Abgezinster Cashflow nach Steuern
Was ist diskontierter Cashflow nach Steuern?
Die Discounted-After-Tax-Cash-Flow-Methode ist ein Ansatz zur Bewertung einer Investition, bei dem der erwirtschaftete Geldbetrag bewertet und die Kapitalkosten zusammen mit dem anwendbaren Grenzsteuersatz berücksichtigt werden.
Nachsteuer-Cashflow ähnelt dem einfachen Discounted-Cashflow (DCF), aber hier werden auch steuerliche Auswirkungen berücksichtigt.
Diskontierte Cashflows nach Steuern verstehen
Der Zweck der Diskontanalyse besteht darin, das Geld zu schätzen, das ein Anleger aus einer Investition erhalten würde, bereinigt um den Zeitwert des Geldes. Der Zeitwert des Geldes geht davon aus, dass ein Dollar heute mehr wert ist als morgen, weil er investiert werden kann. Daher ist eine DCF-Analyse in jeder Situation angebracht, in der eine Person in der Gegenwart Geld zahlt und erwartet, in Zukunft mehr Geld zu erhalten.
Der Discounted-After-Tax-Cashflow-Ansatz wird meistens bei der Immobilienbewertung verwendet, um festzustellen, ob eine bestimmte Immobilie wahrscheinlich eine gute Investition ist. Anleger müssen bei der Anwendung dieser Bewertungsmethode die Abschreibung,. die Steuerklasse des Unternehmens, dem die Immobilie gehören wird, und etwaige Zinszahlungen berücksichtigen. Es handelt sich um eine Berechnung des Netto-Cashflows aus einer Immobilie nach Berücksichtigung von Steuern und Finanzierungskosten pro Jahr. Der Cashflow wird mit der erforderlichen Rendite des Investors abgezinst, um den Barwert der Cashflows nach Steuern zu ermitteln. Wenn der Barwert des Nachsteuer-Cashflows höher ist als die Investitionskosten, kann sich die Investition lohnen.
Da der diskontierte Cashflow nach Steuern nach Steuern berechnet wird, obwohl es sich nicht um einen tatsächlichen Cashflow handelt, muss die Abschreibung zur Bestimmung der Steuerbelastung verwendet werden. Die Abschreibung ist ein nicht zahlungswirksamer Aufwand,. der die Steuern senkt und den Cashflow erhöht. Es wird normalerweise vom Nettobetriebsergebnis abgezogen,. um das Nettoergebnis nach Steuern abzuleiten, und dann wieder hinzuaddiert, um die positive Auswirkung auf den Cashflow nach Steuern widerzuspiegeln.
Diskontierte Cashflows nach Steuern und Rentabilität
Der diskontierte Nachsteuer-Cashflow kann zur Berechnung des Rentabilitätsindex verwendet werden,. einem Verhältnis, das das Verhältnis zwischen Kosten und Nutzen eines vorgeschlagenen Projekts oder einer geplanten Investition bewertet. Der Rentabilitätsindex oder das Nutzen-Kosten-Verhältnis wird berechnet, indem der Barwert des diskontierten Nachsteuer-Cashflows durch die Investitionskosten dividiert wird.
Die Faustregel besagt, dass ein Projekt mit einem Rentabilitätsindexverhältnis gleich oder größer als eins eine potenziell rentable Investitionsmöglichkeit ist. Mit anderen Worten, wenn der Barwert des Cashflows nach Steuern gleich oder höher als die Kosten des Projekts ist, kann es sich lohnen, das Projekt in Angriff zu nehmen.
Andere Überlegungen
Da es verschiedene Methoden zur Bewertung von Immobilieninvestitionen gibt und jede Methode ihre Schwächen hat, sollten sich Anleger bei ihrer Entscheidung nicht ausschließlich auf den diskontierten Nachsteuer-Cashflow verlassen. Um den Wert der Immobilie aus mehreren Perspektiven zu betrachten , können Sie auch andere Methoden der Immobilienbewertung anwenden,. wie z.
Der diskontierte Nachsteuer-Cashflow wird auch verwendet, um die einfache Amortisation und die diskontierte Amortisationszeit einer Investition zu berechnen, sodass ein Investor die Zeitspanne bestimmen kann, die es dauern würde, bis ein Projekt den ursprünglich investierten Betrag zurückerstattet hat.
Höhepunkte
Diskontierte Cashflows nach Steuern werden verwendet, um den Rentabilitätsindex sowie die diskontierte Amortisationszeit eines Projekts oder einer Investition zu berechnen.
Diskontierte Cashflows nach Steuern nehmen den Barwert zukünftiger Einkommensströme, die jedoch um die erwartete Steuerschuld jedes Cashflows angepasst wurden.
Die Verwendung der Diskontierung nach Steuern bietet eine realistischere Einschätzung der Attraktivität eines Projekts oder einer Investition und kann auch Nicht-Cashflows wie Abschreibungen berücksichtigen.
