Gestion du passif

Qu'est-ce que la gestion du passif ?

La gestion du passif est la pratique des banques consistant à maintenir un équilibre entre les échéances de leurs actifs et de leurs passifs afin de maintenir la liquidité et de faciliter les prêts tout en maintenant des bilans sains. Dans ce contexte, le passif comprend l'argent des déposants ainsi que les fonds empruntés auprès d'autres institutions financières.

Une banque pratiquant la gestion du passif s'occupe de ces fonds et se couvre également contre les variations des taux d'intérêt. Une banque peut être confrontée à une asymétrie entre les actifs et les passifs en raison d'un manque de liquidités ou de variations des taux d'intérêt ; et la gestion du passif réduit la probabilité d'une non-concordance.

Comprendre la gestion du passif

Une banque doit payer des intérêts sur les dépôts et facturer également un taux d'intérêt sur les prêts. Pour gérer ces deux variables, les banquiers suivent la marge d'intérêt nette ou la différence entre les intérêts payés sur les dépôts et les intérêts gagnés sur les prêts.

Les banques ont commencé à gérer activement les actifs par rapport aux passifs dans les années 1960 en émettant des CD négociables. Ceux-ci pourraient être vendus avant leur échéance sur le marché secondaire afin de lever des capitaux supplémentaires sur le marché monétaire. Également connue sous le nom de gestion actif/passif,. cette stratégie joue un rôle important dans la santé des résultats financiers d'une banque. Au cours de la période qui a précédé la crise financière de 2007-2008, certaines banques ont mal géré leurs passifs en s'appuyant sur des dettes à court terme empruntées à d'autres banques pour financer des prêts hypothécaires à longue échéance, une pratique qui a contribué à la faillite du prêteur hypothécaire britannique Northern Rock, selon à un rapport du gouvernement sur la crise.

Un comité actif-passif ( ALCO ), également connu sous le nom d'équipe de gestion des excédents d'une banque, est un groupe de surveillance qui coordonne la gestion des actifs et des passifs dans le but d'obtenir des rendements adéquats. En gérant efficacement les passifs d'une entreprise, l'ALCO assure une surveillance pour une meilleure évaluation des risques au bilan et hors bilan d'une institution. Les membres intègrent le risque de taux d'intérêt et les considérations de liquidité dans le modèle d'exploitation d'une banque.

Le secteur bancaire

En tant qu'intermédiaire financier,. les banques acceptent des dépôts pour lesquels elles sont tenues de payer des intérêts (passifs) et proposent des prêts pour lesquels elles perçoivent des intérêts (actifs). Outre les prêts, les portefeuilles de titres composent également les actifs bancaires. Les banques doivent gérer le risque de taux d'intérêt,. ce qui peut entraîner une asymétrie des actifs et des passifs. Les taux d'intérêt volatils et l'abolition de la réglementation Q,. qui plafonnait le taux auquel les banques pouvaient payer les déposants, ont contribué à ce problème.

marge d'intérêt nette d'une banque - la différence entre le taux qu'elle verse sur les dépôts et le taux qu'elle perçoit sur ses actifs (prêts et titres) - est fonction de la sensibilité aux taux d'intérêt et du volume et de la composition des actifs et des passifs. Dans la mesure où une banque emprunte à court terme et prête à long terme, il existe souvent une asymétrie que la banque doit résoudre par la structuration de ses actifs et passifs ou par l'utilisation de produits dérivés (par exemple, swaps, swaptions,. options , et contrats à terme) pour s'assurer qu'il s'acquitte de tous ses engagements.

Gestion du passif dans les régimes de retraite

Un régime de retraite à prestations déterminées (PD) offre une prestation de retraite fixe et préétablie aux employés à la retraite, et l'employeur assume le risque que les actifs investis dans le régime de retraite ne soient pas suffisants pour payer toutes les prestations. Les entreprises doivent prévoir le montant en dollars des actifs disponibles pour payer les prestations requises par un régime à prestations déterminées.

Supposons, par exemple, qu'un groupe d'employés doit recevoir un total de 1,5 million de dollars en paiements de pension à partir de 10 ans. L'entreprise doit estimer un taux de rendement sur les dollars investis dans le régime de retraite et déterminer combien l'entreprise doit cotiser chaque année avant que les premiers versements ne commencent dans 10 ans.

Points forts

• Des actifs et des passifs bien gérés impliquent un processus d'appariement des éléments de compensation qui peuvent augmenter les bénéfices de l'entreprise.

• La gestion du passif est le processus de gestion de l'utilisation des actifs et des flux de trésorerie pour réduire le risque de perte de l'entreprise en cas de non-paiement d'un passif à temps.

• Les régimes de retraite à prestations définies peuvent également recourir à la gestion du passif pour s'assurer qu'ils ne connaissent pas de manque de trésorerie pour payer leurs obligations futures et actuelles.

• Le processus de gestion actif-passif est généralement appliqué aux portefeuilles de prêts bancaires qui peuvent proposer des produits à durée déterminée tels que des CD et des prêts, mais également des dépôts à vue et des lignes de crédit.