ETF komoditi

Apakah itu ETF Komoditi?

ETF komoditi ialah dana dagangan bursa (ETF) yang dilaburkan dalam komoditi fizikal, seperti barangan pertanian, sumber asli dan logam berharga. ETF komoditi biasanya tertumpu pada sama ada satu komoditi yang dipegang dalam simpanan fizikal atau pelaburan dalam kontrak niaga hadapan komoditi.

ETF komoditi lain menjejaki prestasi indeks komoditi yang luas yang merangkumi banyak komoditi individu yang mewakili gabungan storan fizikal dan kedudukan derivatif.

Pelabur biasanya akan membeli ETF komoditi apabila mereka cuba melindung nilai terhadap inflasi atau untuk melihat keuntungan apabila pasaran saham terbantut. Walau bagaimanapun, sama seperti mana-mana pelaburan, ETF komoditi membawa risiko dan sama sekali tidak menjamin keuntungan.

Memahami ETF Komoditi

ETF biasanya terdiri daripada ekuiti awam yang berkaitan dengan ekonomi, indeks pasaran, sektor atau industri tertentu. ETF biasa terdiri daripada koleksi sekuriti yang dikaitkan dengan profil pelaburan yang serupa. Daripada sekuriti asas seperti saham awam, ETF komoditi terdiri daripada kontrak hadapan atau kontrak bersandarkan aset yang menjejaki prestasi komoditi atau kumpulan komoditi tertentu.

Apabila pelabur membeli ETF komoditi, mereka biasanya tidak memiliki aset fizikal tetapi sebaliknya memiliki satu set kontrak yang disokong oleh komoditi itu sendiri. Memandangkan banyak ETF komoditi menggunakan leveraj melalui pembelian kontrak derivatif, mereka mungkin mempunyai sebahagian besar wang tunai yang tidak dilaburkan, yang digunakan untuk membeli sekuriti Perbendaharaan atau aset lain yang hampir bebas risiko.

Dana komoditi sering mencipta indeks penanda aras mereka sendiri yang mungkin termasuk hanya produk pertanian, sumber asli atau logam. Oleh itu, sering terdapat ralat penjejakan di sekitar indeks komoditi yang lebih luas seperti Indeks Komoditi AIG Dow Jones. Walaupun begitu, mana-mana ETF komoditi harus dilaburkan secara pasif sebaik sahaja metodologi indeks asas disediakan.

ETF komoditi telah melonjak dalam populariti kerana ia memberi pelabur pendedahan kepada komoditi tanpa memerlukan pelabur mempelajari cara membeli niaga hadapan atau produk derivatif lain.

Ia berbaloi untuk menyelidik ETF komoditi, menyelidik konsep keseluruhan dengan sangat terperinci, dan memerhati ETF komoditi untuk seketika untuk melihat bagaimana ia berkembang apabila pasaran berubah.

ETF Komoditi lwn. Nota Dagangan Bursa Komoditi (ETN)

Selalunya dikelirukan dengan ETF, nota dagangan bursa (ETN) ialah instrumen hutang yang dikeluarkan oleh bank. Ia adalah hutang senior, tidak bercagar yang mempunyai tarikh matang dan disokong oleh penerbit.

ETN berusaha untuk memadankan pulangan aset asas dan mereka melakukannya dengan menggunakan strategi yang berbeza, termasuk membeli saham, bon dan pilihan. Kelebihan ETN termasuk ralat penjejakan terhad antara ETN dan aset yang dijejakinya dan layanan cukai yang lebih baik; pelabur hanya membayar keuntungan modal biasa apabila ETN dijual.

Risiko utama yang terlibat dengan ETN ialah kualiti kredit institusi penerbit.

Contoh ETF Komoditi

ETF komoditi menjejaki pelbagai jenis komoditi asas. Sesetengah menumpukan pada komoditi tertentu, termasuk logam berharga,. minyak dan gas asli, manakala yang lain mempunyai jangkauan yang lebih luas dan menjejaki bakul pelbagai komoditi.

Pelabur harus sentiasa melakukan penyelidikan mereka sendiri, tetapi beberapa ETF komoditi terbaik melabur dalam logam berharga seperti emas dan perak. Ini adalah ETF yang popular kerana komoditi asas tidak boleh rosak atau rosak. Saham Emas SPDR dan Amanah Perak iShares ialah dua daripada ETF emas dan perak terbesar.

Satu lagi jenis komoditi yang popular ialah minyak dan gas asli. Minyak dan gas tidak boleh disimpan seperti logam berharga, jadi ETF ini melabur dalam kontrak niaga hadapan dan bukannya komoditi itu sendiri. Contoh ETF dalam sektor ini ialah SPDR S&P Minyak & Gas Eksplorasi dan Pengeluaran ETF, yang mempunyai portfolio terpelbagai 56 syarikat pengeluar minyak dan gas.

Sebagai alternatif, sesetengah pelabur memilih untuk meningkatkan kepelbagaian melalui ETF komoditi pelbagai. Dana ini menyebarkan pertaruhan mereka dengan melabur dalam pelbagai komoditi yang berbeza.

Kelemahan ETF Komoditi

Pasaran komoditi biasanya berada dalam salah satu daripada dua keadaan berbeza: contango atau mundur. Apabila niaga hadapan berada dalam contango, harga untuk masa hadapan tertentu adalah lebih tinggi pada masa hadapan berbanding sekarang. Apabila niaga hadapan berada dalam kemunduran, harga bagi sesuatu komoditi adalah lebih tinggi sekarang daripada harga pada masa hadapan.

Apabila pasaran niaga hadapan berada dalam contango, risiko bergolek adalah "negatif", yang bermaksud bahawa ETF komoditi akan menjual niaga hadapan berharga rendah yang akan tamat tempoh dan membeli niaga hadapan berharga lebih tinggi, yang dikenali sebagai hasil roll negatif. Kos menambah niaga hadapan berharga lebih tinggi mengurangkan pulangan dan bertindak sebagai penghalang pada ETF, menghalangnya daripada menjejaki harga spot komoditi dengan tepat.

Terdapat ETF komoditi yang mengejar strategi bertingkat dan strategi yang dioptimumkan untuk mengelakkan risiko yang ditimbulkan oleh pasaran yang berada dalam contango. Strategi bertingkat menggunakan niaga hadapan dengan berbilang tarikh luput, bermakna tidak semua kontrak niaga hadapan diganti sekaligus. Strategi yang dioptimumkan cuba untuk memilih kontrak niaga hadapan yang mempunyai contango paling ringan dan kemunduran paling curam dalam usaha untuk meminimumkan kos dan memaksimumkan hasil.

Kedua-dua pendekatan ini mungkin meminimumkan kos tetapi berbuat demikian dengan mengorbankan pengesanan dan berpotensi mendapat manfaat daripada pergerakan jangka pendek dalam harga komoditi asas. Oleh itu, mereka mungkin lebih sesuai untuk pelabur jangka panjang dan lebih mengelak risiko .

Apabila pasaran niaga hadapan berada dalam kemunduran, risiko bergolek adalah "positif", yang bermaksud ETF komoditi akan menjual niaga hadapan berharga lebih tinggi yang akan tamat tempoh dan membeli niaga hadapan berharga rendah, mewujudkan apa yang dikenali sebagai "hasil roll positif."

Tidak kira dalam keadaan mana pasaran niaga hadapan berada, ETF komoditi berasaskan niaga hadapan menanggung perbelanjaan yang lebih tinggi kerana keperluan untuk sentiasa melancarkan kontrak niaga hadapan. Nisbah perbelanjaan untuk ETF komoditi berasaskan niaga hadapan tidak berleverage biasanya berkisar antara 0.50%-1.00% tetapi berbeza dari dana ke dana dan komoditi ke komoditi. Sedar bahawa nisbah perbelanjaan dana komoditi berleveraj biasanya bermula pada 1.00% dan selalunya boleh berjulat lebih tinggi.

Pengaruh ETF pada Harga

Risiko tambahan yang dihadapi oleh ETF komoditi berasaskan niaga hadapan ialah bukannya hanya menjejaki harga komoditi, ETF mungkin mempengaruhi harga niaga hadapan itu sendiri disebabkan keperluan mereka untuk membeli atau menjual sejumlah besar kontrak niaga hadapan pada masa yang boleh diramal, yang dikenali sebagai jadual daftar. Ini juga meletakkan ETF pada belas kasihan pedagang, yang mungkin membida harga naik atau turun dengan menjangkakan pesanan dagangan ETF.

Akhir sekali, ETF mungkin terhad dalam saiz kedudukan komoditi yang boleh diambil oleh mereka kerana peraturan perdagangan komoditi.

Soalan Lazim ETF Komoditi

Garisan bawah

ETF komoditi boleh menjadi alat berguna untuk pelabur yang mahukan akses kepada komoditi tetapi ingin mengehadkan pendedahan dan menguruskan risiko. Ramai pelabur menggunakan ETF komoditi untuk melindung nilai terhadap inflasi atau kenaikan harga komoditi dan mendapati bahawa kemudahan berdagangnya menjadikannya alat yang menarik. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa kelemahan ketara kepada ETF komoditi, dan pelabur perlu memastikan mereka memahami kelemahan yang lebih rumit sebelum mempertimbangkan pembelian.

Sorotan

• Jenis komoditi yang popular termasuk logam berharga, seperti emas dan perak, serta minyak dan gas.

• ETF komoditi popular kerana ia menawarkan pendedahan kepada pelabur kepada komoditi tanpa perlu belajar cara membeli niaga hadapan atau derivatif.

• ETF komoditi menjejaki harga komoditi atau indeks sepadan komoditi itu.

• Salah satu tarikan terbesar kepada ETF komoditi ialah ia adalah sekuriti yang sangat cair dan boleh dibeli di bursa saham.

• Pelabur yang membeli ETF komoditi biasanya tidak memiliki aset fizikal, sebaliknya memiliki satu set kontrak yang disokong oleh komoditi tersebut.

Soalan Lazim

Bagaimana Anda Membeli ETF Komoditi?

Pelabur yang ingin membeli ETF komoditi hanya memerlukan pembrokeran untuk membeli keselamatan. Dengan cara yang sama seperti pelabur akan membeli bahagian Apple, mereka hanya perlu mencari simbol ticker untuk komoditi ETF, membuat pesanan pembelian dan menerima keselamatan setelah pembelian selesai. Kecairan adalah tinggi dengan ETF komoditi, dan kebanyakan pelabur dapat menyelesaikan dagangan ETF komoditi mereka dengan segera.

Bagaimana ETF Berfungsi?

ETF ialah keselamatan pelaburan terkumpul. ETF menjejaki indeks tertentu, sektor, komoditi atau sebarang aset lain tetapi tidak seperti dana bersama, anda boleh berdagang ETF di bursa saham semudah anda membeli dan menjual saham syarikat. Pengurus dana menstrukturkan ETF dengan cara ia menjejaki, dan mewakili, indeks asas dengan tepat.

Apakah ETF Komoditi Terbaik?

ETF komoditi terbaik sebahagian besarnya akan ditentukan oleh selera risiko dan matlamat pelaburan individu yang membelinya. Walaupun seorang pelabur mungkin mendapat manfaat daripada 3x ETF Minyak Mentah, pelabur yang berbeza akan mendapati risikonya terlalu tinggi untuk model mereka. Ramai pelabur menggunakan ETF emas dan perak untuk melindung nilai terhadap inflasi, yang terbukti dengan tiga ETF komoditi terbesar teratas ialah ETF logam berharga.

Apakah ETF Komoditi yang Baik untuk Pelabur Beli-dan-Pegang?

Sama seperti jawapan di atas, ETF komoditi terbaik untuk pelabur beli-dan-tahan, seperti mana-mana pelabur, akan menjadi satu yang sesuai dengan model pelaburan mereka dan sepadan dengan selera mereka untuk risiko. Walaupun begitu, banyak ETF komoditi didagangkan secara tetap dan untuk pelabur beli dan tahan, komisen dan yuran pengurusan, yang biasanya dipanggil nisbah perbelanjaan, bagi ETF tersebut cenderung agak tinggi. Oleh itu, ETF komoditi terbaik adalah yang sesuai dengan model pelaburan mereka dan mengenakan yuran pengurusan yang rendah.