Indice du coût de l'épargne (COSI)

Qu'est-ce que l'indice du coût de l'épargne (COSI) ?

L'indice du coût de l'épargne (COSI) est un indice populaire utilisé pour calculer le taux d'intérêt de certains prêts hypothécaires à taux variable (ARM). Officiellement connu sous le nom d'indice du coût de l'épargne Wells Fargo, il est basé sur les taux d'intérêt que Wells Fargo Bank verse aux particuliers sur les certificats de dépôt (CD).

Comme les autres ARM, les prêts liés au COSI transfèrent une partie du risque du prêteur à l'emprunteur. Bien que les taux de lancement soient plus favorables que les conditions des prêts à taux fixe,. la modification des taux d'intérêt peut signifier que certains clients peuvent finir par payer plus d'argent qu'ils n'auraient payé autrement. Dans certains cas, ils peuvent même finir par s'endetter davantage.

Comprendre le COSI

Le COSI est considéré comme l'un des indices ARM les plus stables du secteur. Historiquement, il est moins volatil que d'autres indices de référence populaires, tels que l'indice London Interbank Offered Rate (LIBOR) à un mois. Comme les taux d'intérêt CD évoluent plus lentement que les taux d'intérêt du marché en général, le COSI a également tendance à être à la traîne par rapport aux autres indices hypothécaires lorsqu'il s'agit de s'adapter aux variations des taux d'intérêt.

Le COSI est calculé chaque mois et utilisé pour déterminer le taux d'intérêt sur les ARM. Le taux d'intérêt que les titulaires de prêts hypothécaires doivent payer correspond à la somme de la valeur de l'indice et d'un montant supplémentaire appelé marge ARM.

Histoire de COSI

Le COSI a été publié à l'origine par la World Savings Bank, une filiale de Golden West Financial Corp. Pour cette raison, il était communément appelé GDW COSI ou World Savings COSI. En 2006, Wachovia Corp. a acquis Golden West et l'indice est devenu le Wachovia COSI. En 2009, Wachovia est devenu une partie de Wells Fargo et, en novembre de la même année, l'indice est devenu l'indice du coût de l'épargne de Wells Fargo ou Wells COSI.

Avantages et inconvénients des prêts hypothécaires indexés COSI

Les prêts assortis d'un taux d'intérêt lié au COSI peuvent offrir une flexibilité et des options de paiement intéressantes par rapport aux autres prêts hypothécaires. Les ARM peuvent être nettement moins chers que les prêts hypothécaires à taux fixe, du moins pendant les premières années, lorsque les taux de lancement sont bas. De nombreux ARM indexés COSI ont des plafonds de changement de paiement minimum, qui limitent le montant que le paiement mensuel peut augmenter, ainsi que des plafonds de taux d'intérêt à vie.

Étant donné que le COSI est plus stable que les autres indices, les ARM liés à cet indice profitent aux titulaires de prêts hypothécaires lorsque les taux augmentent. Ils sont moins avantageux lorsque les taux baissent.

En revanche, les prêts hypothécaires indexés sur le COSI n'offrent généralement pas de plafonds de taux d'intérêt périodiques, ce qui limite l'augmentation du taux d'intérêt en une seule fois. Cela crée la possibilité d' un amortissement négatif : si les taux d'intérêt augmentent au point que le paiement hypothécaire mensuel ne couvre pas les intérêts dus, tout intérêt impayé sera ajouté au solde du prêt, de sorte que le montant global dû sur l'hypothèque augmente.

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Wells COSI Tarifs

Le Wells COSI est basé sur le taux d'intérêt que Wells Fargo paie sur les CD, également appelés dépôts à terme personnels. L'indice est calculé en utilisant la moyenne pondérée de tous les taux d'intérêt payés sur les CD au dernier jour ouvrable de chaque mois. La société annonce le COSI de chaque mois le dernier jour ouvrable avant le 15e jour du mois civil suivant.

0,18 %

La valeur actuelle de l'indice du coût de l'épargne Wells Fargo (COSI), en date de septembre 2021.

La valeur de l'indice est exprimée en pourcentage. En novembre 2009, lorsque Wells Fargo a pris le contrôle de l'indice, le COSI s'établissait à 2,4 %. Le taux a suivi une tendance à la baisse depuis, bien qu'il ait atteint 1,75 % à la mi-2019 avant de continuer à baisser. En octobre 2021, le Wells COSI était de 0,18 %.

FAQ sur l'indice du coût de l'épargne

L'essentiel

Un indice populaire utilisé pour calculer les taux d'intérêt sur certains prêts hypothécaires à taux variable (ARM) est connu sous le nom d'indice du coût de l'épargne (COSI). Depuis 2009, le COSI est compilé chaque mois par Wells Fargo, sur la base des taux d'intérêt payés sur les certificats de dépôt (CD) de la banque. Il est considéré comme l'un des indices ARM les plus stables de l'industrie - un avantage lorsque les taux d'intérêt augmentent, mais un inconvénient lorsqu'ils baissent. De nombreux ARM indexés COSI ont des plafonds de changement de paiement minimum et des plafonds de taux d'intérêt à vie, mais ils peuvent ne pas offrir de plafonds de taux d'intérêt périodiques.

Points forts

• De nombreux ARM indexés COSI ont des plafonds de changement de paiement minimum et des plafonds de taux d'intérêt à vie, mais ils peuvent ne pas offrir de plafonds de taux d'intérêt périodiques.

• Depuis 2009, le COSI est compilé chaque mois par Wells Fargo, sur la base des taux d'intérêt payés sur les certificats de dépôt (CD) de la banque.

• L'indice du coût de l'épargne (COSI) est un indice populaire utilisé pour calculer les taux d'intérêt sur certains prêts hypothécaires à taux ajustables (ARM).

• Le COSI est considéré comme l'un des indices ARM les plus stables de l'industrie, un avantage lorsque les taux d'intérêt montent, mais un inconvénient lorsqu'ils baissent.

FAQ

Qu'est-ce qu'un taux d'indice hypothécaire à taux ajustable (ARM) ?

Pour un prêt hypothécaire à taux variable (ARM), l'indice est un taux d'intérêt de référence qui reflète les conditions générales du marché. Après l'expiration de la période initiale de taux d'intérêt sur votre ARM, les prêteurs utilisent le taux de l'indice, plus quelques points de pourcentage supplémentaires (connus sous le nom de marge) pour calculer votre nouveau taux d'intérêt. Ils continueront à utiliser l'indice et la marge pour ajuster périodiquement le taux de votre prêt par la suite.

Quels sont les autres taux d'indice ARM ?

Il existe plusieurs autres indices utilisés pour déterminer les taux d'ARM. Outre l'indice du coût de l'épargne (COSI), de nombreux prêts hypothécaires utilisent le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR), l' indice mensuel de la moyenne du Trésor (MTA) et le taux préférentiel de la Réserve fédérale (Fed).

Comment les taux d'intérêt sont-ils calculés pour les ARM ?

Dans un ARM, le taux d' intérêt entièrement indexé fait référence au taux d'intérêt variable après l'expiration du taux d'introduction. Il est calculé en ajoutant un taux indiciel, tel que le COSI, à un taux de marge fixe, qui est lié au pointage de crédit de l'emprunteur. La plupart des conditions de prêt comprendront également des plafonds supplémentaires pour limiter les augmentations possibles du taux d'intérêt du prêt.