банки-дилеры также занимаются коммерческой банковской деятельностью, такой как выдача кредитов и сбор депозитов.

• Брокеры-дилеры (БД) — это тип банка-дилера, который также выполняет заказы для клиентов.

• Банк-дилер - это тип банка, который покупает и продает ценные бумаги.

• Некоторые банки-дилеры, известные как «первичные дилеры», имеют уникальные полномочия на покупку государственных долговых обязательств США непосредственно у Федерального резерва.

• Первичные дилеры также распределяют суверенный долг своих центральных банков в других странах.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

В чем разница между брокером и дилером?

Как правило, брокер действует от имени клиента в качестве агента, чтобы облегчить заказ на покупку или продажу заинтересованному продавцу или покупателю, в зависимости от обстоятельств. Дилер, с другой стороны, торгует с клиентами ценными бумагами за их собственный счет, где они выступают в качестве принципала.

Что такое брокер-дилер?

Брокер-дилер (BD) — это финансовая фирма, которая торгует ценными бумагами от своего собственного счета для своей собственной торговли или от имени своих клиентов. Таким образом, брокер-дилер может выступать как принципалом, так и агентом по сделке, в зависимости от обстоятельств.

Как первичные дилеры зарабатывают деньги?

Первичные дилеры покупают государственные долговые обязательства напрямую, чтобы перепродать эти облигации инвесторам с небольшой наценкой, таким образом они получают прибыль.

Что такое дилерский счет?

Дилерский счет относится к портфелю или активам дилерского банка. Для первичных дилеров это может также включать счет, открытый в центральном банке для покупки казначейских ценных бумаг.