Ansvarsstyring
Hvad er ansvarsstyring?
Ansvarsstyring er bankernes praksis med at opretholde en balance mellem lÞbetiden pÄ deres aktiver og deres passiver for at opretholde likviditet og lette udlÄn, samtidig med at de opretholder sunde balancer. I denne sammenhÊng omfatter passiver indskydernes penge samt midler lÄnt fra andre finansielle institutioner.
En bank, der praktiserer ansvarsstyring, varetager disse midler og sikrer sig ogsÄ mod Êndringer i rentesatserne. En bank kan stÄ over for et misforhold mellem aktiver og passiver pÄ grund af illikviditet eller Êndringer i rentesatser; og ansvarsstyring reducerer sandsynligheden for et misforhold.
ForstÄelse af ansvarsstyring
En bank skal betale renter pÄ indlÄn og ogsÄ opkrÊve en rentesats pÄ lÄn. For at styre disse to variabler sporer bankfolk nettorentemarginalen eller forskellen mellem renterne pÄ indlÄn og renter optjent pÄ lÄn.
Banker begyndte aktivt at forvalte aktiver vs. passiver i 1960'erne ved at udstede omsÊttelige CD'er. Disse kunne sÊlges inden udlÞb pÄ det sekundÊre marked for at rejse yderligere kapital pÄ pengemarkedet. OgsÄ kendt som asset/liability management,. spiller denne strategi en vigtig rolle for sundheden for en banks bundlinje. Under optakten til finanskrisen 2007-08 forvaltede nogle banker passiver ved at stole pÄ kort lÞbetid lÄnt fra andre banker til at finansiere langfristede realkreditlÄn, en praksis der bidrog til det britiske realkreditinstitut Northern Rocks fiasko, ifÞlge til en regeringsrapport om krisen.
En asset-liability Committee ( ALCO ), ogsÄ kendt som en banks overskudsstyringsteam, er en tilsynsgruppe, der koordinerer forvaltningen af aktiver og passiver med et mÄl om at opnÄ tilstrÊkkeligt afkast. Ved at forvalte en virksomheds forpligtelser effektivt giver ALCO'en overblik for bedre at kunne vurdere risikoen pÄ og uden for balancen for et institut. Medlemmerne indarbejder renterisiko og likviditetshensyn i en banks driftsmodel.
Bankbranchen
Som finansiel formidler accepterer banker indlÄn, som de er forpligtet til at betale renter (passiver) for, og tilbyder lÄn, som de modtager renter (aktiver). Ud over lÄn udgÞr vÊrdipapirportefÞljer ogsÄ bankaktiver. Bankerne skal styre renterisikoen,. hvilket kan fÞre til et misforhold mellem aktiver og passiver. Volatile renter og afskaffelsen af forordning Q,. der satte et loft over den sats, som banker kunne betale indskydere med, bidrog til dette problem.
En banks nettorentemargin - forskellen mellem den sats, den betaler pÄ indlÄn, og den sats, den modtager pÄ sine aktiver (lÄn og vÊrdipapirer) - er en funktion af rentefÞlsomheden og mÊngden og blandingen af aktiver og passiver. I det omfang en bank lÄner pÄ kort sigt og lÄner ud pÄ lang sigt, er der ofte et mismatch, som banken skal forholde sig til gennem struktureringen af sine aktiver og passiver eller ved brug af derivater (f.eks. swaps, swaptioner,. optioner). , og futures) for at sikre, at den opfylder alle sine forpligtelser.
Ansvarsstyring i pensionsordninger
En ydelsesbaseret pensionsordning (DB) giver en fast, forudetableret pensionsydelse for medarbejdere ved pensionering, og arbejdsgiveren bÊrer risikoen for, at aktiver investeret i pensionsordningen mÄske ikke er tilstrÊkkelige til at betale alle ydelser. Virksomheder skal forudsige dollarbelÞbet af aktiver, der er tilgÊngelige for at betale ydelser, der krÊves af en ydelsesbaseret ordning.
Antag for eksempel, at en gruppe medarbejdere skal modtage i alt 1,5 millioner dollars i pensionsudbetalinger, der starter om 10 Är. Virksomheden skal estimere et afkast pÄ de dollars, der er investeret i pensionsordningen, og bestemme, hvor meget virksomheden skal bidrage hvert Är, fÞr de fÞrste betalinger begynder om 10 Är.
##HĂžjdepunkter
Velforvaltede aktiver og passiver involverer en proces med at matche modregningsposter, der kan Ăžge virksomhedens overskud.
Ansvarsstyring er processen med at styre brugen af aktiver og pengestrĂžmme for at reducere virksomhedens risiko for tab ved ikke at betale en forpligtelse til tiden.
Ydelsesbaserede pensionsordninger kan ogsÄ bruge ansvarsstyring til at sikre, at de ikke oplever en kontantmangel til at betale sine fremtidige og nuvÊrende forpligtelser.
Asset-liability management-processen anvendes typisk pÄ banklÄneportefÞljer, der kan tilbyde tidsbegrÊnsede produkter sÄsom cd'er og lÄn, men ogsÄ anfordringsindskud og kreditlinjer.
