Forhandler Bank
Hva er en forhandlerbank?
En forhandlerbank er en forretningsbank som har fullmakt til å kjøpe og selge statsgjeldspapirer. Eksempler på slike verdipapirer inkluderer føderale og kommunale obligasjoner, som brukes til å finansiere ulike offentlige initiativer som infrastrukturutgifter og offentlige utgifter.
Forhandlerbanker i USA er pålagt å registrere seg hos Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB), en selvregulerende organisasjon som opererer under tilsyn av US Securities and Exchange Commission (SEC). Mange andre land bruker også et primærhandlersystem for å kjøpe statsobligasjoner fra sine respektive sentralbanker.
Hvordan forhandlerbanker fungerer
Forhandlerbanker spiller en viktig rolle i kapitalmarkedene fordi de bidrar til å legge til rette for statens innsamlingsaktiviteter. Hvis en kommunestyre ønsker å skaffe midler ved å utstede en kommunal obligasjon, kan de selge den obligasjonen til et nettverk av forhandlerbanker som deretter vil videreselge disse verdipapirene til investorene. Forhandlerbankens kunder kan variere i størrelse fra store institusjonelle investorer,. som pensjonsfond og andre finansielle foretak, til individuelle privatinvestorer.
Forhandlerbanker tjener sin fortjeneste ved å markere videresalgsprisen på statspapirene de kjøper. På den annen side påtar de seg også risikoen for ikke å kunne selge disse verdipapirene til en lønnsom pris. Slik sett fungerer de som en slags forhandler av statens gjeldspapirer, og bygger bro mellom staten og investorene.
Samtidig driver forhandlerbankene også tradisjonelle bankaktiviteter som å ta kundenes innskudd og låne ut penger til bedrifter og privatpersoner. Dette betyr at de nyter andre inntektsstrømmer, for eksempel renteinntektene på boliglån,. kredittlinjer og kredittkort.
Spesielle hensyn
Begrepet "forhandlerbank" kan også brukes i en mer generell forstand for å referere til banker som selger verdipapirer fra sin egen portefølje (ofte på vegne av kunder), uavhengig av om disse verdipapirene er kjøpt fra et offentlig organ. Disse er noen ganger kjent som broker-dealers (BD-er).
For eksempel kjøper og selger noen forhandlerbanker gjeldsforpliktelser (CDO-er) og andre derivatprodukter. Disse typer verdipapirer har generelt mye høyere risiko enn statsgjeldsinstrumenter, og har ofte relativt få kunder.
Dette kan gjøre det vanskelig å prise disse verdipapirene nøyaktig, noe som kan føre til betydelige tap.
Under finanskrisen 2007-2008 led mange forhandlerbanker betydelige tap på grunn av plutselige fall i verdien av CDO-er knyttet til eiendomssektoren på daværende tidspunkt.
Primærforhandlere
Kjente eksempler på forhandlerbanker inkluderer JP Morgan Securities LLC (JPM), Bank of America Securities, Inc. (BAC) og Wells Fargo Securities, LLC. (WFC). I tillegg til deres vanlige forretningsbankvirksomhet, kjøper og selger disse bankene alle statspapirer som obligasjoner utstedt av statlige og kommunale myndigheter.
I tillegg er disse bankene også en del av en elitegruppe på omtrent to dusin institusjoner som er autorisert til å kjøpe amerikansk statsgjeld direkte fra Federal Reserve. Denne gruppen, samlet kjent som " primærhandlere ", spiller en slags grossistrolle for amerikansk statsgjeld over hele verden. På grunn av sentraliteten til den amerikanske dollaren (USD) i verdensøkonomien, er disse prime dealerne viktige institusjoner i det globale banksystemet.
En primær forhandler må opprettholde minimumskapitalkrav som strekker seg fra $50 millioner for ikke-banker til $1 milliard av kjernekapital for banker. Megler-forhandlere som søker om plass i primærhandlersystemet må registrere seg hos Securities and Exchange Commission (SEC) eller Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Fed samler inn data fra primærforhandlerne og formidler rapporter for offentligheten, som dokumenterer mengden av føderal gjeldsutstedelse.
Høydepunkter
- Forhandlerbanker driver også med kommersielle bankaktiviteter som å utstede lån og samle inn innskudd.
– Broker-Dealers (BDer) er en type forhandlerbank som også fyller bestillinger for kunder.
– En forhandlerbank er en type bank som kjøper og selger verdipapirer.
- Enkelte forhandlerbanker, kjent som "primærhandlere", er unikt autorisert til å kjøpe amerikanske statsgjeldsinstrumenter direkte fra Federal Reserve.
– Primærhandlere driver også med å distribuere statsgjeld fra sine respektive sentralbanker i andre land.
FAQ
Hva er forskjellen mellom en megler og en forhandler?
Generelt opptrer en megler på vegne av en klient som en agent for å forenkle en kjøps- eller salgsordre med en interessert selger eller kjøper, alt ettersom. En forhandler handler derimot med kunders verdipapirer fra egen konto, hvor de fungerer som oppdragsgiver.
Hva er en megler-forhandler?
En megler-forhandler (BD) er et finansielt firma som handler verdipapirer fra sin egen konto for egen handel eller på vegne av sine kunder. En megler-forhandler kan derfor opptre som både oppdragsgiver og agent på en handel, avhengig av omstendighetene.
Hvordan tjener primærhandlere penger?
Primærhandlere kjøper statsgjeld direkte for å videreselge disse obligasjonene til investorer med et lite påslag, som er måten de tjener på.
Hva er en forhandlerkonto?
En forhandlerkonto refererer til porteføljen eller beholdningen til en forhandlerbank. For primærhandlere kan dette også inkludere en konto opprettet i sentralbanken for å kjøpe statsobligasjoner.
