Управление ответственностью

Что такое управление пассивами?

Управление пассивами — это практика банков, направленная на поддержание баланса между сроками погашения своих активов и обязательств с целью поддержания ликвидности и облегчения кредитования при одновременном поддержании здоровых балансов. При этом пассивы включают в себя деньги вкладчиков, а также средства, заимствованные у других финансовых учреждений.

Банк, практикующий управление пассивами, следит за этими средствами, а также хеджирует изменения процентных ставок. Банк может столкнуться с несоответствием между активами и обязательствами из-за неликвидности или изменения процентных ставок; а управление ответственностью снижает вероятность несоответствия.

Понимание управления пассивами

Банк должен выплачивать проценты по депозитам, а также взимать процентную ставку по кредитам. Чтобы управлять этими двумя переменными, банкиры отслеживают чистую процентную маржу или разницу между процентами, выплачиваемыми по депозитам, и процентами, полученными по кредитам.

Банки начали активно управлять активами и пассивами в 1960-х годах, выпуская оборотные депозитные сертификаты. Они могут быть проданы до погашения на вторичном рынке,. чтобы привлечь дополнительный капитал на денежном рынке. Эта стратегия, также известная как управление активами/пассивами,. играет важную роль в обеспечении прибыли банка. В преддверии финансового кризиса 2007–2008 годов некоторые банки неправильно управляли обязательствами, полагаясь на краткосрочные долги, заимствованные у других банков, для финансирования долгосрочных ипотечных кредитов, что способствовало краху британского ипотечного кредитора Northern Rock. к докладу правительства о кризисе.

Комитет по управлению активами и пассивами ( ALCO ), также известный как группа по управлению активами банка, представляет собой надзорную группу, которая координирует управление активами и пассивами с целью получения адекватной прибыли. Эффективно управляя обязательствами компании, КУАП обеспечивает надзор для лучшей оценки балансовых и внебалансовых рисков учреждения. Члены учитывают процентный риск и соображения ликвидности в операционной модели банка.

Банковская отрасль

В качестве финансового посредника банки принимают депозиты, по которым они обязаны выплачивать проценты (обязательства), и предлагают кредиты, по которым они получают проценты (активы). Помимо кредитов, портфели ценных бумаг также составляют банковские активы. Банки должны управлять процентным риском,. который может привести к несоответствию активов и пассивов. Неустойчивые процентные ставки и отмена Положения Q,. ограничивавшего ставку, по которой банки могли платить вкладчикам, усугубили эту проблему.

Чистая процентная маржа банка — разница между ставкой, которую он платит по депозитам, и ставкой, которую он получает по своим активам (кредитам и ценным бумагам), — является функцией чувствительности к процентной ставке, а также объема и сочетания активов и пассивов. В той степени, в которой банк берет краткосрочные займы и дает кредиты на длительный срок, часто возникает несоответствие, которое банк должен устранить путем структурирования своих активов и обязательств или с использованием производных инструментов (например, свопов, свопционов,. опционов и т. д.). и фьючерсы), чтобы гарантировать выполнение всех своих обязательств.

Управление пассивами в пенсионных планах

установленными выплатами (DB) обеспечивает фиксированное, заранее установленное пенсионное пособие для работников после выхода на пенсию, и работодатель несет риск того, что активов, вложенных в пенсионный план, может оказаться недостаточно для выплаты всех пособий. Компании должны прогнозировать долларовую сумму активов, доступных для выплаты пособий, требуемых планом с установленными выплатами.

Предположим, например, что группа работников должна получить в общей сложности 1,5 миллиона долларов в виде пенсионных выплат, начиная с 10-летнего периода. Компания должна оценить норму прибыли на доллары, вложенные в пенсионный план, и определить, сколько фирма должна вносить каждый год, прежде чем начнутся первые выплаты через 10 лет.

Особенности

• Хорошо управляемые активы и пассивы включают процесс сопоставления взаимозачетных статей, который может увеличить прибыль бизнеса.

• Управление пассивами — это процесс управления использованием активов и денежных потоков с целью снижения риска убытков фирмы из-за несвоевременной оплаты обязательств.

• Пенсионные планы с установленными выплатами могут также использовать управление обязательствами, чтобы гарантировать отсутствие нехватки денежных средств для оплаты своих будущих и текущих обязательств.

• Процесс управления активами и пассивами обычно применяется к портфелям банковских кредитов, которые могут предлагать продукты с фиксированным сроком, такие как депозитные сертификаты и кредиты, а также депозиты до востребования и кредитные линии.