Bank dealera

Co to jest bank dealera?

Bank dealerski to bank komercyjny upoważniony do kupowania i sprzedawania rządowych papierów dłużnych. Przykładami takich papierów wartościowych są obligacje federalne i komunalne, które są wykorzystywane do finansowania różnych inicjatyw publicznych, takich jak wydatki na infrastrukturę i wydatki sektora instytucji rządowych i samorządowych.

Banki dealerskie w USA są zobowiązane do zarejestrowania się w Miejskiej Radzie ds. Przepisów Papierów Wartościowych (MSRB), organizacji samoregulacyjnej, która działa pod nadzorem amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Wiele innych krajów również korzysta z systemu dealerów pierwotnych, aby kupować obligacje rządowe od swoich banków centralnych.

Jak działają banki dealerskie

Banki dealerskie odgrywają ważną rolę na rynkach kapitałowych, ponieważ pomagają w ułatwianiu rządowi działań związanych z pozyskiwaniem funduszy. Jeśli samorząd miejski chce pozyskać fundusze poprzez emisję obligacji komunalnych, może sprzedać tę obligację sieci banków dealerów, które z kolei odsprzedadzą te papiery wartościowe inwestorom. Klienci banku dealerskiego mogą mieć różne rozmiary, od dużych inwestorów instytucjonalnych,. takich jak fundusze emerytalne i inne firmy finansowe, po indywidualnych inwestorów detalicznych.

Banki dealerskie osiągają zysk, naliczając cenę odsprzedaży zakupionych przez siebie rządowych papierów wartościowych. Z drugiej strony biorą na siebie również ryzyko, że nie będą w stanie sprzedać tych papierów po korzystnej cenie. W tym sensie działają one jako rodzaj odsprzedawców rządowych papierów dłużnych, wypełniając lukę między rządem a inwestującą publicznością.

Jednocześnie banki dealerskie są również zaangażowane w tradycyjną działalność bankową, taką jak przyjmowanie depozytów klientów i pożyczanie pieniędzy firmom i osobom fizycznym. Oznacza to, że korzystają z innych źródeł przychodów, takich jak dochody z odsetek od kredytów hipotecznych,. linii kredytowych i kart kredytowych.

Uwagi specjalne

Termin „bank dealerski” może być również używany w bardziej ogólnym sensie w odniesieniu do banków, które sprzedają papiery wartościowe z własnego portfela (często w imieniu klientów), niezależnie od tego, czy papiery te zostały zakupione od agencji rządowej. Są one czasami nazywane brokerami-dealerami (BD).

Na przykład niektóre banki dealerskie kupują i sprzedają zabezpieczone obligacje dłużne (CDO) i inne produkty pochodne. Tego rodzaju papiery wartościowe niosą zazwyczaj ze sobą znacznie większe ryzyko niż rządowe instrumenty dłużne i często mają stosunkowo niewielu klientów.

Może to utrudnić dokładną wycenę tych papierów wartościowych, co czasami prowadzi do znacznych strat.

W czasie kryzysu finansowego 2007-2008, wiele banków dealerów poniosło znaczne straty z powodu nagłych spadków wartości CDO związanych z pogrążającym się wówczas sektorem nieruchomości.

Dealerzy pierwotni

Dobrze znane przykłady banków dealerskich to JP Morgan Securities LLC (JPM), Bank of America Securities, Inc. (BAC) i Wells Fargo Securities, LLC. (WFC). Oprócz zwykłych operacji bankowości komercyjnej wszystkie te banki kupują i sprzedają rządowe papiery wartościowe, takie jak obligacje emitowane przez rządy stanowe i samorządowe.

Ponadto banki te są również częścią elitarnej grupy około dwóch tuzinów instytucji, które są upoważnione do kupowania amerykańskiego długu rządowego bezpośrednio od Rezerwy Federalnej. Grupa ta, zwana łącznie „ głównymi dealerami ”, odgrywa swego rodzaju hurtową rolę długu rządu USA na całym świecie. Ze względu na centralną rolę dolara amerykańskiego (USD) w gospodarce światowej, ci główni dealerzy są ważnymi instytucjami w globalnym systemie bankowym.

Główny dealer musi spełnić minimalne wymogi kapitałowe, które wahają się od 50 milionów dolarów dla podmiotów niebędących bankami do 1 miliarda dolarów kapitału Tier 1 dla banków. Brokerzy-dealerzy ubiegający się o miejsce w systemie pierwotnego dealera muszą zarejestrować się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) lub w Urzędzie Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA).

Fed zbiera dane od głównych dealerów i rozpowszechnia raporty dla opinii publicznej, dokumentujące wielkość emisji długu federalnego.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Banki dealerskie angażują się również w działalność bankowości komercyjnej, np. udzielanie kredytów i gromadzenie depozytów.
Broker-Dealers (BD) to rodzaj banku dealerskiego, który również realizuje zlecenia dla klientów.
Bank dealera to rodzaj banku, który kupuje i sprzedaje papiery wartościowe.
Niektóre banki dealerskie, znane jako „główni dealerzy”, są wyjątkowo upoważnione do kupowania instrumentów dłużnych rządu USA bezpośrednio od Rezerwy Federalnej.
Dealerzy pierwotni prowadzą również dystrybucję długu państwowego z odpowiednich banków centralnych w innych krajach.

FAQ

Jaka jest różnica między brokerem a dealerem?

Ogólnie rzecz biorąc, pośrednik działa w imieniu klienta jako agent ułatwiający zlecenie kupna lub sprzedaży zainteresowanemu sprzedającemu lub kupującemu, w zależności od przypadku. Z kolei dealer handluje papierami wartościowymi z klientami z własnego rachunku, na którym działa jako zleceniodawca.

Co to jest broker-dealer?

Broker-dealer (BD) to firma finansowa, która handluje papierami wartościowymi z własnego rachunku na własny rachunek lub w imieniu swoich klientów. Broker-dealer może zatem działać zarówno jako zleceniodawca, jak i agent w transakcji, w zależności od okoliczności.

Jak główni dealerzy zarabiają pieniądze?

Dilerzy pierwotni kupują dług rządowy bezpośrednio, aby odsprzedać te obligacje inwestorom z niewielką marżą, dzięki czemu uzyskują zysk.

Co to jest konto dealera?

Konto dealera odnosi się do portfela lub zasobów banku dealera. W przypadku dealerów pierwotnych może to również obejmować rachunek założony w banku centralnym w celu zakupu obligacji skarbowych.