Haftungsmanagement

Was ist Haftungsmanagement?

Liability Management ist die Praxis von Banken, ein Gleichgewicht zwischen den Laufzeiten ihrer Vermögenswerte und ihrer Verbindlichkeiten aufrechtzuerhalten, um die Liquidität aufrechtzuerhalten und die Kreditvergabe zu erleichtern und gleichzeitig gesunde Bilanzen zu erhalten. Verbindlichkeiten umfassen in diesem Zusammenhang Einlegergelder sowie bei anderen Finanzinstituten aufgenommene Mittel.

Eine Bank mit Liability Management betreut diese Gelder und sichert sie auch gegen Zinsänderungen ab. Eine Bank kann aufgrund von Illiquidität oder Zinsänderungen mit einer Inkongruenz zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten konfrontiert sein; und das Haftungsmanagement reduziert die Wahrscheinlichkeit einer Inkongruenz.

Haftungsmanagement verstehen

Eine Bank muss Zinsen auf Einlagen zahlen und auch einen Zinssatz für Kredite berechnen. Um diese beiden Variablen zu verwalten, verfolgen Banker die Nettozinsmarge oder die Differenz zwischen den auf Einlagen gezahlten Zinsen und den auf Kredite verdienten Zinsen.

Banken begannen in den 1960er Jahren aktiv mit der Verwaltung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, indem sie handelbare CDs ausgaben. Diese könnten vor Fälligkeit am Sekundärmarkt verkauft werden, um zusätzliches Kapital am Geldmarkt aufzunehmen. Diese Strategie, die auch als Asset/Liability-Management bekannt ist, spielt eine wichtige Rolle für die Gesundheit der Bilanz einer Bank. Im Vorfeld der Finanzkrise 2007/08 verwalteten einige Banken ihre Verbindlichkeiten schlecht, indem sie sich auf kurzfristige Schulden stützten, die von anderen Banken geliehen wurden, um langfristige Hypotheken zu finanzieren, eine Praxis, die laut Angaben zum Scheitern des britischen Hypothekengebers Northern Rock beitrug zu einem Regierungsbericht zur Krise.

Ein Asset-Liability-Committee ( ALCO ), auch Überschussverwaltungsteam einer Bank genannt, ist eine Aufsichtsgruppe, die die Verwaltung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten mit dem Ziel koordiniert, angemessene Renditen zu erzielen. Durch die effektive Verwaltung der Verbindlichkeiten eines Unternehmens bietet das ALCO eine Aufsicht für eine bessere Bewertung des bilanziellen und außerbilanziellen Risikos für ein Institut. Die Mitglieder integrieren das Zinsrisiko und Liquiditätsüberlegungen in das Betriebsmodell einer Bank.

Die Bankenbranche

Als Finanzintermediär nehmen Banken Einlagen entgegen, für die sie Zinsen zahlen müssen (Verbindlichkeiten) und bieten Kredite an, für die sie Zinsen erhalten (Aktiva). Neben Krediten bilden auch Wertpapierbestände das Bankvermögen. Banken müssen das Zinsrisiko steuern,. das zu einem Inkongruenz von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten führen kann. Volatile Zinssätze und die Abschaffung von Regulation Q,. die den Zinssatz begrenzte, zu dem Banken Einleger auszahlen konnten, trugen zu diesem Problem bei.

Nettozinsspanne einer Bank – die Differenz zwischen dem Zinssatz, den sie für Einlagen zahlt, und dem Zinssatz, den sie für ihre Vermögenswerte (Kredite und Wertpapiere) erhält – ist eine Funktion der Zinssensitivität sowie des Volumens und der Zusammensetzung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Soweit eine Bank kurzfristig Kredite aufnimmt und langfristig verleiht, besteht häufig eine Diskrepanz, die die Bank durch die Strukturierung ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten oder durch den Einsatz von Derivaten (z. B. Swaps, Swaptions,. Optionen ) angehen muss und Futures), um sicherzustellen, dass alle Verbindlichkeiten erfüllt werden.

Haftungsmanagement in Pensionsplänen

Ein leistungsorientierter Pensionsplan (DB) sieht eine feste, im Voraus festgelegte Pensionsleistung für Mitarbeiter bei Pensionierung vor, und der Arbeitgeber trägt das Risiko, dass das in den Pensionsplan investierte Vermögen möglicherweise nicht ausreicht, um alle Leistungen zu zahlen. Unternehmen müssen den Dollarbetrag des verfügbaren Vermögens prognostizieren, um Leistungen zu zahlen, die von einem leistungsorientierten Plan verlangt werden.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Gruppe von Mitarbeitern in 10 Jahren insgesamt 1,5 Millionen Dollar an Rentenzahlungen erhalten muss. Das Unternehmen muss eine Rendite auf die in den Pensionsplan investierten Dollar schätzen und bestimmen, wie viel das Unternehmen jedes Jahr beitragen muss, bevor die ersten Zahlungen in 10 Jahren beginnen.

Höhepunkte

• Gut verwaltete Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beinhalten einen Prozess der Abstimmung von Gegenpositionen, die den Geschäftsgewinn steigern können.

• Liability Management ist der Prozess der Verwaltung der Verwendung von Vermögenswerten und Cashflows, um das Verlustrisiko des Unternehmens durch nicht rechtzeitige Zahlung einer Verbindlichkeit zu verringern.

• Leistungsorientierte Pensionspläne können auch ein Verbindlichkeitsmanagement einsetzen, um sicherzustellen, dass sie keine Liquiditätslücken für die Begleichung ihrer zukünftigen und gegenwärtigen Verpflichtungen erleiden.

• Der Asset-Liability-Management-Prozess wird in der Regel auf Kreditportfolios von Banken angewendet, die Produkte mit fester Laufzeit wie CDs und Kredite, aber auch Sichteinlagen und Kreditlinien anbieten können.