Índice de Custo da Poupança (COSI)

Qual é o Índice de Custo da Poupança (COSI)?

O Cost of Savings Index (COSI) é um índice popular usado para calcular a taxa de juros de certas hipotecas de taxa ajustável (ARMs). Oficialmente conhecido como Índice de Custo de Poupança do Wells Fargo, é baseado nas taxas de juros que o Wells Fargo Bank paga a pessoas físicas em certificados de depósito (CDs).

Como outros ARMs, os empréstimos vinculados ao COSI transferem parte do risco do credor para o devedor. Embora as taxas iniciais sejam mais favoráveis do que os termos para empréstimos com taxa fixa,. a alteração das taxas de juros pode significar que alguns clientes podem acabar pagando mais dinheiro do que pagariam de outra forma. Em alguns casos, eles podem até acabar se endividando ainda mais.

Entendendo o COSI

O COSI é considerado um dos índices ARM mais estáveis do setor. Historicamente, é menos volátil do que outros benchmarks populares, como o índice London Interbank Offered Rate (LIBOR) de um mês. Como as taxas de juros do CD se movem mais lentamente do que as taxas de juros do mercado em geral, o COSI também tende a ficar atrás de outros índices de hipotecas quando se trata de ajustar as mudanças nas taxas de juros.

O COSI é calculado mensalmente e usado para determinar a taxa de juros dos ARMs. A taxa de juros que os detentores de hipotecas devem pagar é a soma do valor do índice mais um valor adicional chamado margem ARM.

História do COSI

O COSI foi originalmente publicado pelo World Savings Bank, uma subsidiária da Golden West Financial Corp. Por esse motivo, era comumente referido como GDW COSI ou World Savings COSI. Em 2006, a Wachovia Corp. adquiriu a Golden West, e o índice tornou-se o Wachovia COSI. Em 2009, o Wachovia passou a fazer parte do Wells Fargo e, em novembro daquele ano, o índice passou a ser o Wells Fargo Cost of Savings Index ou Wells COSI.

Prós e contras das hipotecas indexadas ao COSI

Empréstimos com taxa de juros vinculada ao COSI podem oferecer flexibilidade e opções de pagamento atraentes em comparação com outras hipotecas. ARMs podem ser significativamente mais baratos do que hipotecas de taxa fixa, pelo menos durante os primeiros anos, quando as taxas iniciais são baixas. Muitos ARMs indexados ao COSI têm limites mínimos de alteração de pagamento – que limitam o valor que o pagamento mensal pode aumentar – bem como limites de taxa de juros vitalícios.

Como o COSI é mais estável do que outros índices, os ARMs vinculados a esse índice beneficiam os detentores de hipotecas quando as taxas estão subindo. Eles são menos vantajosos quando as taxas estão caindo.

No lado negativo, as hipotecas indexadas ao COSI tendem a não oferecer limites periódicos de taxa de juros, que limitam o quanto a taxa de juros pode subir de uma só vez. Isso cria a possibilidade de amortização negativa : se as taxas de juros subirem a ponto de o pagamento mensal da hipoteca não cobrir os juros devidos, quaisquer juros não pagos serão adicionados ao saldo do empréstimo, de modo que o valor total devido pela hipoteca aumenta.

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Taxas de COSI de poços

O Wells COSI é baseado na taxa de juros que Wells Fargo paga em CDs, também conhecidos como depósitos pessoais a prazo. O índice é calculado com base na média ponderada de todas as taxas de juros pagas em CDs no último dia útil de cada mês. A empresa anuncia o COSI de cada mês no último dia útil anterior ao dia 15 do mês seguinte.

0,18%

O valor atual do Wells Fargo Cost of Savings Index (COSI), em setembro de 2021.

O valor do índice é expresso em porcentagem. Em novembro de 2009, quando o Wells Fargo assumiu o controle do índice, o COSI ficou em 2,4%. A taxa tem tendência de queda desde então, embora tenha subido até 1,75% em meados de 2019 antes de continuar a cair. Em outubro de 2021, o Wells COSI era de 0,18%.

Perguntas frequentes sobre o índice de economia de custos

A linha de fundo

Um índice popular usado para calcular as taxas de juros em algumas hipotecas de taxa ajustável (ARMs) é conhecido como o Índice de Custo da Poupança (COSI). Desde 2009, o COSI é compilado mensalmente pelo Wells Fargo, com base nas taxas de juros pagas nos certificados de depósito (CDs) do banco. É considerado um dos índices ARM mais estáveis do setor – uma vantagem quando as taxas de juros estão subindo, mas uma desvantagem quando estão caindo. Muitos ARMs indexados ao COSI têm limites mínimos de alteração de pagamento e limites de taxas de juros vitalícios, mas podem não oferecer limites periódicos de taxas de juros.

Destaques

• Muitos ARMs indexados ao COSI têm limites mínimos de alteração de pagamento e limites de taxas de juros vitalícios, mas podem não oferecer limites periódicos de taxas de juros.

• Desde 2009, o COSI é compilado mensalmente pelo Wells Fargo, com base nas taxas de juros pagas nos certificados de depósito (CDs) do banco.

• O Cost of Savings Index (COSI) é um índice popular usado para calcular as taxas de juros de algumas hipotecas de taxa ajustável (ARMs).

• O COSI é considerado um dos índices ARM mais estáveis do setor, uma vantagem quando as taxas de juros estão subindo, mas uma desvantagem quando estão caindo.

PERGUNTAS FREQUENTES

O que é uma taxa de índice de hipoteca de taxa ajustável (ARM)?

Para uma hipoteca de taxa ajustável (ARM), o índice é uma taxa de juros de referência que reflete as condições gerais do mercado. Após o período inicial da taxa de juros em seu ARM expirar, os credores usam a taxa de índice, mais alguns pontos percentuais adicionais (conhecidos como margem) para calcular sua nova taxa de juros. Eles continuarão usando o índice e a margem para ajustar periodicamente a taxa do seu empréstimo depois disso.

Quais são algumas outras taxas de índice ARM?

Existem vários outros índices usados para determinar as taxas de ARMs. Além do Cost of Savings Index (COSI), muitas hipotecas usam a London Interbank Offered Rate (LIBOR), o Monthly Treasury Average (MTA) Index e o Federal Reserve (Fed) prime rate.

Como são calculadas as taxas de juros para ARMs?

Em um ARM, a taxa de juros totalmente indexada refere-se à taxa de juros variável após a expiração da taxa introdutória. É calculado adicionando uma taxa de índice, como COSI, a uma taxa de margem fixa, que está vinculada à pontuação de crédito do mutuário. A maioria dos termos do empréstimo também incluirá limites adicionais para limitar os possíveis aumentos na taxa de juros do empréstimo.