Modulo SEC 1-A
Che cos'è il modulo SEC 1-A?
Il modulo SEC 1-A è un deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC) da parte di entità che chiedono l'esenzione per i requisiti di registrazione per determinate offerte pubbliche. I titoli emessi in base alle disposizioni del regolamento A devono fornire agli investitori una dichiarazione di offerta che soddisfi i requisiti del modulo 1-A. Il modulo è anche noto come "Regulation A Offering Statement" ai sensi del Securities Exchange Act del 1933.
Comprensione del modulo SEC 1-A
Il Securities Exchange Act del 1933, noto anche come la verità nella legge sui titoli, richiede alle società di presentare moduli di registrazione che rivelano informazioni importanti sui loro titoli. In tal modo, gli investitori sono in grado di ricevere informazioni significative sui titoli offerti, vietando al contempo le frodi nella vendita dei titoli offerti.
Il modulo 1-A è una dichiarazione di offerta che deve essere presentata entro e non oltre 21 giorni prima che la dichiarazione di offerta sia qualificata dalla SEC. Il modulo è compilato da chiunque desideri un'esenzione ai sensi del regolamento A. Questo regolamento rinuncia ai requisiti di registrazione per qualsiasi offerta pubblica di titoli di 75 milioni di dollari o meno entro un periodo di 12 mesi.
La dichiarazione può essere utilizzata per due segmenti di offerte limitati dal loro valore.
Tier 1 è limitato a $ 20 milioni per il prezzo di offerta aggregato e le vendite aggregate di titoli offerti in un periodo di 12 mesi. Offerte di livello 1 non superiori a $ 6 milioni possono essere offerte da tutti i detentori di titoli in vendita che sono affiliati all'emittente.
Il livello 2 è limitato a $ 75 milioni in offerte di titoli in un periodo di 12 mesi. Il limite per le offerte di livello 2 è di 20 milioni di dollari per tutti i detentori di titoli che vendono titoli affiliati all'emittente. Le offerte di livello 2 sono soggette a regolari obblighi di rendicontazione, inclusi rapporti annuali,. rapporti finanziari speciali e rapporti di uscita.
Ci sono tre parti per il modulo 1-A. La prima parte delinea le informazioni di base sull'emittente, compreso il titolo e dove sarà offerto. La seconda parte richiede informazioni specifiche, comprese informazioni sull'azienda e sulla sua gestione, come compensi, informazioni sulla titolarità effettiva,. su come verranno utilizzati i proventi dell'offerta, nonché sui potenziali rischi connessi all'offerta di sicurezza. La terza parte normalmente comprende documenti specifici e altri reperti.
Le tre parti del modulo 1-A contengono informazioni importanti, inclusi dettagli sulla sicurezza, divulgazioni sull'attività e sulla sua gestione, nonché altri reperti.
Considerazioni speciali
Gli invii del modulo 1-A possono includere informazioni aggiuntive come parte supplementare del deposito. Ciò può includere una dichiarazione in merito al fatto che l'importo della compensazione da pagare al sottoscrittore sia stato autorizzato o meno con la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Le informazioni integrative possono comprendere anche le segnalazioni richiamate nella circolare di offerta o utilizzate esternamente dall'emittente o dal principale sottoscrittore in relazione all'offerta .
Se tali report sono stati utilizzati, deve essere inclusa una dichiarazione che ne definisca l'uso effettivo e le modalità di distribuzione. Questo deve includere dettagli che identificano la classe di persone che hanno ricevuto o riceveranno le segnalazioni. La dichiarazione deve includere anche il numero di copie distribuite a ciascuna classe. Deve esserci una dichiarazione sull'uso proposto dei rapporti. Ulteriori informazioni possono essere richieste dalle autorità di regolamentazione a supporto delle dichiarazioni e altre affermazioni presentate nella dichiarazione di offerta.
Mette in risalto
Il modulo SEC 1-A è un deposito presso la Securities and Exchange Commission da parte di entità che chiedono l'esenzione dai requisiti di registrazione per determinate offerte pubbliche ai sensi del regolamento A.
Per le offerte fino a $ 20 milioni, le aziende possono scegliere di procedere secondo i requisiti del livello 1 o del livello 2.
Il livello 2 è limitato a $ 75 milioni in offerte di titoli in un periodo di 12 mesi.
Tier 1 è limitato a $ 20 milioni per il prezzo di offerta aggregato e le vendite aggregate di titoli offerti in un periodo di 12 mesi.
Il regolamento A rinuncia ai requisiti di registrazione per qualsiasi offerta pubblica di titoli di 75 milioni di dollari o meno entro un periodo di 12 mesi ed è diviso in due livelli.
