SEC-Formular 1-A
Was ist SEC-Formular 1-A?
Das SEC-Formular 1-A ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC) von Unternehmen, die eine Befreiung von den Registrierungsanforderungen für bestimmte öffentliche Angebote beantragen. Wertpapiere, die unter Berufung auf die Bestimmungen von Regulation A ausgegeben werden, müssen Anlegern eine Angebotserklärung vorlegen, die die Anforderungen von Formular 1-A erfüllt. Das Formular ist nach dem Securities Exchange Act von 1933 auch als "Regulation A Offering Statement" bekannt .
SEC-Formular 1-A verstehen
Der Securities Exchange Act von 1933, auch bekannt als die Wahrheit im Wertpapierrecht, verlangt von Unternehmen, dass sie Registrierungsformulare einreichen, die wichtige Informationen über ihre Wertpapiere offenlegen. Auf diese Weise können Anleger wichtige Informationen über angebotene Wertpapiere erhalten und gleichzeitig Betrug beim Verkauf der angebotenen Wertpapiere verhindern.
Formular 1-A ist eine Angebotserklärung, die spätestens 21 Tage vor der Qualifizierung der Angebotserklärung durch die SEC eingereicht werden muss. Das Formular muss von jedem ausgefüllt werden, der eine Befreiung gemäß Regulation A wünscht. Diese Regulation verzichtet auf die Registrierungsanforderungen für jedes öffentliche Angebot von Wertpapieren von 75 Millionen US-Dollar oder weniger innerhalb eines Zeitraums von 12 Monaten.
Die Aussage kann für zwei Segmente von Angeboten verwendet werden, die durch ihren Wert begrenzt sind.
Tier 1 ist auf $20 Millionen für den Gesamtangebotspreis und die Gesamtverkäufe der über einen Zeitraum von 12 Monaten angebotenen Wertpapiere begrenzt. Tier 1-Angebote von nicht mehr als 6 Millionen US-Dollar können von allen verkaufenden Wertpapierinhabern angeboten werden, die verbundene Unternehmen des Emittenten sind.
Tier 2 ist auf 75 Millionen US-Dollar an Wertpapierangeboten in einem Zeitraum von 12 Monaten begrenzt. Das Limit für Tier-2-Angebote beträgt 20 Millionen US-Dollar für alle verkaufenden Wertpapierinhaber, die verbundene Unternehmen des Emittenten sind. Tier-2-Angebote unterliegen regelmäßigen Berichtspflichten, einschließlich Jahresberichte,. Sonderfinanzberichte und Exit-Berichte.
Formular 1-A besteht aus drei Teilen. Der erste Teil enthält grundlegende Informationen über den Emittenten, einschließlich des Wertpapiers und wo es angeboten wird. Teil zwei erfordert spezifische Offenlegungen , einschließlich Informationen über das Unternehmen und seine Geschäftsführung, wie Vergütung, Informationen über wirtschaftliches Eigentum,. wie die Erlöse aus dem Angebot verwendet werden, sowie potenzielle Risiken, die mit dem Wertpapierangebot verbunden sind. Der dritte Teil umfasst normalerweise spezifische Dokumente und andere Exponate.
Die drei Teile des Formulars 1-A enthalten wichtige Informationen, darunter Einzelheiten zum Wertpapier, Angaben zum Unternehmen und seiner Geschäftsführung sowie andere Exponate.
Besondere Überlegungen
Einreichungen von Formular 1-A können zusätzliche Informationen als ergänzenden Teil der Einreichung enthalten. Dies kann eine Erklärung dazu beinhalten, ob die Höhe der an den Underwriter zu zahlenden Entschädigung mit der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) geklärt wurde oder nicht. Die ergänzenden Informationen können auch Berichte umfassen, auf die im Angebotsrundschreiben verwiesen wird oder die vom Emittenten oder Hauptkonstrukteur in Bezug auf das Angebot extern verwendet werden
Wenn solche Berichte verwendet wurden, muss eine Erklärung enthalten sein, die ihre tatsächliche Verwendung und ihre Verteilung definiert. Dies muss Details enthalten, die die Gruppe von Personen identifizieren, die die Berichte erhalten haben oder erhalten werden. Die Erklärung muss auch die Anzahl der an jede Klasse verteilten Exemplare enthalten. Es muss eine Erklärung zur beabsichtigten Verwendung der Berichte abgegeben werden. Zusätzliche Informationen können von Aufsichtsbehörden angefordert werden, um die in der Angebotserklärung enthaltenen Aussagen und anderen Behauptungen zu untermauern.
Höhepunkte
SEC-Formular 1-A ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission von Unternehmen, die eine Befreiung von den Registrierungsanforderungen für bestimmte öffentliche Angebote gemäß Regulation A beantragen.
Bei Angeboten von bis zu 20 Millionen US-Dollar können Unternehmen wählen, ob sie gemäß den Anforderungen von Tier 1 oder Tier 2 fortfahren möchten.
Tier 2 ist auf 75 Millionen US-Dollar an Wertpapierangeboten in einem Zeitraum von 12 Monaten begrenzt.
Tier 1 ist auf $20 Millionen für den Gesamtangebotspreis und die Gesamtverkäufe der über einen Zeitraum von 12 Monaten angebotenen Wertpapiere begrenzt.
Regulation A verzichtet auf Registrierungsanforderungen für jedes öffentliche Angebot von Wertpapieren von 75 Millionen US-Dollar oder weniger innerhalb eines Zeitraums von 12 Monaten und ist in zwei Stufen unterteilt.
