कमोडिटी ईटीएफ

कमोडिटी ईटीएफ क्या है?

कमोडिटी ईटीएफ एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो भौतिक वस्तुओं, जैसे कृषि वस्तुओं, प्राकृतिक संसाधनों और कीमती धातुओं में निवेश किया जाता है। एक कमोडिटी ईटीएफ आमतौर पर भौतिक भंडारण या कमोडिटी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में निवेश में रखी गई एक ही वस्तु पर केंद्रित होता है ।

कमोडिटी इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं जिसमें भौतिक भंडारण और डेरिवेटिव पदों के संयोजन का प्रतिनिधित्व करने वाली कई व्यक्तिगत वस्तुएं शामिल होती हैं।

निवेशक आमतौर पर कमोडिटी ईटीएफ खरीदेंगे जब वे मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव करने की कोशिश कर रहे हों या शेयर बाजार में उछाल आने पर मुनाफा देखने की कोशिश कर रहे हों। हालांकि, किसी भी निवेश की तरह, कमोडिटी ईटीएफ में जोखिम होता है और किसी भी तरह से लाभ की गारंटी नहीं होती है।

कमोडिटी ईटीएफ को समझना

ईटीएफ में आमतौर पर सार्वजनिक इक्विटी होते हैं जो एक विशिष्ट अर्थव्यवस्था, बाजार सूचकांक, क्षेत्र या उद्योग से संबंधित होते हैं। सामान्य ईटीएफ प्रतिभूतियों के संग्रह से बने होते हैं जो एक समान निवेश प्रोफ़ाइल से जुड़े होते हैं। सार्वजनिक स्टॉक जैसी अंतर्निहित प्रतिभूतियों के बजाय, कमोडिटी ईटीएफ में वायदा या परिसंपत्ति-समर्थित अनुबंध शामिल होते हैं जो किसी विशेष वस्तु या वस्तुओं के समूह के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं।

जब कोई निवेशक कमोडिटी ईटीएफ खरीदता है, तो वे आम तौर पर भौतिक संपत्ति के मालिक नहीं होते हैं, बल्कि कमोडिटी द्वारा समर्थित अनुबंधों के एक सेट के मालिक होते हैं। चूंकि कई कमोडिटी ईटीएफ डेरिवेटिव अनुबंधों की खरीद के माध्यम से उत्तोलन का उपयोग करते हैं, उनके पास बिना निवेश की गई नकदी का बड़ा हिस्सा हो सकता है, जिसका उपयोग ट्रेजरी प्रतिभूतियों या अन्य लगभग जोखिम-मुक्त संपत्ति खरीदने के लिए किया जाता है ।

कमोडिटी फंड अक्सर अपने स्वयं के बेंचमार्क इंडेक्स बनाते हैं जिसमें केवल कृषि उत्पाद, प्राकृतिक संसाधन या धातु शामिल हो सकते हैं। जैसे, डाउ जोन्स एआईजी कमोडिटी इंडेक्स जैसे व्यापक कमोडिटी इंडेक्स के आसपास अक्सर ट्रैकिंग त्रुटि होती है । फिर भी, अंतर्निहित सूचकांक पद्धति के लागू होने के बाद किसी भी कमोडिटी ईटीएफ को निष्क्रिय रूप से निवेश किया जाना चाहिए।

कमोडिटी ईटीएफ लोकप्रियता में बढ़ गए हैं क्योंकि वे निवेशकों को वायदा या अन्य व्युत्पन्न उत्पादों को खरीदने के तरीके सीखने की आवश्यकता के बिना वस्तुओं के लिए निवेशकों को जोखिम देते हैं।

यह कमोडिटी ईटीएफ पर शोध करने, समग्र अवधारणा पर बहुत विस्तार से शोध करने और कमोडिटी ईटीएफ को थोड़ी देर के लिए देखने के लिए भुगतान करता है कि यह बाजार में बदलाव के साथ कैसे आगे बढ़ता है।

कमोडिटी ईटीएफ बनाम कमोडिटी एक्सचेंज ट्रेडेड नोट (ईटीएन)

अक्सर ईटीएफ के साथ भ्रमित, एक एक्सचेंज ट्रेडेड नोट (ईटीएन) एक बैंक द्वारा जारी किया गया एक ऋण साधन है। यह एक वरिष्ठ, असुरक्षित ऋण है जिसकी परिपक्वता तिथि होती है और जारीकर्ता द्वारा समर्थित होता है।

ईटीएन एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के रिटर्न से मेल खाना चाहते हैं और वे स्टॉक, बॉन्ड और विकल्प खरीदने सहित विभिन्न रणनीतियों को नियोजित करके ऐसा करते हैं। ईटीएन के लाभों में ईटीएन और उस परिसंपत्ति के बीच सीमित ट्रैकिंग त्रुटि और बेहतर कर उपचार शामिल है; एक निवेशक केवल नियमित पूंजीगत लाभ का भुगतान करता है जब ईटीएन बेचा जाता है।

ईटीएन से जुड़ा मुख्य जोखिम जारीकर्ता संस्थान की क्रेडिट गुणवत्ता है।

कमोडिटी ईटीएफ के उदाहरण

कमोडिटी ईटीएफ अंतर्निहित वस्तुओं की एक विस्तृत श्रृंखला को ट्रैक करते हैं। कुछ कीमती धातुओं,. तेल और प्राकृतिक गैस सहित विशिष्ट वस्तुओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जबकि अन्य की व्यापक पहुंच होती है और वस्तुओं की एक विविध टोकरी को ट्रैक करते हैं।

निवेशकों को हमेशा अपना शोध करना चाहिए, लेकिन कुछ बेहतरीन कमोडिटी ईटीएफ सोने और चांदी जैसी कीमती धातुओं में निवेश करते हैं। ये लोकप्रिय ईटीएफ हैं क्योंकि अंतर्निहित वस्तु खराब या खराब नहीं हो सकती है। एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स और आईशर्स सिल्वर ट्रस्ट दो सबसे बड़े गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ हैं।

एक अन्य लोकप्रिय प्रकार की वस्तु तेल और प्राकृतिक गैस है। तेल और गैस को कीमती धातुओं की तरह भंडारित नहीं किया जा सकता है, इसलिए ये ईटीएफ कमोडिटी के बजाय वायदा अनुबंधों में निवेश करते हैं। इस क्षेत्र में ईटीएफ का एक उदाहरण एसपीडीआर एसएंडपी ऑयल एंड गैस एक्सप्लोरेशन एंड प्रोडक्शन ईटीएफ है, जिसमें 56 तेल और गैस उत्पादक कंपनियों का विविध पोर्टफोलियो है।

वैकल्पिक रूप से, कुछ निवेशक विविध वस्तुओं ईटीएफ के माध्यम से विविधीकरण को बढ़ाने का विकल्प चुनते हैं। ये फंड विभिन्न वस्तुओं की एक श्रृंखला में निवेश करके अपना दांव फैलाते हैं।

कमोडिटी ईटीएफ के नुकसान

कमोडिटी बाजार आमतौर पर दो अलग-अलग राज्यों में से एक में होते हैं: कॉन्टैंगो या बैकवर्डेशन । जब फ्यूचर्स कॉन्टैंगो में होते हैं, तो भविष्य में किसी विशेष भविष्य के लिए कीमतें अब की तुलना में अधिक होती हैं। जब वायदा पिछड़ेपन में होता है, तो किसी वस्तु की कीमतें भविष्य की तुलना में अभी अधिक होती हैं।

जब एक वायदा बाजार संघर्ष में होता है तो रोलिंग जोखिम "नकारात्मक" होता है, जिसका अर्थ है कि एक कमोडिटी ईटीएफ कम कीमत वाले वायदा बेच रहा है जो समाप्त हो रहे हैं और उच्च कीमत वाले वायदा खरीद रहे हैं, जिसे नकारात्मक रोल उपज के रूप में जाना जाता है । अधिक कीमत वाले फ्यूचर्स को जोड़ने की लागत रिटर्न को कम करती है और ईटीएफ पर एक ड्रैग के रूप में कार्य करती है, जिससे यह कमोडिटी के स्पॉट प्राइस को सटीक रूप से ट्रैक करने से रोकता है।

ऐसे कमोडिटी ईटीएफ हैं जो कंटैंगो में मौजूद बाजार द्वारा उत्पन्न जोखिमों से बचने के लिए सीढ़ी वाली रणनीतियों और अनुकूलित रणनीतियों का अनुसरण करते हैं। एक सीढ़ी वाली रणनीति कई समाप्ति तिथियों के साथ वायदा का उपयोग करती है, जिसका अर्थ है कि सभी वायदा अनुबंधों को एक बार में नहीं बदला जाता है। एक अनुकूलित रणनीति वायदा अनुबंधों को चुनने का प्रयास करती है जिसमें लागत को कम करने और उपज को अधिकतम करने के प्रयास में सबसे हल्का कंटैंगो और सबसे तेज पिछड़ापन होता है।

ये दोनों दृष्टिकोण लागत को कम कर सकते हैं लेकिन वास्तव में ट्रैकिंग की कीमत पर और अंतर्निहित वस्तु की कीमत में अल्पकालिक चाल से संभावित रूप से लाभान्वित होने पर ऐसा करते हैं। जैसे, वे लंबी अवधि, अधिक जोखिम वाले निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त हो सकते हैं।

जब एक वायदा बाजार पिछड़ेपन में होता है, तो रोलिंग जोखिम "सकारात्मक" होता है, जिसका अर्थ है कि एक कमोडिटी ईटीएफ उच्च कीमत वाले वायदा बेच रहा होगा जो कि समाप्त हो रहे हैं और कम कीमत वाले वायदा खरीद रहे हैं, जिसे "पॉजिटिव रोल यील्ड" के रूप में जाना जाता है।

फ्यूचर्स मार्केट की स्थिति चाहे जो भी हो, फ्यूचर्स-आधारित कमोडिटी ईटीएफ में फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स को लगातार रोल करने की आवश्यकता के कारण अधिक खर्च होता है। गैर-लीवरेज्ड फ्यूचर्स-आधारित कमोडिटी ईटीएफ के लिए व्यय अनुपात आमतौर पर 0.50% -1.00% तक होता है, लेकिन फंड से फंड और कमोडिटी से कमोडिटी में भिन्न होता है। ध्यान रखें कि लीवरेज्ड कमोडिटी फंड व्यय अनुपात आमतौर पर 1.00% से शुरू होता है और अक्सर अधिक हो सकता है।

मूल्य निर्धारण पर ईटीएफ प्रभाव

फ्यूचर्स-आधारित कमोडिटी ईटीएफ का सामना करने वाला एक अतिरिक्त जोखिम यह है कि कमोडिटी की कीमतों पर नज़र रखने के बजाय, ईटीएफ फ्यूचर्स की कीमतों को खुद ही प्रभावित कर सकते हैं क्योंकि उन्हें बड़ी संख्या में फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स को पूर्वानुमेय समय पर खरीदने या बेचने की आवश्यकता होती है, जिसे रोल शेड्यूल के रूप में जाना जाता है । यह ईटीएफ को व्यापारियों की दया पर भी रखता है, जो ईटीएफ व्यापार आदेशों की प्रत्याशा में कीमतों में ऊपर या नीचे बोली लगा सकते हैं।

अंत में, ईटीएफ कमोडिटी की स्थिति के आकार में सीमित हो सकते हैं जो वे कमोडिटी ट्रेडिंग नियमों के कारण ले सकते हैं।

कमोडिटी ईटीएफ अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

तल - रेखा

कमोडिटी ईटीएफ उन निवेशकों के लिए उपयोगी उपकरण हो सकते हैं जो वस्तुओं तक पहुंच चाहते हैं लेकिन जोखिम को सीमित करना और जोखिम का प्रबंधन करना चाहते हैं। कई निवेशक कमोडिटी ईटीएफ का उपयोग मुद्रास्फीति या कमोडिटी की बढ़ती कीमतों से बचाव के लिए करते हैं और पाते हैं कि उनके व्यापार में आसानी उन्हें एक आकर्षक उपकरण बनाती है। हालांकि, कमोडिटी ईटीएफ में कुछ महत्वपूर्ण कमियां हैं, और निवेशकों को यह सुनिश्चित करने की ज़रूरत है कि वे खरीदारी पर विचार करने से पहले और भी जटिल नुकसान को समझें।

हाइलाइट्स

• लोकप्रिय प्रकार की वस्तुओं में कीमती धातुएं, जैसे सोना और चांदी, और तेल और गैस शामिल हैं।

• कमोडिटी ईटीएफ लोकप्रिय हैं क्योंकि वे निवेशकों को वायदा या डेरिवेटिव खरीदने का तरीका सीखने के बिना वस्तुओं के संपर्क में आने की पेशकश करते हैं।

• एक कमोडिटी ईटीएफ किसी कमोडिटी या उस कमोडिटी के संबंधित इंडेक्स की कीमतों को ट्रैक करता है।

• कमोडिटी ईटीएफ के सबसे बड़े ड्रा में से एक यह है कि वे अत्यधिक तरल प्रतिभूतियां हैं और स्टॉक एक्सचेंजों पर खरीदी जा सकती हैं।

• एक निवेशक जो कमोडिटी ईटीएफ खरीदता है, आमतौर पर उसके पास भौतिक संपत्ति नहीं होती है, बल्कि कमोडिटी द्वारा समर्थित अनुबंधों का एक सेट होता है।

सामान्य प्रश्न

आप कमोडिटी ईटीएफ कैसे खरीदते हैं?

कमोडिटी ईटीएफ खरीदने के इच्छुक निवेशक को सिक्योरिटी खरीदने के लिए केवल ब्रोकरेज की जरूरत होती है। जिस तरह से निवेशक Apple का एक हिस्सा खरीदेगा, उसी तरह उन्हें केवल कमोडिटी ETF के लिए टिकर सिंबल खोजने, खरीद ऑर्डर देने और खरीदारी पूरी होने के बाद सुरक्षा प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। कमोडिटी ईटीएफ के साथ तरलता अधिक होती है, और अधिकांश निवेशक अपने कमोडिटी ईटीएफ ट्रेडों को तुरंत पूरा करने में सक्षम होते हैं।

ईटीएफ कैसे काम करते हैं?

एक ईटीएफ एक जमा निवेश सुरक्षा है। ईटीएफ एक विशेष इंडेक्स, सेक्टर, कमोडिटी या किसी अन्य संपत्ति को ट्रैक करते हैं लेकिन म्यूचुअल फंड के विपरीत, आप स्टॉक एक्सचेंज पर ईटीएफ का व्यापार कर सकते हैं जैसे कि आप कंपनी के स्टॉक को खरीद और बेच रहे थे। एक फंड मैनेजर ईटीएफ की संरचना इस तरह से करता है कि यह अंतर्निहित इंडेक्स को सटीक रूप से ट्रैक और प्रतिनिधित्व करता है।

सर्वश्रेष्ठ कमोडिटी ईटीएफ क्या हैं?

सबसे अच्छा कमोडिटी ईटीएफ बड़े पैमाने पर जोखिम लेने की क्षमता और उन्हें खरीदने वाले व्यक्ति के निवेश लक्ष्यों द्वारा निर्धारित किया जाएगा। जबकि एक निवेशक 3x क्रूड ऑयल ईटीएफ से लाभान्वित हो सकता है, एक अलग निवेशक को अपने मॉडल के लिए बहुत अधिक जोखिम होगा। कई निवेशक सोने और चांदी के ईटीएफ का उपयोग मुद्रास्फीति से बचाव के लिए करते हैं, जो कि शीर्ष तीन सबसे बड़े कमोडिटी ईटीएफ कीमती धातु ईटीएफ होने से स्पष्ट है।

बाय-एंड-होल्ड निवेशक के लिए एक अच्छा कमोडिटी ईटीएफ क्या है?

ऊपर दिए गए उत्तर की तरह, किसी भी निवेशक की तरह, बाय-एंड-होल्ड निवेशक के लिए सबसे अच्छा कमोडिटी ईटीएफ वह होगा जो उनके निवेश मॉडल में फिट बैठता है और जोखिम के लिए उनकी भूख से मेल खाता है। कहा जा रहा है कि, कई कमोडिटी ईटीएफ नियमित रूप से कारोबार करते हैं और एक खरीद-और-पकड़ निवेशक के लिए, उन ईटीएफ के कमीशन और प्रबंधन शुल्क, जिन्हें आमतौर पर व्यय अनुपात कहा जाता है, बल्कि उच्च होते हैं। इस प्रकार सबसे अच्छा कमोडिटी ईटीएफ वह होगा जो दोनों अपने निवेश मॉडल में फिट बैठता है और कम प्रबंधन शुल्क लेता है।