Zarządzanie odpowiedzialnością
Co to jest zarządzanie odpowiedzialnością?
Zarządzanie zobowiązaniami to praktyka banków polegająca na utrzymywaniu równowagi między terminami zapadalności aktywów i zobowiązań w celu utrzymania płynności i ułatwienia akcji kredytowej przy jednoczesnym utrzymaniu zdrowych bilansów. W tym kontekście zobowiązania obejmują pieniądze deponentów oraz środki pożyczone od innych instytucji finansowych.
Bank praktykujący zarządzanie zobowiązaniami opiekuje się tymi funduszami, a także zabezpiecza przed zmianami stóp procentowych. Bank może napotkać niedopasowanie aktywów i pasywów z powodu braku płynności lub zmian stóp procentowych; a zarządzanie odpowiedzialnością zmniejsza prawdopodobieństwo niedopasowania.
Zrozumienie zarządzania odpowiedzialnością
Bank musi płacić odsetki od depozytów, a także pobierać odsetki od pożyczek. Aby zarządzać tymi dwiema zmiennymi, bankierzy śledzą marżę odsetkową netto lub różnicę między odsetkami zapłaconymi od depozytów a odsetkami uzyskanymi od kredytów.
Banki zaczęły aktywnie zarządzać aktywami i pasywami w latach 60., wydając negocjowalne płyty CD. Mogłyby one zostać sprzedane przed terminem zapadalności na rynku wtórnym w celu pozyskania dodatkowego kapitału na rynku pieniężnym. Znana również jako zarządzanie aktywami/pasywami,. strategia ta odgrywa ważną rolę w kondycji wyniku finansowego banku. W okresie poprzedzającym kryzys finansowy 2007–2008 niektóre banki źle zarządzały zobowiązaniami, polegając na krótkoterminowym długu pożyczonym od innych banków w celu sfinansowania długoterminowych kredytów hipotecznych, co przyczyniło się do upadku brytyjskiego pożyczkodawcy, Northern Rock, do rządowego raportu na temat kryzysu.
Komitet ds. aktywów i pasywów ( ALCO ), znany również jako zespół zarządzający nadwyżkami banku, to grupa nadzorcza, która koordynuje zarządzanie aktywami i pasywami w celu uzyskania odpowiednich zwrotów. Zarządzając skutecznie zobowiązaniami firmy, ALCO zapewnia nadzór nad lepszą oceną ryzyka bilansowego i pozabilansowego instytucji. Członkowie uwzględniają ryzyko stopy procentowej i kwestię płynności w modelu operacyjnym banku.
Branża bankowa
Jako pośrednik finansowy banki przyjmują depozyty, za które są zobowiązane płacić odsetki (zobowiązania) oraz oferują pożyczki, za które otrzymują odsetki (aktywa). Oprócz kredytów na portfele papierów wartościowych składają się również aktywa bankowe. Banki muszą zarządzać ryzykiem stopy procentowej,. co może prowadzić do niedopasowania aktywów i pasywów. Do tego problemu przyczyniły się niestabilne stopy procentowe oraz zniesienie rozporządzenia Q , które ograniczało stopę, po której banki mogły płacić deponentom.
Marża odsetkowa netto banku — różnica między stopą, którą płaci od depozytów, a stopą, którą otrzymuje od swoich aktywów (pożyczek i papierów wartościowych) — jest funkcją wrażliwości na stopy procentowe oraz wielkości i kombinacji aktywów i pasywów. W zakresie, w jakim bank zaciąga pożyczki krótkoterminowe i udziela pożyczek długoterminowych, często występuje niedopasowanie, które bank musi rozwiązać poprzez strukturyzację swoich aktywów i pasywów lub za pomocą instrumentów pochodnych (np. swapy, swapcje,. opcje , kontrakty terminowe i kontrakty terminowe), aby zapewnić spełnienie wszystkich swoich zobowiązań.
Zarządzanie odpowiedzialnością w programach emerytalnych
Program emerytalny o zdefiniowanym świadczeniu (DB) zapewnia pracownikom stałe, ustalone z góry świadczenie emerytalne po przejściu na emeryturę, a pracodawca ponosi ryzyko, że aktywa zainwestowane w program emerytalny mogą nie być wystarczające do wypłaty wszystkich świadczeń. Firmy muszą prognozować kwotę aktywów dostępnych w dolarach do wypłaty świadczeń wymaganych przez program określonych świadczeń.
Załóżmy na przykład, że grupa pracowników musi otrzymać łącznie 1,5 miliona dolarów wypłaty emerytury, począwszy od 10 lat. Firma musi oszacować stopę zwrotu z dolarów zainwestowanych w plan emerytalny i określić, ile firma musi wpłacać każdego roku, zanim zaczną się pierwsze wypłaty za 10 lat.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Dobrze zarządzane aktywa i pasywa obejmują proces dopasowywania pozycji kompensujących, które mogą zwiększyć zyski biznesowe.
Zarządzanie zobowiązaniami to proces zarządzania wykorzystaniem aktywów i przepływów pieniężnych w celu zmniejszenia ryzyka straty firmy wynikającej z niespłacania zobowiązania w terminie.
Programy emerytalne ze zdefiniowanymi świadczeniami mogą również wykorzystywać zarządzanie zobowiązaniami, aby zapewnić, że nie wystąpi brak środków pieniężnych na spłatę swoich przyszłych i bieżących zobowiązań.
Proces zarządzania aktywami i pasywami jest zazwyczaj stosowany w przypadku portfeli kredytów bankowych, które mogą oferować produkty terminowe, takie jak CD i pożyczki, ale także depozyty na żądanie i linie kredytowe.
